半导体盘中强势拉升！科技风来了？能涨多久？

今日科技板块上涨行情延续！截至2024年12月27日09:47，中芯国际（00981.HK）涨幅达到5.32%，晶门半导体（02878.HK）涨4.21%，国际方面，纳斯达克半导体指数上涨了5.2%，英伟达的股价上涨7.1%，台积电上涨6.5%，而AMD则上涨4.8%。科技风又来了？

【今日半导体拉升，原因为何？】

我们认为主要原因有两个：一是资金偏爱：近2周，芯片板块资金流入显著，主力资金净流入95亿元，位居概念板块第一；

二是政策助力，热点驱动：政策助力的大背景下，随着AI新技术的催化，半导体作为核心载体，再次被点燃！我们认为随着市场情绪及行情的共振升温，本轮行情或将持续！

【半导体复苏！当下处于什么阶段？未来成长空间有多大？】

我们正处于新一轮需求复苏的初期阶段：半导体行业正在迎来一场新的复苏浪潮！从历史周期来看，半导体行业的完整周期大约为4-5年，而我们现在正处于新一轮需求复苏的初期阶段。

25年千亿美元的市场规模预期：随着5G、人工智能、物联网等新兴技术的快速发展，半导体市场需求不断增长。根据市场研究机构的数据，预计2025年全球半导体市场规模将达到6000亿美元，中国市场增速尤为突出！

根据德勤的研究报告，生成式人工智能（GenAI）热潮推动芯片销量在2024年有所回弹，预计全球销售额将反弹至5880亿美元，比2023年增长13%。这不仅是市场需求逐步恢复的信号，更是半导体行业的重大利好。

天弘基金基金经理洪明华：特朗普上台之后，对中国来讲既是挑战也是机遇。同时我们也能看到中国进步非常明显，譬如在半导体领域的国内产业生态已经逐步完成。从设备、材料到、IP到整个生态，都比特朗普上一任期间的情况好太多了。《科技日报》公布35项“卡脖子”技术中，29项已有所突破、12项已完全实 现国产替代。

天弘基金基金经理贺雨轩：回顾科创板的建立和发展历程，能明显看到国家对科技创新的重视。科创板的行业分布显示，电子行业（尤其是半导体和芯片）在科创50指数中的权重超过60%，凸显了其在科技创新中的主导地位。尽管其他科技行业可能受政策影响而出现波动，预期半导体和芯片行业将始终受到政策的坚定支持。

然而，需要警惕地缘政治因素和技术升级迭代的风险。投资者在配置半导体基金时，应关注龙头企业的技术进展和市场份额，同时保持对政策变化的敏感性。对半导体领域感兴趣的伙伴，可上支付宝APP搜：天弘中证芯片产业ETF联接C（012553），了解详情。

风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议，文中所涉及个股不做个股推荐。历史收益不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。以上观点不构成投资建议，购买前请查看《招募说明书》、《基金合同》的法律文件。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。