摘要
2024年10月8日第一财经研究院中国高频经济活动指数(YHEI)为1.01,较10月1日上升0.03。在截至10月8日的一周,工业相关指标“沿海煤炭运价指数”和“进口干散货运价指数”持续升高,对本周YHEI形成支撑。
国家统计局公布了9月采购经理人指数。9月,制造业PMI为49.8%,已连续五个月处于荣枯线以下。分企业规模来看,大、中、小型制造业企业PMI分别回升0.2、0.5和2.1个百分点至50.6%、49.2%和48.5%。9月,新订单指数由上月的48.9%升至49.9%,新出口订单指数由上月的48.7%降至47.5%。
9月,建筑业PMI基本与上月持平(50.7%);服务业PMI则进入收缩区间,由上月的50.2%降至49.9%。其中,建筑业方面,9月新订单指数为39.5%,为2021年以来的最低水平;投入品价格企稳,其指数为50.0%。
文化和旅游部公布国庆假期消费数据,全国国内出游人次达到7.65亿人次,国内游客出游总花费7008.17亿元,按可比口径分别同比增长5.9%和6.3%。
中国人民银行的数据显示,9月末,官方外汇储备规模环比扩大0.86%至33163.67亿美元;以SDR计价的官方外汇储备规模环比回升0.13%至24450.28亿SDR。
正文
一、第一财经研究院中国高频经济活动指数(YHEI)
2024年10月8日第一财经研究院中国高频经济活动指数(YHEI)为1.01,较10月1日上升0.03。在截至10月8日的一周,工业相关指标“沿海煤炭运价指数”和“进口干散货运价指数”持续升高,分别上升0.22和0.14至1.67和1.35,对本周YHEI形成支撑。
二、央行货币操作
截至10月8日的一周,央行通过公开市场净回笼资金8869亿元。本周,央行逆回购投放额度为417亿元,逆回购到期9286亿元,7天逆回购中标利率为1.5%。
三、利率与社会融资
银行间隔夜利率在截至10月8日的一周下降20个基点至1.63%,在过去一个月下降25个基点,较去年同期上升7个基点。七天回购利率与一个月前处于同一水平(1.9%),在过去一周下降50个基点,较去年同期上升10个基点。
1年期、5年期互换合约利率周内均走高。1年期互换合约利率在截至10月8日的一周上升了2.24个基点至1.67%,较一个月前下降3.03个基点,较去年同期下降35.25个基点。5年期合约互换利率在过去一周上升0.02个基点至1.84%,较一个月前上升8.77个基点,较去年同期下降61.51个基点。
本周,国债收益率普遍升高。在截至10月8日的一周,1年期、5年期和10年期国债到期收益率分别上升0.5、7.18、4.1个基点至1.37%、1.91%和2.19%。
四、企业部门
国家统计局公布了9月采购经理人指数。9月,制造业PMI为49.8%,已连续五个月处于荣枯线以下。分企业规模来看,大、中、小型制造业企业PMI分别回升0.2、0.5和2.1个百分点至50.6%、49.2%和48.5%。
9月,新订单指数由上月的48.9%升至49.9%,新出口订单指数由上月的48.7%降至47.5%。在供应端,生产指数由上月的49.8%回升至51.2%。在需求收缩的背景下,制造业企业采购量指数走低0.2个百分点至47.6%。价格方面,9月,出厂价格及主要原材料购进价格指数分别较上月上升2.0和1.9个百分点,但依然处于收缩区间。
9月,非制造业商务活动指数由上月的50.3%降至50.0%。其中,建筑业PMI基本与上月持平(50.7%);服务业PMI则进入收缩区间,由上月的50.2%降至49.9%。具体看建筑业方面,9月新订单指数为39.5%,为2021年以来的最低水平;投入品价格企稳,其指数为50.0%。
1.第二产业
本周钢坯价格回落,在截至10月8日的一周下降了0.30%,过去一个月上升了20.80%,较去年同期下降了4.61%。水泥价格继续走高,在截至10月8日的一周上升了0.43%,过去一个月上升了8.17%,较去年同期上升了17.75%。动力煤价格在过去一个月上升0.28%,较去年同期下降了1.38%。
开工率方面,截至9月27日的短流程钢厂电炉开工率由一个月前的47.92%升至61.46%;长流程钢厂电炉开工率则与一个月前保持水平一致,为55%。受假期因素影响,截至10月3日的全钢胎和半钢胎汽车轮胎开工率分别由一个月前的58.94%和79.00%下降至42.00%和76.51%。
2.航运
中国沿海散货运价指数(CCBFI)在截至10月8日的一周上涨22.43至1026.95,波罗的海干散货价格指数下跌170至1860点。
截至9月27日的中国出口集装箱运价指数(CCFI)为1638.42(1998年1月1日=1000),较上周下降103.77。其中,除澳新航线以及日本航线,其余航线运价指数均较一周前走低。
3.房地产市场
在截至10月8日的一周中,一线城市新房及二手房成交面积分别环比下降74.34%和83.67%;二线城市新房及二手房成交面积分别环比下降79.48%和78.57%;三线城市新房及二手房成交面积分别环比下降81.24%和82.52%。本周,一、二、三线城市新房及二手房日均成交面积均低于去年同期水平。截至9月29日的一周,百城土地成交面积为2339.63万平方米,周环比上升119.3%。
五、居民部门
文化和旅游部公布国庆节假期消费数据,全国国内出游人次达到7.65亿人次,国内游客出游总花费7008.17亿元,按可比口径分别同比增长5.9%和6.3%。
娱乐消费方面,电影票房在截至10月8日的一周中日均值为23661.04万元,为前一周的1.22倍。物流方面,整车货运流量指数在周内上升11.89%,较一个月上升2.59%,较去年同期上升0.69%;公路物流运价指数在过去一个月中上升0.15%,较去年同期上升1.9%。
六、全球视角
中国人民银行的数据显示,9月末,官方外汇储备规模环比扩大0.86%至33163.67亿美元;以SDR计价的官方外汇储备规模环比回升0.13%至24450.28亿SDR。
高频数据显示,截至10月8日的一周,美元指数上涨1.7点至102.46点;人民币兑美元汇率下跌379个基点至7.0535。
美元隔夜与3月Libor在截至10月8日的一周分别上升5.1和4.9个基点至5.06%和4.85%;欧元隔夜与3个月Libor均下降0.6个基点,分别为-0.65%和-0.58%。
截至10月8日的一周,芝加哥期权期货交易所VIX指数上升2.16点至21.42点。标普大宗商品总指数在本周上升3.38%至3640.64。
(本文题图来源:第一财经)
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文 |李嘉怡 第一财经研究院研究员
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