10月14日~10月20日(当周),沪深交易所2家拟IPO企业终止审核,北交所披露了2家拟公开发行企业终止审核的信息。
其中,申报沪市的是深圳飞骧科技股份有限公司(下称“飞骧科技”);申报深市的是苏州嘉诺环境科技股份有限公司(下称“嘉诺科技”);另外,北交所在10月18日披露了山东亚微软件股份有限公司(下称“亚微软件”)、上海延安医药洋浦股份有限公司(下称“延安医药”)终止审核的消息。
飞骧科技的IPO申请于2022年10月10日获得受理,当年11月份进入问询环节,回复了两轮审核问询函,但是之后一直处于停滞状态,直到今年10月份因撤单而被终止审核。
该公司科创属性成为交易所关注的一点。根据首轮问询回复,飞骧科技的产品主要应用于中低端手机,主要终端客户为传音、联想(摩托罗拉)等非头部手机厂商。对此,交易所问询,飞骧科技的核心技术是否为行业基础或通用技术,核心技术在行业通用技术基础上的先进性。
飞骧科技应收账款大幅增长也受到市场关注。根据招股书,2019年度~2021年度及2022年一季度,该公司应收账款账面价值分别为2079.98万元、7080.52万元、2.06亿元和2.34亿元。该公司称,应收账款呈快速增长的趋势,主要系公司自2020年以来进入业务快速发展期,并给予部分客户一定的信用期。该公司以经销为主,对主要经销商客户的信用政策与同行业可比公司相比更长。
该公司主要经销客户的信用政策为款到发货-120天(截至2023年末最长账期已经缩短为90天)不等,同行业可比公司主要经销客户信用政策在款到发货-90天不等,但飞骧科技长账期的主要经销商客户相对较多。
对此,交易所也提出质疑,是否存在通过放宽信用政策刺激销售的情形,应收账款周转率远低于同行业可比公司的原因及合理性,销售回款是否存在障碍或困难。
嘉诺科技也存在应收账款回款风险。该公司过会一年多后因撤单而被终止审核。
根据招股书,2020年~2022年,嘉诺科技各期末应收账款、合同资产与其他非流动资产-合同资产的余额合计分别为1.28亿元、1.71亿元和2.55亿元,应收账款余额呈增加趋势。
“未来如果公司欠款客户的资信状况发生变化,导致付款延迟,可能存在部分货款不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现金流入,对公司带来不利影响;此外,如果客户丧失付款能力,发生坏账损失,将会对公司利润造成重大不利影响。”嘉诺科技称。
同时嘉诺科技的业绩也存在波动性。2020年~2022年,嘉诺科技营业收入分别为2.56亿元、3.72亿元、3.47亿元,扣非归母净利润分别为2307.40万元、6114.78万元、6149.28万元。对此,上市委在现场问询时要求嘉诺科技,结合行业周期、市场竞争格局、在手订单情况,说明2022年营业收入下降而净利润上升的原因及合理性。
北交所则是在10月18日披露,亚微软件和延安医药的IPO申请终止审核。两家公司实际终止审核的日期为10月8日。其中,亚微软件业绩出现大幅下滑。
该公司扣非后的归母净利润在2023年上半年出现亏损,亏损金额为46.88万元。2023年前三季度,该公司实现营业收入为8128.66万元,同比下降1.88%;归母净利润为524.70万元,同比下降45.90%。
终止审核的拟IPO企业有内部整改、寻求其他融资渠道、并购重组、重启上市等出路。
是今年受理IPO申请数量第二多的月份。
贝恩公司预计,全球个人奢侈品市场将面临自大萧条时期以来的首次增长放缓(不包括疫情期间)。按当前汇率计算,全球销售额与去年相比将下降2%。
过会后终止IPO的企业数量还在持续增加。
11月11日~11月17日,沪深北交易所仅1家拟IPO企业终止审核。