首批70亿“两新”债务融资工具发行，票面利率最低1.85%

为了积极推动大规模设备更新和消费品以旧换新，银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）创新推出“两新”债务融资工具。记者了解到，截至7月2日，国家管网集团、中国华能集团、大唐国际、山东宏桥等9家企业已完成首批70亿元“两新”债务融资工具发行。

本次发行鼓励“两新”债务融资工具与绿色债务融资工具、科创票据等创新产品结合，强化信息披露要求，突出“两新”经济效益或环境效益。从价格来看，9只债券的票面利率均在2%左右，最低1.85%。

“两新”债务融资工具依托交易商协会现有产品，推动募集资金投向于国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（下称《行动方案》）所涉及领域，采用“产品不贴标，用途针对性强”的方式，市场化引导资金精准聚焦“两新”领域，为金融支持“两新”工作探索新路径。

首批项目覆盖了央企、地方国企、民营企业，领域覆盖电力、纺织、天然气等行业。其中54亿元专项用于“两新”领域，涉及供热、纺织、化工等重点行业技术升级、设备更新改造。

从投资人端来看，结构多元，包括银行、券商、基金、信托等各类机构。从票面利率来看，投资人认购热情可见一斑：首批参与发债的9家企业，除广西桂冠电子股份有限公司发行的为60天超短融外，其余8只均为期限3年或5年的中期票据，票面利率均在2%左右。其中，最低的是广西桂冠电子有限公司2亿元超短融，票面利率1.85%。

同时，产品机制设计比较灵活。鼓励“两新”债务融资工具与绿色债务融资工具、科创票据等创新产品结合，发挥组合式产品的协同效力和创新优势。如南方电网发行“两新”绿债，山东宏桥发行“两新”科创，国家管网更是设置时间优先机制，促进发行利率更加市场化，提升投融资双方体验感。

值得注意的是，本次“两新”债务融资工具强化信息披露要求，突出“两新”经济效益或环境效益。发行人需披露募投项目预期达到的效果等内容，并于存续期间在年报中持续披露，确保资金的有效利用。如桂冠电力在设备更新改造后，风电场将由亏转盈，营运能力显著提升；南方电网通过对智能电网的升级改造，降低配电网线损耗，募投项目所属区域每年可降低二氧化碳排放量652.82万吨，凸显“两新”带来的环境效益。

今年3月初，国务院印发《行动方案》以来，全国多地也相继出台了推动“两新”的具体方案。记者了解到，6月14日，银行间市场支持“两新”投融资推进会在交易商协会召开，国务院国资委产权局、人民银行信贷市场司、发改委环资司等相关部门出席并部署“两新”相关工作。“两新”债务融资工具在此背景下迅速推出。