华泰证券：重视优质银行股配置性机会

华泰证券表示，考虑风格均衡、日历效应与红利价值，银行配置性价比有所提升。受资金偏好切换影响，7月中旬以来银行最大回撤约15%，部分优质银行25E股息率回到5%以上，随大盘上涨斜率放缓+经济数据基数扰动，Q4资金或有避险需求，叠加年底日历效应，银行短期胜率有望改善。中期维度，政策层面重视稳息差+预防尾部风险，银行核心业务盈利有望持续改善，资产质量担忧缓释，股息持续性增强对长线资金吸引力。关注险资（I9切换、新增保费驱动）+产业资本（尤其地方国资）+外资的增量配置盘。推荐优质区域行，及股息稳健的相关银行。