设备更新政策再“加码”，哪些行业迎来潜在利好？

7月26日早盘，设备更新概念大幅走强，汽车拆解、装备制造、家电等方向领涨，截至发稿，超越科技、雪祺电气、潍柴重机涨停，北鼎股份、通用电梯、老板电器、长虹美菱等涨幅居前。

消息面上，昨日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

此外，国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓今日在国新办发布会上表示，未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。

中金公司表示，7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。这次财政加码有两个变化值得关注，一是与以往类似支持措施相比，这次中央财政承担比例上升，二是超长期特别国债不只是支持投资（设备更新），也支持消费（消费品以旧换新），重点关注汽车、家电的政策提振效果。

国投证券指出，本次以旧换新政策中央财政负担资金的比例更高，政策执行效果或将更好，有望带动家电更新需求集中释放；本次政策对高能效等级家电的补贴力度更大，将推动家电行业产品结构升级。家电龙头企业的高能效产品销量占比更高，预计将更受益于政策。此外，家电产品销量提升有望带动上游零部件订单增长，且与高能效产品相关的电子膨胀阀等零部件将受益，推荐家电零部件龙头。

中信证券认为，相较于此前的设备更新和以旧换新系列政策，本次措施资金额度更大、资金来源明确、中央出资比例提高，预计政策效果将更好、更快显现。分行业看：一、商用车以旧换新首次出台，大超市场预期；乘用车以旧换新补贴金额在此前基础上翻倍。汽车销量有望被明显带动，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。二、家电行业政策受益明显，关注内销高占比和白电高占比企业。