券商晨会观点速递

①中信建投：人形机器人底部聚焦优质环节，关注工程机械布局期

中信建投研报表示，人形机器人方面，产业国内外持续呈现积极变化，马斯克表示新一代灵巧手复杂度将进一步提升，产业发展趋势明确，情绪底部建议关注优质环节及后续Gen3定点、新品发布、量产指引。固态电池设备方面，国内首条大容量全固态电池产线已建成试产，固态电池产业化进程加速。工程机械方面，出口在高基数上保持较高增速，挖机内销虽降速但非挖保持高增，国内总体经营良好，关注工程机械板块布局期。

②中国银河证券食饮行业2026年度策略：结构性机会延续，新消费内部轮动，传统消费底部修复

中国银河证券研报表示，若2026年宏观经济恢复节奏仍然偏温和，食品饮料行业或仍以结构性机会为主：1）新消费仍具持续性，但板块内部或有轮动；2）部分传统消费供给逐渐出清，需求改善有望推动板块修复，例如乳制品、速冻食品等。中国银河证券认为2026年新消费将出现内部轮动：1）新渠道方向，山姆与零食量贩将从高速开店逻辑切换至格局优化逻辑，而渠道自有品牌与多品类折扣业态有望高速扩张；2）新品类方向，魔芋与功能饮料景气延续但需关注竞争格局变化，大健康食品与便捷化食品有望进入放量阶段。

③华泰证券：看好海外燃气轮机主机量价齐升

华泰证券研报表示，根据McCoy统计，2025年三季度全球燃气轮机新增订单同增95%至24GW。海外大选后能源政策右转、中东油转气、AI电源需求多因素推动全球燃气轮机景气度继续上行。看好海外燃气轮机主机的量价齐升。此外，全球燃机高景气有望带动国内热端叶片、冷端缸体等部件企业出口机遇。

④中信建投：坚定看好储能需求向好趋势，短期扰动不改行业大势

中信建投研报表示，储能板块调整幅度较大，主要因产业链价格传言以及市场整体缩量调整有关。仍然认为储能需求向好逻辑不变，但短期内可能因为一季度动力需求偏弱影响，产业链价格上涨幅度不够市场预期。而储能的一季度排产依然旺盛，建议关注上游的碳酸锂，以及储能纯度较高的电池、集成商环节。