民生证券研报指出,近期AI硬件方面,无论终端还是云端均有诸多革新,端侧安卓新机陆续发布,无论是指纹创新还是荣耀MagicOS 9.0端侧模型均有诸多亮点。此外,OLA耳机也为耳机交互的未来提供了前沿探索。云端方面,国产的英伟达供应链陆续突破,无论是铜、电源和电源芯片,国内优秀上市公司均在全球龙头有着长足突破。民生证券依旧认为AI是最核心的投资方向,1)云端AI:海外关注英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏。2)端侧AI:关注超声波指纹创新以及荣耀的AI端侧模型,两者均走出了具备本土特色的安卓创新之路。此外,苹果亦会在10月28号推出其iOS18.1,搭载Apple intelligence,重点关注其推出后的体验。