华尔街到陆家嘴精选｜科技七巨头财报来啦！特斯拉汽车业务承压 自动驾驶与机器人成焦点；谷歌业绩优秀 上调全年资本开支；亚马逊加快收购步伐拓展智能可穿戴设备领域

① 特斯拉二季度营收利润双降 马斯克呼吁关注自动驾驶与机器人业务

特斯拉二季度营收224.96亿美元，同比下降12%；净利润11.72亿美元，同比下滑23%。公司二季度毛利润率17.2%，高于预期，但自由现金流大大低于预期。汽车业务营收166.61亿美元，同比下降16%。二季度销量38.41万辆，同比下降13.5%。销量下滑及碳积分收入减半是主要原因，美国联邦税法改革取消电动车补贴，导致传统车企无需再购碳积分。公司今年发布新车型的计划仍然处于正轨；计划2026年量产Cybercab。马斯克呼吁投资者将目光转向自动驾驶与机器人业务，包括6月启动的Robotaxi试点，正在寻求多个州的监管批准，计划年底前在美推广。公司正在为Optimus 3进行重新调整，明年将实现大规模生产，希望在五年内将Optimus的年产量提升至100万台。

评论员徐广语：特斯拉二季度汽车业务持续承压：营收净利润双双下滑，主力车型交付量减少14%。核心问题在于产品周期老化、市场竞争加剧及马斯克争议言论影响。亮点来自能源业务（储能装机量增长30%）和AI布局（Robotaxi试运营）。短期看，平价车型量产和税收政策变化是关键；长期需依赖自动驾驶技术突破。目前市场对转型成效仍持观望态度，股价年内已跌17%。

国都证券投资顾问陈兆凌：市场对于特斯拉的关注焦点已从传统汽车业务转向AI、Robotaxi等创新领域，这种转变也将传导至A股市场。

② 谷歌二季度业绩优秀 营收净利增长强劲 云业务和广告收入超预期 上调全年资本开支

谷歌母公司Alphabet第二季净利润同比增长19%至281.96亿美元，营收增长14%至964.3亿美元，高于预期。广告营收97.96亿美元，谷歌云收入增长32%至136亿美元，均超预期。公司预期，在加大对人工智能的投入下，今年资本支出将达到850亿美元，而今年较早前预计的支出为750亿美元。Alphabet首席执行官表示，服务器部署的进度已经加快，但预计仍将处于紧缩的供应环境中。

评论员徐广语：谷歌二季度财报表现亮眼：总营收和净利润均超预期。核心广告业务稳健增长（搜索广告+12%，YouTube广告+13%），云服务增速强劲（营收136亿美元，+32%）。公司大幅上调全年资本支出至850亿美元，重点押注AI基建，但高投入引发市场对盈利能力的短期担忧。目前AI商业化成效初显（搜索互动率提升、云订单激增），长期增长逻辑清晰，财报发布后，盘后股价一度涨超3%。

国都证券投资顾问陈兆凌：谷歌这份财报的特殊意义在于，它将验证谷歌能否在AI应用浪潮中维持搜索业务的统治地位，同时实现云业务的持续高增长。对于A股投资者而言，或更多关注其在AI算力上的资本开支情况。

③ 亚马逊计划收购Bee AI拓展可穿戴设备与人工智能领域

亚马逊计划收购可穿戴设备初创公司Bee AI，但尚不明确交易细节。Bee公司推出的智能腕带售价49.99美元，配备AI和麦克风，可分析对话并提供任务摘要和提醒。亚马逊已推出多款AI产品，包括Nova模型、Trainium芯片、购物聊天机器人和Bedrock marketplace，并对Alexa进行了AI升级，以应对OpenAI、Anthropic和谷歌的竞争。此外，亚马逊旗下Ring公司也计划在其产品中引入生成式AI。

评论员徐广语：亚马逊收购AI可穿戴公司Bee是其在消费级AI领域的重要落子。Bee的50美元AI手环（实时录音转写/任务生成）将补全亚马逊硬件生态，与Echo形成场景协同。低价策略明显优于Humane AI Pin等竞品，但持续监听功能引发隐私争议。若能将Bee技术与Alexa深度整合，亚马逊或打破苹果/谷歌在可穿戴设备的垄断，但需在数据安全与用户体验间找到平衡点。

国都证券投资顾问陈兆凌：亚马逊的这次收购标志着科技巨头正加速布局“AI+可穿戴”的下一代人机交互入口，投资者可挖掘语音交互以及智能耳机产业链的相关机会。