华尔街到陆家嘴精选丨马斯克要做AI游戏啦！高盛、木头姐看好AI医疗 至2030年年复合增速近44%；Meta缘何连涨20个交易日？阿里本周发财报 多家外资增持！

① “游戏迷”马斯克：xAI将成立一家AI游戏工作室

马斯克隔夜在社交媒体上透露，xAI将成立一家AI游戏工作室。分析指出，此番成立AI游戏工作室，马斯克意图用技术颠覆传统游戏开发逻辑。他提出两大核心理念：一是打破大公司的垄断，二是用AI重构游戏体验。xAI的技术储备——包括其大模型Grok和即将发布的“地表最强AI”Grok 3——或将成为关键支撑。

星展银行邓志坚：马斯克进入游戏市场并不特别，而最关键的触目点是利用AI为游戏赋能。这也许不是马斯克主营业务，但对其有重要意义。首先，马斯克需要科技创新，AI与游戏结合的关键不在游戏本身，而是借游戏来探索技术创新；其次，马斯克需要从不同领域获得现金流以支持SpaceX等名下企业的支出，全球游戏市场规模庞大，变现能力强；最后，马斯克需要保持其在全球虚拟网络上的影响力，全球游戏玩家大多活跃于互联网。

东吴证券：国内行业内已有AI配演、AI作曲、AI作画的“3A”小游戏《沙威玛传奇》爆发，各大厂商相继推出自研大模型赋能研发。

东北证券首席投资顾问郭峰：AI应用范围进一步拓展，国内相关Al企业也在加大研发和推广力度。

② 高盛和木头姐均看好AI医疗市场 预计到2030年的年复合增速高达43.7%

美股AI医疗板块近期涨幅明显，木头姐本月发布的《Big Ideas 2025》中指出，AI有望颠覆诊断、药物发现和治疗，到2030年整个行业将迎来数量级的提升。木头姐特别提到多家代表性企业，包括AI药物研发领域的Recursion、Isomorphic Labs、Absci和晶泰科技。预测到2030年，AI将使药物开发成本降低4倍，回报提高5倍；癌症筛查效率提高20倍，市场规模扩大10倍；AI驱动的药物研发速度提高1.6倍，成本降低4倍，回报率提高5倍。同时，高盛月初的研报重申了对“AI+医疗”行业的强劲看好，对“AI+医疗”领域的两大领军企业，雅培与Teladoc Health均给予“买入”评级。同时，iRhythm Technologies也备受青睐。预计融合AI技术的医疗保健市场将从2022年的104亿美元增长到2030年的1899亿美元，年复合增速高达43.7%。

星展银行邓志坚：最新财报显示标普医疗行业平均盈利增长14%。在财报推动下，医疗股的表现也十分出众，尤其是与AI融合的企业表现更佳。AI已经在医疗领域中的影像诊断、远程诊断、药物研发、医疗机械人、医疗数据管理与分析等深度融合。其中，备受关注的雅培最大的业务是诊断。雅培的AI平台Ultreon™2.0已经应用在冠状动脉介入手术，提供更加精准的实时影像信息。同时，雅培也透过AI技术监察糖尿病患者，提供实时远程的诊断服务。雅培上季度营收同比增长7%，盈利同比增长4.8倍，股价今年涨超16%。

评论员徐广语：近期美股AI医疗股票走势抢眼，概念股集体冲高，这一现象释放出积极信号。从科技发展层面看，AI与医疗的融合是大势所趋，美股市场的表现说明其潜力获得了资本认可，技术创新有望加速落地应用。

东北证券首席投资顾问郭峰：DeepSeek崛起加速AI应用推广，AI医疗在A股市场表现强劲，原因一是估值便宜，原因二是与应用对接。

③ AI技术重塑消费市场格局 Shopify2024财年实现净利润20.19亿美元 同比增加14倍

AI技术正在重塑消费市场的格局，为中小型企业提供电子商务平台的Shopify2024财年净利润20.19亿美元，同比增加1418.05%；其中营业收入88.80亿美元，同比增加25.78%，每股基本收益1.57美元。截至2月15日，有46家机构对Shopify目标价做出预测，目标均价为131.99美元，其中最低目标价为91美元，最高目标价为175美元。Shopify上周五收涨0.55%，报128.35美元，今年涨幅超20.7%。

星展银行邓志坚：消费类公司在经营过程中可以利用AI提升生产和营运效率，并且可以利用AI获取市场分析和客户分析。虽然近年来，电子消费已成为日常消费不可或缺的一部分，但大型消费平台并不是唯一的选择，很多中小型消费企业正在建立独立平台，争取更多的销售渠道和客户。其中Shopify作为全球最大的建站服务供应商，早期通过SaaS服务，为全球不同商家提供便捷而具有个性化的建站服务。近年来积极植入AI，为商户提供设计、营运、库存、交易等服务，同时也为消费者提供AI客户服务和搜索服务。最新的2024年财报显示，Shopify营收创新高，盈利同比增长14倍，预计今年营收突破100亿美元。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股消费板块是政策主要发力点。同时，消费场景引入AI带来消费者体验感变化，游戏、影视、场景消费等新消费业态将受益。

④Meta连涨20个交易日 股价续创历史新高 加入人形机器人赛道

美股隔夜休市，截至最近一个交易日上周五，Meta Platforms连涨20个交易日，创史上最长连涨记录，报收于736.67美元，续创历史新高，总市值1.87万亿美元。在人工智能和增强现实领域大举投资后，Meta正将目光投向下一个重要赛道——AI驱动的人形机器人。据悉，Meta正在其Reality Labs硬件部门内成立了一个新团队，专注于AI人形机器人的研发。Meta的人形机器人计划初期将聚焦于家务助理领域，旨在开发能够执行家庭日常任务的智能机器人。

星展银行邓志坚：首先是财报推动，Meta营收和盈利创新高，连升两年，而且未来两年将保持双位数的业务增长。此外，Meta也公布今年投入650亿美元用于AI机器人研发。Meta的数据库拥有全球几乎最全面的消费者爱好和习惯，数据变现能力可能是全球最强的企业之一。

东北证券首席投资顾问郭峰：无论是美股，还是A股，AI+都是今年科技股的重要看点。

⑤ 应用材料第一财季业绩超预期 股价或被严重低估

应用材料2025财年第一季度业绩超出预期，营收71.7亿美元，同比增长7%；Non-GAAP每股收益2.38美元，同比增长12%。预计第二财季营收约为71亿美元，低于华尔街预期。此外，受美国出口管制政策影响，2025财年公司营收预计将减少约4亿美元，其中一半影响将在第二财季显现。这导致其股价上周五收跌超8%。但华尔街分析师仍普遍对其持乐观态度。KeyBanc维持“增持”评级，目标价225美元。Evercore维持“跑赢大盘”评级，目标价下调至220美元。美银证券维持“买入”评级，但目标价下调至205美元。分析师认为，出口管制的影响已被市场定价，且公司全球服务（AGS）在第三季度有望恢复增长。

星展银行邓志坚：标普科技股指数年初至今升幅仅有2%，算是较为疲弱的美股板块。获利了结的操作促使科技股疲弱，但中长线仍然看好。预期2032年科技总营收将突破11万亿，复合年化增长率为10%，其中AI占比达到15%。其中，在半导体上游龙头中，应用材料是被低估的企业。公司去年营收和盈利均创新高，而且主营业务盈利连升5年。但由于主力资金偏向于AI和半导体设计和生产企业，上游的原材料行业不被重视，所以股价在去年7月创新高之后大幅回落。但现时市盈率仅有21倍，被严重低估。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股春季行情进行时，统计规律显示春季行情科技股占优。

⑥阿里本周发财报！AI力挺业务增长 季度每股收益有望增近两倍

阿里巴巴将于美东时间2月20日盘前发布财报，市场预计阿里将实现营收2789.27亿元，同比增加7.14%；预期每股收益15.90元，同比增加181.36%。近期获多重利好消息的刺激，包括与苹果合作、新款AI模型Qwen2.5Maxx、旗下产品接入DeepSeek系列模型等， 阿里巴巴美股年内已累涨逾47%，上周五股价最高触及126.8美元，创2022年2月以来新高；其港股年内涨约50%。有报道指出受AI利好提振，阿里估值应从价值转向成长，对标海外头部云厂商，其估值提升空间巨大。根据最新13F文件显示，截至2024年底，包括大摩、挪威主权基金、Appaloosa对冲基金、文艺复兴科技等多家知名基金和机构大幅增持了阿里巴巴股票。

星展银行邓志坚：阿里的新一季财报调整后的盈利预期超470亿美元。投资者期待上季度的双十一数据，预期淘宝和天猫商品交易总额（GMV）将创纪录。而且，投资者也期望未来阿里巴巴将会投入更多资金在AI应用当中。因为此前阿里云的收入已经持续实现双位数增长，AI可能会推升公司云业务的发展。

东北证券首席投资顾问郭峰：中国资产重估，香港科技股指数领涨，科技和红利轮动。