与马斯克合作畅想落空？太空光伏板块大幅回调，多只概念股跌停

2月5日，光伏板块全线下挫，深跌6.67%，其中，昨日甚嚣尘上的太空光伏概念股集体回调，板块下跌4.86%。

在个股方面，截至收盘，钧达股份（002865.SZ）、金辰股份（603396.SH）、双良节能（600481.SH）等跌停，捷佳伟创（300724.SZ）跌12.39%、晶盛机电（300316.SZ）跌9.85%、拉普拉斯（688726.SH）跌9.80%、时创能源（688429.SH）跌9.39%，晶科能源（688223.SH）等多只个股跌幅靠前。

近日，马斯克团队秘密走访中国多家光伏企业，再度引发市场对太空光伏的畅想。不过，昨日晚间，多只涨幅靠前的太空光伏概念股通过公告或互动平台澄清，未与马斯克团队开展合作。

合作畅想落空？

在1月底的达沃斯论坛上，马斯克对外抛出“三年100GW太空光伏”的宏大蓝图，引发A股的太空光伏概念股集体涨停。Wind数据显示：1月22日至2月4日期间，19只太空光伏概念股中，13只涨幅超过10%，晶科能源、拓日新能（002218.SZ）在短短9个交易日里涨幅超过50%。年内，万得太空光伏概念指数上涨了27.56%。

2月4日，市场有传闻称，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察项目涉及设备、硅片、电池组件等环节，其中重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业，其再度引发市场对太空光伏的合作畅想。

不过，第一财经综合多方信息发现，绝大多数公司对马斯克团队的考察不知情或未有相关合作。昨日晚间，亦有多家太空光伏概念股通过公告或互动平台澄清。

传闻中的热点企业之一晶科能源公告，经核实，截至目前，公司未与相关团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。

高测股份（688556.SH）也发布澄清公告称，经公司核查，公司目前尚未开展太空光伏相关业务，未与相关团队开展合作，未签署任何框架性协议或正式协议，未产生相关订单和形成相关收入，未对公司经营业绩造成影响。

此前曾有报道称，上述两家公司曾与马斯克团队有过接触，引起了市场的广泛关注与讨论。

在互动平台上，马斯克团队的到访行踪成为投资者高度关注的话题，多家公司也进行了回应。

针对“贵公司有无意向与马斯克合作？”的提问，晶澳科技（002459.SZ）回复称，有关公司日常经营签署的合同，公司会按照交易所的相关规定履行信息披露义务。

合康新能（300048.SZ）称，公司目前与马斯克暂无合作；永兴材料（002756.SZ）表示，目前公司与SpaceX公司暂无接触；星帅尔（002860.SZ）称，公司未参与SpaceX相关供应链环节；国晟科技（603778.SH）也表示，公司未收到马斯克团队来访考察的相关通知，亦未披露与其旗下公司开展业务合作的计划。

同时，少量传闻马斯克团队到访过的公司则在2月5日出现了逆势上涨，据报道，协鑫集团相关负责人当日晚间回应称，马斯克旗下公司团队考察了协鑫集团，该团队对协鑫在美国的颗粒硅与钙钛矿业务布局进行了了解。

2月5日，协鑫系两家上市公司开盘上涨，协鑫集成（002506.SZ）涨停，协鑫科技（3800.HK）早盘涨超9%，截至收盘涨1.85%。

2月5日晚间，协鑫集成发布公告称，近期，资本市场对“太空光伏”等前沿概念板块关注度较高，相关板块二级市场表现活跃。公司主要产品覆盖高效光伏电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案，包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容，公司产品与服务主要应用于地面光伏场景。目前“太空光伏”尚处技术探索阶段，其技术路径、产业模式及商业化前景均存在不确定性。截至目前，公司暂未获得“太空光伏”领域的相关订单。该领域未对公司经营业绩产生实质影响，未来是否能够带来业务机会亦存在不确定性。

高预期、弱现实

当前，全球卫星制造与发射进入高速发展阶段。根据ESA测算，到2030年全球在轨卫星数量有望突破10万颗星级。而光伏是目前航天活动中性价比最高的电源解决方案，其有着近乎理想的发电环境——在轨无昼夜交替、无大气衰减，理论发电效率为地面光伏的5~10倍，且可实现24小时连续供电，不占用土地资源，基本无须配套昂贵的储能系统。

中金公司研报认为，2025~2030年太空光伏的市场规模或达千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，太空光伏需求有望迎来台阶式放大。

这为光伏行业开拓了新增量空间，尽管长期潜力巨大，但短期依旧依赖于技术的突破。当前，太空光伏电池技术路线百花齐放，主流路线包括砷化镓电池技术、高效晶硅电池技术、钙钛矿电池技术等。但上述技术仍处于探索与地面验证的初期阶段，尚未形成可规模化落地的产业闭环，商业化进程面临重大不确定性。

也就是说，太空光伏仍属“高预期、弱现实”的前沿探索领域，不少概念股也在公告中有所提及。

比如，晶盛机电称，“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性。公司主营业务涵盖硅片、电池及组件等光伏产业链设备及石英坩埚、金刚线等辅材耗材的研发、生产、销售，随着市场对光伏领域的关注度不断提高，可能会间接影响投资者对公司未来业务拓展的预期。

双良节能公告，近期资本市场对“太空光伏”等概念关注度较高，相关板块市场表现较为活跃。截至目前，“太空光伏”相关应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临重大不确定性，公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，对公司当前业绩无实质性影响。

晶科能源表示，目前公司的光伏组件产品主要应用于地面光伏领域，太空光伏目前尚处于技术初步探索阶段，技术路线尚不确定，且尚未有具体落地可行的项目。

高测股份表示，当前“太空光伏”仍处于技术探索与地面验证阶段，其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性，尚未形成可规模化落地的产业闭环，产业化进程仍面临较大不确定性。

英维克提醒，公司关注到有关太空算力与太阳能供能的前沿设想，但该方向尚处于早期探索阶段，技术可行性、经济性及规模化应用仍存在较大不确定性。

光伏企业大面积预亏

与年初以来太空光伏概念屡被热炒形成鲜明对比的是，光伏企业的2025年业绩预告大面积亏损。

Wind数据显示：目前光伏板块有64只个股发布业绩预告，其中39家预计亏损，占比61%，是亏损面靠前的行业之一。包括通威股份（600438.SH）、TCL中环（002129.SZ）、天合光能（688599.SH）、晶科能源、晶澳科技、钧达股份等在内的多家光伏制造巨头预计2025年净利润亏损。

其中，通威股份预计2025年亏损90亿元至100亿元，目前亏损额最高，该公司称，主要系行业阶段性供应过剩问题尚未缓解，产业链各环节开工率下行，白银等部分核心原材料价格持续上涨，产品价格同比继续下跌，行业经营压力仍然显著。

TCL中环紧随其后，预计亏损82亿元至96亿元；天合光能预计亏损65亿元至75亿元。

整体来看，64家公司中，仅5家公司预增、1家略增、7家扭亏，业绩预喜的公司仅20%。其余31家续亏、12家预减、8家首亏。