中信建投：北美AI用电激增，燃机、内燃机、SOFC、航改机供应链迎来黄金发展期

中信建投表示，北美AI算力需求激增正驱动数据中心开启“自备电厂”时代，上调了北美AI电力需求预测，2026—2028年较前一版本上调幅度分别为4%、35%、42%，三年AI电力需求复合增长率高达73%，电网并网缓慢迫使数据中心自建电源，其中燃气轮机因成本最低、效率最高成为首选基荷电源，但其交付周期长达1—3年，已排至2028年后，形成核心供给瓶颈，其余选择方式包括内燃机、SOFC、航改机、船改机。预计2026至2028年，全球燃气轮机供需缺口分别为16GW、16GW和19GW。若考虑其他发电方式需求，则全球发电总需求同期将达30GW、42GW和59GW。这一巨大且持续的缺口，推动燃气轮机、内燃机、固体氧化物燃料电池及航改机等产业链带来了高景气周期。