信息量超大！建行高管详解息差、房贷、分红、资本压力、报行合一等热点问题

4月2日下午，建设银行在北京和香港两地举行2023年度业绩发布会。会上，高管层回应多个热点问题，涉及息差压力、信贷投放力度与需求情况、中收趋势、分红计划、资本压力等。

这也是张金良升任后首次以建设银行董事长身份出席业绩发布会。他在发布会上表示，金融是一场马拉松，要深化对金融工作本质规律的认识，摒弃以规模和速度论英雄的传统思维，更好统筹总量和结构、规模和效益、短期和长期、局部和全域、发展和安全，防止经营目标单一化、片面化、短期化。

个贷：房贷业务量回升、早偿下降

2023年，尽管投放力度不减，但因为提前还贷等因素影响，六大行个人住房贷款余额有五家减少，总额缩水5500多亿元。

目前存量房贷余额中，建行仍以6.39万亿元居首，但去年也减少了约930亿元，降幅1.44%，在邮储银行（余额正增长）之外的五大行中降幅最小。

业绩会上，建设银行副行长李运表示，从该行数据来看，3月以来住房按揭贷款尤其二手房按揭贷款受理量有所回升。存量房贷利率调整后，减少了房贷客户的利息支出，一定程度上有助于降低提前还款动力，今年前3个月提前还款规模相比去年四季度有一定下降。

整体个贷业务方面，李运透露，建行今年前3个月不含信用卡的个人类贷款新增投放7800亿元，较去年同期多投放约600亿元。

从去年各大行信贷增量来看，对公仍是主要支撑。以建行为例，去年末该行对公贷款的余额为13.94万亿元，其中境内对公贷款及垫款较上年增加2.21万亿元，增幅20.01%，在当年信贷2.66万亿元增量中占比超过8成，超出总量占比（58.53%）。其中，该行主要加大了绿色金融、普惠金融、先进制造业、战略新兴产业等领域信贷投放。

对于今年的信贷投放计划和预期，建行副行长王兵表示，今年将进一步聚焦5篇大文章和三大工程等领域。他透露，今年以来该行对公非贴贷款增长良好，投放节奏更加均衡，重点领域的信贷投放持续保持较好的增长。展望全年，结合一揽子稳增长政策带来经济增长、企业经营回升的预期，加上该行对公项目储备比较充足，预计全年对公贷款增量将与去年同期保持持平，能够实现两位数以上的增速。

息差：LPR或还下行，更多从控制负债成本入手

从盈利角度，去年银行业压力加大，利润增速整体出现下滑，息差持续收窄仍是主要压力，全行业净息差首次跌破1.7%至1.69%。六大行净息差均有不同程度下行，不过去年末建设银行净息差仍处于1.75%同业较优位置，低于邮储银行但四大行中居首。

对此，建设银行首席财务官生柳荣介绍说，在推动实体经济融资成本稳中有降背景下，一方面，去年LPR（贷款市场报价利率）两次下降引导银行贷款利率下行；另一方面，存量贷款重定价也对银行盈利有一定影响。“各家下滑幅度不尽相同，与客户结构、产品期限结构以及业务策略相关。”生柳荣说。

从建行来看，去年该行营收、归母净利润增速分别为-1.79%、2.44%，净息差较上年末下行32BP。从息差变化结构来看，资产端收益下行21BP，负债端成本上升10BP。其中，贷款收益率下降了35BP、债券投资收益下降14BP。负债端，该行人民币一般存款付息率出现拐点开始向下，但因为发行二级资本债、对公成本中美元利率上升推升储蓄率等抬高了成本。

在控制收益率下滑方面，去年建行采取了多方面举措，早在去年4月建行推进高质量发展主题大会上，时任建行行长张金良就曾强调，要放下“规模情结”，不以规模论英雄。去年三季度末，该行资产规模一度出现下滑，由上半年末的38.25万亿元降至37.85万亿元，也因此带来大行资产规模座次生变。对此生柳荣也作出回应：“从长期健康发展的角度来看，这一压降是值得的。”

“从（去年）二季度开始，我们就采取了一些措施。”生柳荣介绍，该行在资产负债结构调整优化方面，一是提升生息资产在总资产中占比；二是提升高收益资产在生息资产中的比重，在贷款定价管理方面，去年二季度开始通过将定价授权适当上收，引导分行合理算账；三是在LPR下行后贷款收益率与国债、地方债投资名义收益率差距缩小，增加了国债与地方债投资；四是加大负债端结构调整，通过调整考核机制，引导分行更多去抓结算资金，控制三年期以上的高付息率存款、同业存款等。

对于增加债券投资，生柳荣表示，这一方面体现该行加大对实体经济的支持，另一方面可以享受税政，税后收益率更高从而对利润形成有力支撑。此前农业银行业绩会上，农行董事长谷澍也曾提到，息差方面除了看存贷款利率，也要关注国债投资的免税效益。

展望今年息差形势，生柳荣表示，当前宏观经济复苏形势和预期都在改善，但经济向好的逐步改进仍然需要政策呵护，从政府工作报告表述及央行表态等来看，今年在资产端可能LPR还有一定下行空间，该行将在调整资产结构延缓、减弱资产收益率下降之外，将更大力气放在控制负债成本上。

据生柳荣介绍，该行最近加大了对一级分行的考核，对三年期以上高息存款加大控制，同时继续控制成本较高的同业负债。

回应降费影响、分红计划、资本压力

除了利息净收入，去年银行业中收也因为资本市场波动、投资者风险偏好下降、减费让利等因素普遍出现下滑。六大行中，去年除中行手续费及佣金净收入保持正增长外，其他五大行均有不同程度减少，建设银行降幅0.29%，在其中降幅最小。

接下来，各类降费尤其保险“报行合一”等要求对银行收入的影响依然备受关注。建行财务会计部总经理刘方根表示，接下来银行业确实共同面临较大的集中降费压力，随着保险、基金、托管方面的降费规定陆续出台，“财富管理已经进入到低费率时代。”

对于保险费率调整带来的影响，刘方根表示，影响幅度可能在30%左右。“从短期来看，这些费率的下降确实对我们中间业务的增长，手续费的增长造成压力。当然从中长期来看，这些代理费率的下降，也有利于我们商业银行代理业务实现从价格竞争转向质量竞争。”刘方根说，接下来建行将利用集团的牌照优势提供综合化、多功能服务，抓住促消费背景下信用卡业务、第三方支付增长机会，同时利用好居民投资需求多元化带来的广阔空间，在对公、零售以及资管投研能力建设方面落实相关举措。

银行业尤其国有大行大手笔分红已成为传统，盈利、资本补充等压力下会否维持30%及以上的分红率也是投资者最关心的话题之一。近年来，建设银行分红比例一直保持在30%，2005年以来已经累计分红超过1.1万亿元，2023年分红超过1000亿元，对应每股派息0.4元。

“我们也希望继续能保持一个比较好的分红，30%的分红比例应该不会变。”生柳荣还透露，考虑到前期中国证监会发布了《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，其中鼓励上市公司一年多次分红，建行也在研究，结合股东意愿、资本补充、监管要求和长期可持续发展等多方面的因素考虑，争取依法合规、积极有序地推进中期分红。

关于资本压力尤其是今年开始实施的资本新规影响，以及作为全球系统重要性银行（G-SIBs）2025年、2028年的阶段性达标压力，生柳荣也作出回应。

他表示，去年建行已成立专班，涉及总分行、境内外机构母子公司、总行前中后台部门，共同研究分析研判资本新规影响，并对当前体制机制进行了相应调整，对流程、制度进行相应修订，业务系统也适应资本新规要求进行了开发升级。

“所有的准备工作都已经做好了，可以保证资本新规的顺利落地和平稳过渡。”生柳荣表示，资本新规的实施对资本充足率有正向贡献，加上当前资本充足率水平较优、存款基金补充，现在判断2025年TLAC（总损失吸收能力）达标问题不大，目前更多的目光放在2028年达标，已做了一些2~3年的规划和安排。

接下来，在通过精细化管理控制净息差下滑、保持盈利能力以增强资本内生补充能力的同时，建设银行还将适当有序发行二级资本债，接下来TLAC非资本债券也会向监管部门提交资料，争取在今年三季度能发行。