上游供应紧张、价格“涨”声一片，有存储厂商业绩预计净利大涨

由于存储产品涨价影响多类消费电子定价，存储涨价受到广泛关注。近日有市场消息称，三星电子今年第一季度拟将NAND闪存的供应价格上调100%以上。记者就此消息向三星电子求证，截至发稿未有正面回应，拨打多家A股存储厂商证券部门电话求证也对此话题并不明确表态。

不过，业内普遍预计，今年第一季度存储颗粒将继续涨价。近日佰维存储在投资者交流活动上表示，当前看，存储产品价格在2026年第一、第二季度有望持续上涨，TrendForce集邦咨询预测NAND Flash产品价格第一季度持续上涨33%~38%，一般型DRAM价格继续上涨55%~60%。

记者以投资者身份拨打证券部门电话时，佰维存储投资者部门工作人员表示，从行业机构的预测看，一季度包括NAND Flash和DRAM在内的上游材料涨幅在40%、50%左右，涨幅不小，原材料涨价的情况下，公司会与客户沟通最终定价。一名资深行业分析师也告诉记者，据他了解，闪迪1月价格比上月上调了60%~80%，铠侠上调了40%~60%。

具体到三星，一些研究机构认为，一季度价格涨幅不及100%。群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴告诉记者，据了解，三星还没正式释出报价。上述资深行业分析师也向记者表示，三星目前尚未正式完成第一季度报价，涨幅可能在50%以上，但预计不到100%。

记者了解到，一些存储模组厂与存储原厂签订有长期供应协议，但价格是可以调整的一项。有存储业内人士告诉记者，存储原厂与下游不同厂商签订的协议并不是标准模板，原厂与下游客户是一对一签订协议，约定内容可能有差异。另有业内人士告诉记者，与下游厂商约定的价格与采购规模和采购产品有关，价格是动态调整且经过协商的，今年没有一直固定的供应价格。

佰维存储投资者部门工作人员表示，一般来说，与原厂签订长期供应协议不会约定价格，价格要动态地看。朗科科技投资者部门工作人员则表示，存储厂商与原厂签订协议后价格是否还会持续波动要看具体情况。

就存储材料的供应紧张情况，佰维存储投资者部门工作人员则表示，供应的量非常紧张。江波龙投资者部门工作人员也表示，上游供应确实比较紧缺。朗科科技投资者部门工作人员表示，公司存储产品会随着原材料价格涨跌而产生价格波动，存储原材料确实在涨价，从公开信息看，存储原材料供应比较紧张。

“由于供需失衡，尤其是新增存储芯片产能部分主要用于供应AI算力中心GPU的HBM（高带宽内存），产能倾斜不利于消费电子，因此涨价过程持续时间会较长。”李亚琴告诉记者，AI算力中心的需求增长很快，但今年全球存储芯片供应预计同比仅增长7%~8%。

但这种上游供应紧缺导致的存储涨价，对模组厂等存储厂商构成利好。佰维存储在近日的投资者交流活动上表示，存储涨价属于行业利好，公司也受益于价格提升。

A股多家存储厂商近日公布2025年业绩预告，显示去年在存储涨价的背景下，这些公司迎来了净利润上涨。

佰维存储预计，去年公司营收100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，净利润8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%。德明利预计，去年营收103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77%，净利润6.5亿元至8亿元，同比增加85.42%至128.21%。朗科科技预计去年盈利2100万元至3100万元，同比扭亏。

不过，也有存储模组厂市场负责人向记者表示，上游存储材料的价格如果持续上涨，使下游终端厂商感受到太大压力，在一些消费电子需求仍低迷的情况下，可能会降低终端厂商采购存储产品的意愿和消费者的购买意愿，一些消费电子终端厂商已经在降低存储配置了。

以电脑为例，一家品牌电脑专卖店的店长近日告诉记者，相比去年12月，现在高端笔记本电脑的单价上涨了500~800元，中端笔记本电脑的单价上涨了约400~500元。受存储涨价带来终端产品成本上涨的影响，群智咨询预计，今年全球电视、手机、平板、笔记本、个人电脑等主要消费电子产品出货量将同比下降4%。