就市论市 | 板块轮动成必然？抱紧成长股还是转向周期股？

东方证券投顾汪啸骅认为，节后海外流动性维持宽松，但国内整体流动性偏紧，分母端持续改善，抬升估值。不排除资金会在大科技内部不断高低切换，关注外部扰动的同时，找寻内部补涨方向。关注新能源、半导体、军工等成长赛道的新叙事，以及传统周期行业的阶段性轮动反弹。