华泰证券：第二季度长线资金对低位内需品种关注度开始回升

华泰证券指出，25Q2，长线资金延续高股息策略的基底配置思路，在持仓结构调整上呈现“科技为矛，消费为盾”的特征：1、高股息仍是长线资金稳定收益的主要基底，但资金在红利内部高切低，25Q2险资、汇金止盈拥挤度高位银行（全国性股份制银行）板块；2、资金通过增持具备强产业趋势的科技板块增强组合收益弹性，险资、汇金Q2增持了TMT及军工相关ETF，QFII重点加仓AI等方向标的；3、此外，长线资金对预期押注程度不高的低位内需品种关注度开始回升，汇金左侧布局白酒品种，险资、社保基金加仓大众消费。