华尔街到陆家嘴精选丨美联储今年或不降息？金矿股股价为何涨不过金价？苹果也要做机器人？

① 3月美国非农就业人数大增 今年或许不降息？

美国3月非农就业人数增加30.3万人，远高于市场预期的20万左右；失业率为3.8%，符合预期，环比下降0.1个百分点。数据发布后，美国三大股指全线上涨。投资者担心，强劲的劳动力市场和颇具韧性的经济可能会让美联储按兵不动的时间长于预期。此前美联储卡什卡利表示，今年或许不需要降息。美联储鲍曼更是表示，如果通胀居高不下，可能需要进一步加息。

市场评论员许戈：3月非农就业新增达30.3万人，为一年最大增幅，同时失业率也下滑到3.8%。良好的数据令市场对今年降息的预期降温，甚至开始谈论今年不降息，此举或对美元构成支持。今年市场主线有两条：1）边缘局势紧张导致美元、黄金走强；2）AI及经济复苏，即数据中心建设，带来石油和有色金属向好。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：强劲的美国经济数据使得6月降息预期再次降低，美债收益率上升，股市波动加大。

② 减产和需求预期升温推动国际油价震荡上行

近期，主要产油国持续释放推行减产措施、捍卫油价的决心，同时原油需求增长预期有所上升，地缘紧张局势未见缓解，国际油价持续获得支撑。截止4月5日，布伦特原油结算价比3月均价反弹了7.68%。布油价格突破每桶90美元的关键阈值，上周累计涨幅超过4%，多项关键指标持续释放出更为乐观的市场信号。美银美林分析师表示，布油价格可能正在形成双底形态，为触及每桶112美元铺平道路。

市场评论员许戈：今年WTI原油价格上涨了21.6%，美银美林预计布油或能涨到112美元/桶，主要是因为边缘局势紧张，人工智能耗能以及ETF的增持。此外，今年的一个利空可能是美元的强势，近期可关注能源类板块。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：近期原油价格上涨背后的原因一是地域冲突，二是全球经济逐渐复苏，对能源需求增加。原油价格的上涨将利好石油石化板块。

③ 金价狂涨 全球最大的金矿股为何涨不动？

黄金期货和现货价格最近连续创出历史新高。最新数据显示，COMEX黄金价格大涨1.76%，报2349.1美元/盎司；伦敦现货黄金价格大涨1.77%，报2329.57美元/盎司，今年涨幅接近13%。但与此同时，全球最大的金矿公司股价则上涨乏力。纽蒙特股价今年累计跌约3.5%（3月以来涨幅近28%），其主要竞争对手巴里克黄金股价今年则累计跌约0.6%（3月以来涨幅21.83%），打破了传统金矿矿商股票优于黄金本身的规律。分析认为，金矿股未来的表现取决于通胀和成本控制前景，如果通胀压力缓解、公司成本改进，金矿股有望迎来补涨行情。

市场评论员许戈：黄金企业面临人工成本、设备成本及运输成本上涨带来的压力，这侵蚀了黄金本身上涨带来的利润。因此，当下投资黄金或比投资黄金上市公司更有价值。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：避险情绪升温，外加中国、印度央行增持，推动黄金价格上涨。在投资选择上，黄金ETF优于黄金股。

④ 马斯克：特斯拉将于8月8日推出无人驾驶出租车

马斯克上周五宣布，特斯拉将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi）产品，该产品旨在利用自动驾驶技术，使特斯拉车辆能够自主接送乘客并收取车费。马斯克此前曾预测，未来无人驾驶出租车将比人类驾驶的汽车更为普遍。消息发布后，特斯拉股价在盘后交易中一度涨超5%，后收窄至3.81%。

市场评论员许戈：特斯拉一季度业绩惨淡，欲借无人驾驶翻身，这也是它的一个核心竞争力，但各国对无人驾驶法规不同，或导致策略效果打折，投资者可关注无人驾驶技术板块。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内无人驾驶正在稳步推进，将利好人工智能、传感器等行业。

中商产业研究院《2024年中国无人驾驶行业市场前景预测研究报告》：预计2024年全球无人驾驶汽车行业市场规模将达575.3亿元，我国自动驾驶市场规模将达3832亿元。无人驾驶行业重点企业：华测导航、经纬恒润、上汽集团、长城汽车、比亚迪等。

⑤ 苹果据悉将研究家用机器人作为“下一重大项目”

知名苹果爆料人马克·古尔曼（Mark Gurman）上周三撰文表示，苹果公司在开发一种可以跟随用户在家中走动的移动机器人，他们还开发了一种先进的桌面家用设备，利用机器人来将显示屏四处移动。研发仍处于起步阶段，尚不清楚这些产品是否最终会发布。消息曝光后，市场反应冷淡，苹果股价依然疲弱，当天涨幅仅0.48%，截至上周五的三个交易日涨幅仅0.44%。但消费类机器人公司iRobot股价上周三当天一度涨超16%，表明投资者认为它可能会从苹果对该领域的兴趣中受益。虽然股价当天收盘时涨幅缩窄至1.8%，但截至周五的三天涨幅达到10.5%。

市场评论员许戈：苹果公司欲布局家用机器人，但未受市场认可，股价没有出现明显上涨，但在消息爆出后，消费类机器人公司iRobot股价却上涨，说明市场认可机器人的赛道，但不认为苹果会在竞争中胜出。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内顶层设计明确发展目标，可关注机器人细分行业，例如丝杠、减速器、电机、轴承等。