华尔街到陆家嘴精选｜美国缘何首次重启关闭的核电站？大摩：AI数据中心推涨铜价！OpenAI向好莱坞推广Sora

① 美国2月PCE通胀降温 美联储降息或“等等看”

美联储首选通胀目标、剔除食物和能源后的2月核心PCE物价指数同比增速2.8%，持续前值和市场预期，为2021年3月以来最小增幅；环比从前月的0.4%回落至0.3%，符合预期。数据公布后，美元指数迅速由涨转跌。

市场评论员许戈：美国2月PCE数据出现放缓，鲍威尔在此后的讲话中也重申目前不急于降息，希望看到更多的证据，且各位美联储官员对通胀达到2%的目标更有信心，市场预计今年整年降息的幅度或低于此前点阵图显示的75个点。这与欧洲急于降息形成对比，或令美元占据强势优势。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：油价上涨导致美国2月PCE数据出现反复，可关注6月的美联储议息会议。

② 美国首次重启关闭的核电站

拜登政府上周宣布，美国联邦政府将提供15亿美元贷款，用于2025年前重启密歇根州西南部的Palisades核电站，这将是美国历史上首次重启已关闭的核电站。据悉，该核电站具有800兆瓦产能，于2022年停止运营，原本准备拆除。有报道称，随着人工智能数据中心建设热潮、联邦补贴的制造业增加以及政府推动的电动汽车转型，预计未来五年的电力需求将是去年预测的两倍。这使得美国必须加大对核能的投入，以满足日益增长的电力需求。国际能源署近日发布的报告预测，核能等低排放能源将成为未来3年全球新增电力需求的重要解决方案，2025年全球核能发电量将创历史新高。

市场评论员许戈：核电投资逻辑清晰，一条是新能源与传统能源转型过程中的替代；一条是随着AI的出现，算力的基础是电力，美国电力的需求在未来几年将出现翻倍式上涨。美国最大的核能发电公司爱克斯龙电力，主要针对住宅、商业、工业，从事电力的生产、购买、传输、发行和销售，市值375亿美元，股价两个月涨超9%。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：核电行业有望加速建设，核电设备将会受益。

华龙证券研报：“双碳”目标引领下各国将加速清洁低碳新能源转型，我国核电项目核准有望常态化，建议关注核电产业链相关设备佳电股份、中核科技、景业智能、江苏神通、科新机电、兰石重装等。

③ 大摩：AI数据中心就是“吞铜兽” 今年铜价或再涨18%

摩根士丹利在最新报告中表示，随着AI技术快速发展，铜需求将显著增长，其中AI数据中心将成为铜需求新的增长点。到今年四季度，铜价或将上涨至10500美元/吨，较当前水平上涨18%。大摩称，在2024年-2027年，全球AI数据中心对电力的需求将以18%的复合年增长率增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨-50万吨增长至2027年的50万吨-120万吨，复合年增长率达到26%。到2027年，AI数据中心对铜的需求可能占到全球铜需求的3.3%（相比之下，电动汽车的需求占比或仅为5.2%），这将推动铜价上行，并对全球铜市场产生深远影响。

市场评论员许戈：全球数据中心建设，或令铜出现新的需求增长点，加之全球经济复苏、美联储降息令美元贬值，今年铜或再度成为投资热点。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：铜或存在供需缺口，利好于铜价回升，相关公司受益。

平安证券研报：国内二季度消费旺季渐近，下游订单有望加速回暖，国内精铜供需格局抽紧态势不变，库存拐点已现，铜价中枢有望长期上行。

④ OpenAI“示好”好莱坞 向电影巨头推广Sora

有消息称，OpenAI与派拉蒙、环球和华纳兄弟等主要电影公司举行会议，展示其视频生成技术Sora，并缓解人们对AI将损害电影业的担忧。好莱坞对此持乐观谨慎态度，观看演示的业内人士表示，他们看到了Sora或类似的人工智能产品在节省生产时间和金钱方面的潜力，但他们也认为该技术仍需进一步的开发和完善。目前Sora尚未广泛发布，OpenAI也未公布具体的发布日期和商业化计划，但该公司已经在积极改进该模型，并考虑如何将其安全地纳入产品线。

市场评论员许戈：人工智能的迅速发展，一方面显著提高工作效率，一方面对传统职业的渗透越来越明显，关注人工智能赋能较快的行业，例如游戏、金融、医疗等，业绩或有较大提高。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：AI应用端将带动AI算力需求爆发式增长，看好国内算力产业链。

⑤ OpenAI首次展示音频模型Voice Engine 15秒即可复制逼真原音

OpenAI上周五在官网首次分享了名为“Voice Engine”（语音引擎）的预览。通过输入文本和15秒音频样本，Voice Engine便可以生成一个与音频中说话者非常相似的自然语音。新闻稿强调，生成的自然语音具有丰富的情感和逼真的声音。但出于安全考虑一直没有全面公测，目前也只是小范围测试。

市场评论员许戈：“Voice Engine”（语音引擎）在帮助患者发声方面将起到明显的效果，且在娱乐游戏方面也有赋能的作用，但也可能带来一些负面的作用，比如声频登录以及诈骗。

中泰证券研报：AI依然是2024年最强赛道，重点关注AI产业链机遇。1）算力产业链：沪电股份、深南电路、工业富联、通富微电、香农芯创、赛腾股份、寒武纪、兴森科技等；2）AI+：立讯精密、传音控股、华勤技术、力芯微等。