宏利印度股票(QDII)2024年一季度盈利4,106.41万元

4月22日，宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)披露2024年一季度报告。该只基金报告期内盈利4,106.41万元，期末基金规模为101,914.03万元。

报告显示，宏利印度股票(QDII)2024年一季度净值收益率，业绩比较基准个百分点，以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准（MSCI印度指数收益率（经人民币汇率调整）×90%+人民币活期存款利率（税后）×10%。）的走势对比：

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

投资组合方面，截至报告期末，该只基金的资产投资组合和相关国家（地区）证券市场的分布如下：

从具体投资品种来看，该只基金主要重仓标的如下：

对于报告期内基金投资策略和运作分析，宏利印度股票(QDII)基金经理表示，2024年一季度全球市场整体表现良好，发达国家市场表现好于发展中国家市场。海外市场继续延续之前的增长趋势，日经指数（价格计价）成为一季度表现最好的主要市场指数。中国类资产表现先抑后扬，虽然在春节前表现不佳但是春节后强力反弹。印度市场表现依就稳定，整体表现好于新兴市场指数。

分阶段看市场表现：1月由于宏观数据持续改善印度市场表现处于主要市场领先的位置，随后随着中国类资产的估值修复，市场对于日本走出通缩预期和AI产业的预期验证，中国类资产、日本指数、海外科技指数表现领先，3月印度监管层提出对印度中小市值股票加强监管，防止风险事件发生，中小市值股票有所回调，印度风险偏好有所收敛。宏观数据方面，印度PMI显示景气再度提升，3月份印度综合采购经理人指数再创新高至61.3，制造业PMI站上最近16年高点，调查显示消费信心进一步增强，对总体经济形势和就业状况的乐观情绪推动，消费信贷保持在20%左右的增速。制造业和服务出口订单的增加对印度收支平稳创造条件，印度储备银行公布的最新数据显示，印度外汇储备创下6425亿美元的历史新高。资金方面，2023年印度吸引了210亿美金的外资净流入，2024年一季度外资继续流入16亿美金，同时，印度债券纳入全球债券指数的消息也使得印度卢比表现强势。通胀方面，印度整体CPI同比增速趋于温和，其中核心CPI同比连续多月下行，通胀数据整体位于印度央行2%-6%的通胀区间。海外方面，市场对于美国降息的预期从年初逐步下调，从年初的6次降息逐步收敛至3次。10年期美债利率也从3.8%左右反弹至4.2%附近，同时，美元指数表现强势从100回升到104对亚太货币造成压力，但印度卢比在亚太货币里表现强势，成为唯一对美元升值的货币。

展望来看，我们认为美国经济比预期强势，美联储降息方向确定但是节奏会大幅慢于市场的预期，印度国内经济的强劲增长以及较为温和的通胀水平仍给国内股市带来基本面支撑，但市场依然在等待印度大选的结果。短期注意降息预期调整对市场的扰动和较高估值带来的波动增加，中期关注印度大选和大选后完整财政预算案的指引和政策方向。

报告期内，在基金的操作方面，依旧保持个股集中，行业分散的投资策略，我们对印度市场长期的板块偏好并没有改变。一季度获利了结前期涨幅较好估值偏高的工业个股，同时增加了估值偏低的地方银行，我们依然看好受益于印度内需恢复的金融，工业和地产股，增加了前期估值调整较多的科技板块。

截至本报告期末本基金份额净值为1.4269元；本报告期基金份额净值增长率为4.47%，业绩比较基准收益率为5.46%。