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华泰证券:A股配置建议关注主题投资和景气策略

第一财经 2026-03-02 08:17:10

责编:高莉珊

华泰证券:A股配置建议关注主题投资和景气策略

华泰证券指出,春季躁动是A股市场确定性较强的日历效应之一,今年日历效应的底层逻辑或仍然有效,但或与往年呈现一定差异:1)节后成交额高位表征流动性充裕的基石仍在,但风险溢价进一步突破的能见度降低,大盘上行斜率相比前几年或有放缓,挖掘结构性机会的必要性增强;2)风格上,节后资金由科技切向周期引发风格切换是否提前的疑问,我们认为风格由小盘向大盘切换仍需要剩余流动性拐点、大盘价值股的景气修复趋势、资金面的配合,观察窗口期或在3-4月。配置上,建议关注主题投资和景气策略,主题优先关注政策方向,景气关注通信设备、小金属、稀有金属,电池、建材等。

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