存贷协同锻造经营韧性，深耕主场增强创新策源 从半年报解读交行经营增长的逻辑

当规模扩张不再是银行增长的唯一答案，如何沉淀更稳定的资金来源、将信贷资源投向更具长期价值的产业，正成为检验大型银行经营能力的重要标尺。

8月28日，交通银行发布2026年半年度业绩：上半年实现归母净利润478.74亿元、同比增长4.04%，实现营业收入1423.43亿元、同比增长6.73%。

这份成绩单背后，是存贷两端的同步优化。

截至6月末，交行客户存款余额已达9.92万亿元、较上年末增长6.53%，境内人民币存款增速领先可比同业；客户贷款余额达9.49万亿元、其中公司类贷款增长6.80%；效益方面，净利息收益率同比提升2个基点。

这些变化共同勾勒出了交行上半年的经营主线——以更稳的负债基础支撑资产配置，以更清晰的产业投向提升资金使用质效。

对一家总资产达16.26万亿元的大型银行而言，这套存贷平衡术，已经落在资金成本、客户结构、产业服务与跨境场景的每一个经营环节。

高黏性资金夯实成本优势

银行经营的第一道底盘，来自稳定而有黏性的资金来源。

截至6月末，交行客户存款余额较上年末增加6076.21亿元，境内人民币存款增速领先可比同业，为全行服务实体经济和优化资产配置提供了充足的资金基础。

公司存款是重要增量来源。

截至6月末，该行公司存款余额达5.46万亿元，较上年末增加3825.46亿元，占客户存款比重升至55.11%。这意味着，围绕重点企业、产业链上下游与综合金融服务场景的经营，已经带动了更多客户资金在交行体系内沉淀。

存款规模增长之外，客户资金黏性持续增强。

截至6月末，交行境内行零售客户数达2.08亿户，较上年末增长1.52%。 代发、社保等高频民生服务，串联起账户、支付、消费与财富管理多元需求，也让客户关系逐步沉淀为稳定的资金来源，为负债端成本管理提供了有利条件。

稳定的客户基础，也反映在存款的韧性上。即使存款利率处于较低水平，仍有大量客户基于稳健配置需求选择续存。稳定的续存基础，也为定期存款重定价提供了传导空间。管理层介绍，今年交行定期存款重定价规模将高于上年，随着存量存款陆续到期重定价，负债成本仍有优化空间。

这一变化已在业绩中得到体现。上半年，交行净利息收益率为1.23%，同比提升2个基点；利息净收入925.92亿元，同比增长8.62%，占营业收入的比重达65.05%。

产业深耕提升资产质效

稳定的负债基础，为资产端结构优化提供了更充足的空间。

信贷资金投向，既决定金融服务实体经济的深度，也决定银行长期经营质量。

截至6月末，交行客户贷款余额达9.49万亿元，较上年末增加3661.02亿元，增长4.01%。其中，公司类贷款余额6.46万亿元，较上年末增加4111.96亿元，增长6.80%，在客户贷款中的占比升至68.02%。

这也反映出，交行正将更多金融资源投向实体企业和重点产业。

上半年，交行制造业贷款较上年末增长12.89%，民营企业贷款增长8.74%，数字经济核心产业贷款增长16.58%；绿色贷款余额较年初增长9.67%。几组数据构成了交行资产配置的产业坐标——先进制造、绿色转型、民营经济与数字经济，成为信贷资源加快汇聚的方向。金融活水沿着产业链流动，推动银行资产配置更贴近实体经济的新需求。

科技金融是观察这一变化的重要窗口。科技企业从初创到成熟，生命周期内需要信贷、股权投资、融资租赁和投行服务等多种金融工具。围绕企业的不同成长阶段，交行以“股、贷、债、租、托”一体化服务体系，提供更具适配性的综合金融支持。

多牌照协同已经落地为实实在在的业务成果。交银金租航运租赁资产余额1574.87亿元，位列同业第一；科技租赁业务余额533.40亿元。交银投资持续加大科技金融支持力度，新增投放纯股权项目数量及金额同比提升超2倍。

副行长杨涛在业绩会上表示，服务科技金融企业的风险评估的方式，从传统的看报表、看抵押、看历史，向看团队、看赛道、看未来转变。

围绕企业的创新发展路径配置金融资源，交行正将服务嵌入产业升级的需求之中。截至6月末，交行不良贷款率为1.30%，拨备覆盖率为203.80%。重点领域投放、客户价值提升与全面风险管理，共同支撑着资产端的稳健运行。

深耕主场强化创新策源

资产负债表的优化，最终需要通过具体的经济场景转化为客户价值。

对交行而言，上海主场正是综合化、国际化与数智化服务落地的重要承载地。“十五五”时期，交行将综合服务、跨境服务和财富管理服务作为三项特色优势。总部在沪、子公司集聚的资源禀赋，为三项特色在上海及长三角地区落地提供了重要支点。

作为唯一总部在沪的国有大行，交行深度服务上海“五个中心”建设，并辐射长三角区域发展。截至6月末，交行上海市分行人民币一般贷款较年初增长9.85%，增量列市场首位；长三角区域贷款增长超过1700亿元。区域业务也带来了扎实的经营贡献。上半年，长三角区域贡献了交行近一半的利润总额，净营收贡献率约40%。

金融、贸易、航运和科创等丰富场景，为交行综合服务提供了广阔土壤。跨境金融是上海主场的重要落点。上半年，交行跨境金融基础客群同比增长12.61%，国际收支量同比增长16.53%；截至6月末，跨境贸易融资余额较上年末增长70.83%。在上海地区，跨境贸易融资余额达226.79亿元，较上年末增长72.62%。

围绕企业“走出去”与跨境贸易需求，交行迭代“交银航贸通”平台，一站式提供跨境结算、贸易融资、汇率避险等服务。平台连接港口、航运、海关与贸易企业，让金融服务进入商流、物流、信息流和资金流的关键节点。

航贸服务的数智化，提升了业务处理效率。航贸审查智能体可完成单据清分、要素审查和报告生成等工作。与此同时，交行还将人工智能应用于金融市场、客户经营、授信审批和贷后管理等环节，围绕客户服务、员工赋能和风险管理等场景深化应用。

从上海出发，辐射长三角、服务全国、链接全球；从融资与结算服务，延展至跨境贸易、航运金融和产业链协同，交行正将区位、牌照和科技资源转化为服务客户的实际成果。

负债端的成本优化，为经营打下基础；资产端的产业深耕，让资金投向更具成长性的领域；上海主场的跨境场景，则将综合服务延展至更广阔的市场。三条线相互支撑，共同构成交行中报背后的长期主义，也构成其在“十五五”开局之年持续提升价值创造能力的经营基础。

（本文仅供参考，不构成投资建议。）