壹评级：双碳新规收紧，工业硅低效产能加速出清

近日，工业硅与金属镁被列为有色金属绿色转型试点，能耗与碳排放强制性国标体系建设正式启动。相关草案首次设立碳排放强制限额，并大幅收紧能耗红线。第一财经“壹评级”认为，双碳新规将显著抬高行业准入门槛，加速低效产能出清。具备低碳一体化优势的龙头企业，其成本壁垒将进一步加固。

“壹评级”分析，碳排放强制限额与还原剂统一管控，消除了以往因原料分档而产生的规则宽松空间。未达标产能将面临限期整改或依法淘汰。与此同时，余热发电配套将成为未来产能合规的分水岭——配备完整回收系统的产线，在能耗控制上优势显著。

随着标准稳步推进，管控力度逐年收紧，存量低效产能将有序退出，行业供给格局迎来结构性重塑。中长期看，新规有望支撑工业硅价格中枢上移。