券商晨会观点速递

①华泰证券：看好具身智能向工厂落地

华泰证券研报称，看好具身智能向工厂落地。9月2—3日组织了2026年秋季策略会，会上围绕具身智能如何落地进入工厂展开交流。华泰证券发现，随着人形机器人本体能力趋于成熟，行业竞争的重心正从硬件转向场景开发与生态分工：1.无序零件分拣、料箱搬运等机械臂难以完成的工序成为核心需求，而本体厂缺乏人力和资源逐家交付，外部开发者正成为产业链新的一环。2.数据侧来看，非侵入式脑机接口取得突破，可能改变具身智能的数据来源。3.“场景智能”可能是一条更为现实的打破工业具身落地不可能三角的路径，操作系统、全模态采集与数据平台、能够实现跨构型部署的基座模型的价值有望凸显。

②中信建投：船舶行业正处于十年维度的上行景气周期

中信建投证券研报认为，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。受到外部事件影响，细分船型景气分化、轮动节奏不一。当前油运运价高企，刺激油轮迎来下单潮，新船订单自2025年11月起连续高增，全年油轮订单有望维持高位；展望后市，散货船订单或将接力成为下一阶段景气主线。从边际数据来看，新船方面，8月新船价格指数186.34，同比+0.04%，环比+0.46%，连续5个月回升，充分印证行业属于供需偏紧的卖方市场，看好板块后续行情。

③中信证券：龙头连锁药店业绩向好，已有公司重启扩张

中信证券研报认为，连锁药店行业门店出清持续，结构分化，龙头药店优势明显。2025年行业整体运营指标有所修复。从上市公司2026年半年报来看，龙头连锁业绩向好，已有公司重启扩张。当下，龙头连锁药店估值性价比突出，维持连锁药店行业“强于大市”评级。