券商晨会观点速递

①光大证券：持续看好风电整机环节

光大证券研报表示，风电整机售价趋于稳定、机组大型化及零部件降本将推动整机环节2026年盈利持续改善。136号文重塑新能源装机逻辑，因风电出力曲线较优，风电开发及电站销售有望回暖。短期内6月风电招标及2季度业绩或将承压，市场已逐步消化以上问题，后续相关指标改善的预期正逐步形成。零部件环节关注机组大型化趋势下轴承环节及欧洲海风产品出海的投资机会，当前时间点业绩兑现更为关键。

②中金：eSIM热度有望重启，编制万物互联新格局

中金公司研报表示，eSIM卡（Embedded SIM）是一种数字化的SIM卡技术，其物理硬件在出厂前就被预先嵌入到了电子产品的硬件中，不可拆卸。eSIM卡具备小尺寸、低成本、安全性高、便捷性好的优势，能够节省终端设备的空间、为产品设计提供灵活性，有望在消费电子小型化、物联网兴起的趋势下热度重启。

③华泰证券：看好电池环节供需边际持续改善

华泰证券研报表示，鑫椤锂电发布锂电产业链7月预排产，样本企业中电池排产108.3GWh，环比+1.9%；正极13.3万吨，环比-0.4%；负极12.1万吨，环比+1.7%；隔膜14.4亿平，环比+1.1%；电解液7.5万吨，环比+2.7%；正极环比下滑主要系三元材料受海外需求节奏影响，其余整体环比提升，主要系国内商用车电动化渗透率提升带来需求持续增长。长期而言，国内新车型新技术不断推出，欧洲及亚非拉储能市场前景向好，看好电池环节供需边际持续改善，看好头部电池企业提升产能利用率，实现量利齐升。