壹评级：光纤供需持续紧张，价格有望进一步上涨

截至2026年3月初，光纤价格出现爆发式上涨。中国电信1月份的光纤集采因价格过低而流标，2月份重新启动后集采价格上涨约50%。第一财经“壹评级”认为，在无人机与 AI 数据中心需求拉动下，叠加光棒扩产受限、锗料短缺难以缓解，2026 年光纤行业供需格局将持续紧张，光纤价格或进一步上涨。

“壹评级”指出，光纤价格大幅上涨的核心驱动逻辑有三点：一是地缘冲突催化，无人机对G.657.A光纤（A纤）的突发性需求大幅增加；二是原料供应短缺，锗作为光棒芯层的关键材料，受出口限制影响全球供应持续紧张；三是产能结构错配，全行业A纤产能占比超过50%，一定程度上挤压了G.652.D光纤（D纤）的供给空间。

此外，“壹评级”认为，上游光棒扩产难度大，进一步加剧了光纤供给紧张态势。首先，普通光棒扩产需9—12月，特种光棒更是长达2—3年；其次，光棒生产涉及化工污染，环保设施配套和审批流程严格；最后，光棒生产设备的交付周期超9个月，且设备需持续运行，停机将导致管道腐蚀。

综上所述，“壹评级”预计2026年光纤供需格局将持续紧张，有望进一步推动光纤价格上涨。需要注意的是，国内外光纤新增产能预计于2027年正式投产，因此未来行业走势存在不确定性。建议关注行业龙头标的，此类企业凭借全产业链布局优势，不仅在运营商集采中表现突出，也能充分受益于无人机、AI发展带来的光纤需求增长。