中信证券：“消费电子”在下半年或迎重大转折机遇

中信证券研报称，在中上游持续涨价的背景下，我们预计26Q1电子行业整体业绩将继续分化显著。一方面，预计存储受益涨价表现最佳，存储芯片设计、模组厂商业绩同环比均继续高增，此外PCB、功率、模拟及半导体先进制造相关景气维持；另一方面，受存储涨价及缺货影响，消费电子整体承压，其中安卓、IoT压力更大，苹果产业链相对稳定。综合来看，预计业绩表现相对亮眼的细分板块有存储、AI PCB、功率、模拟、先进制造、果链龙头等。展望2026Q2，我们预计一季度趋势将望延续，存储、PCB依然高景气，消费电子继续承压。展望2026全年，我们看好电子板块“涨价+AI+自主可控”为贯穿全年的绝对强主线，“消费电子”在下半年或迎重大转折机遇。