4月1日,猪肉板块盘中震荡上涨,截至发稿,天邦食品涨超7%,顺鑫农业涨超6%,神农集团、湘佳股份、华统股份等涨幅居前。
据国家发改委消息,截至3月27日当周,全国猪料比价为4.72,环比上涨1.51%。按目前价格及成本推算,未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利为135.01元。
当周猪价先涨后降。周内二次育肥热度依旧偏高,市场整体供应量依旧偏紧,前半周屠宰企业收购不畅,压价难度较大,猪价上涨;后半周因高价走货不畅,养殖单位多有降价走量操作,猪价高位回落。本周受清明假期提振,预计猪价或震荡走高,但随着节后消费转弱,猪价仍有回落可能。
和合期货认为,未来去化仍是趋势。饲料的原材料玉米豆粕价格下跌,养殖成本下降,散户增加了压栏的信心,叠加二次育肥积极入场扰乱生猪正常出栏节奏,近期生猪标肥价差缩窄,二次育肥积极性亦有降低。现实角度来说,二次育肥更多的是改变供应节奏,并不会影响长期的供给量,因此二育造成生猪供给压力后移将会在二季度出栏,届时会加大生猪供应。需求端依然是季节性的淡季,未来五一、端午等小长假旅游人数增加或短期带动猪肉消费,但随着天气转热,居民饮食习惯的变化不利于猪肉消费。
卓创资讯预计未来一周行情或先降后涨再降。供应方面,由于近期散户惜售情绪减弱,且生猪出栏体重偏大,终端接受程度有限,猪价仍有下降风险。而月末及月初规模场出栏计划有限,或为猪价提供短暂利多支撑。需求方面,清明节前下游备货或有增加,但随着气温上升,终端需求难有改善,尤其市场大体重生猪消化速度缓慢,难以对猪价形成持续利好支撑。
东兴证券指出,近期板块关注度提升,但生猪养殖指数估值仍处于底部抬升的位置,仍有较大上涨空间,持续推荐布局生猪养殖板块。
光大证券表示,当前猪价拐点已现。由于2023年10月开始新生仔猪出现持续下滑,以及当前生猪出栏均重处于正常偏低状态,预计4月以后猪价将开启逐级上涨。随着生猪养殖板块核心投资逻辑从去产能加速逐步切换为猪价上涨,股价上涨斜率将大幅提升,近期板块的快速上涨验证了这一点。当前估值和仓位依然处于历史低位水平,预计未来周期将会有可观的高度和高位持续时间。
王乐君表示,目前生猪产能处在绿色合理区域,下一步要盯住3900万头的能繁母猪保有量这个调控“总开关”。
上半年全国猪肉产量2918万吨,同比减少51万吨,能繁母猪存栏4038万头,同比下降6.0%,能繁母猪存栏自2022年12月下降8.01%。猪价拐点到来,且补栏趋于保守,盈利周期有望拉长。
2024年上半年末,广东生猪存栏2013.53万头,同比下降2.5%。上半年生猪出栏1954.17万头,同比下降1.5%。
北斗产业再迎政策利好;7月上旬生猪价格环比上涨;暑期档票房破40亿。