北交所公募产品矩阵“上新”，部分三个月持有期基金14日开售

北交所公募产品即将“上新”，三个月持有期基金进入发行环节。

据证监会官网，易方达基金近期披露了“易方达北交所优选3个月持有混合”基金的招募说明书、托管协议、基金合同等多份文件。其中显示，该基金首次募集规模上限为5亿元，公开发售时间为9月14日至9月24日‌。

据第一财经此前报道，7月下旬，9只北交所三个月持有期主题基金上报，基金管理人涉及华夏基金、汇添富、易方达、南方基金等。本月以来，上述主题基金陆续获批。

在该基金产品推出前，北交所市场的主动权益基金主要采用两年定开模式，涉及10只相关产品。华兴会计师事务所副总裁朱为绎告诉第一财经记者，与此前的北交所两年定开产品相比，三个月持有期基金的核心优势在于流动性大幅提升。“新产品锁定期更短，意味着持有人的资金规划更灵活，同时相较于两年定开基金的仅限于开放期申赎，新产品接受随时买入。”他说。

另据市场测算，三个月持有期基金的推出，预计将为北交所市场带来45亿元至135亿元规模的增量资金。

北交所3个月持有期基金发行在即

记者在某第三方代销平台看到，目前，上述“易方达北交所优选3个月持有混合”基金已“上架”，将自9月14日开始募集。

根据招募说明书及基金合同，上述基金产品于9月1日获批，基金管理人为易方达基金，托管人为招商银行，基金经理为张琦、邱天蓝。其中，邱天蓝自去年8月底开始担任“易方达北交所精选两年定开混合”的基金经理。

发售公告显示，该基金首次募集规模上限为5亿元。同时，根据披露，投资组合及比例方面，该产品股票资产占基金资产的比例为60%至95%，北交所股票投资占比不低于非现金资产的80%，港股通等其他股票资产占比则控制在20%以内。

另据易方达基金披露，产品设定三个月最短持有期，兼顾投资稳定性与资金灵活性，既能通过持有期机制规避短期频繁交易波动，又帮助投资者灵活调配资金，适配不同投资者的配置节奏与流动性需求。

包括该产品在内，近期，多家基金公司披露，相关北交所主题基金获批。例如，中信建投基金9月8日披露，中信建投北交所优选三个月持有期混合基金正式获批。

包括前述2只基金产品在内，今年7月下旬，9只北交所三个月持有期主题基金完成上报。

证监会网站显示，嘉实基金提交的“嘉实北交所3个月持有期混合型证券投资基金”注册申请材料，已于7月24日获证监会接收，易方达、华夏基金、汇添富、南方基金、中信建投基金提交的相关材料，也于同日被接收。除上述基金公司外，基金管理人还涉及东财基金、富国基金、广发基金。

资料显示，北交所三个月持有期主题基金，是指主要投资北交所股票标的、投资者最短持有期限为三个月的主动权益类基金产品。基金管理人的选取综合考虑管理人综合实力、投资者回报等情况，覆盖头部及中小基金公司。

预计带来最多135亿增量资金

回顾北交所公募基金产品的发展历程，2021年11月，北交所正式开市，首批8只北交所主题基金同步面市，全部采用两年定期开放运作模式，次年增加2只两年定开主题基金。2022年11月，随着北证50指数发布，当年年底，首批8只北证50指数基金相继成立。

今年上半年，北交所公募产品矩阵深化改革。4月中旬，多家公募将旗下北证50指数基金总份额上限由5亿份提高至15亿份，并同步放宽申购限制。

记者了解到，随着北交所三个月持有期主题基金获批，产品发行引入的增量资金情况备受关注。

“（相关产品）从申报到落地仅用时一个多月，可以看出对北交所市场建设的支持力度持续加码，资金端引入正在提速。”华源证券北交所首席分析师赵昊分析称，从产品端来看，该基金产品的创新体现在，保留一定负债端稳定性的同时，降低投资者长期锁定约束，补齐“场外指数基金—两年定开主动基金”之间的产品空档。

“这有望扩大北交所公募产品的潜在客群，并为主动管理资金提供新的增量载体。”他说。

那么，这一批基金预计将带来多少增量资金？“三个月持有基金有望带来增量资金与结构优化。”开源证券研究所副所长、北交所研究中心总经理诸海滨表示。

据开源证券测算，9只三个月持有基金或为市场带来45亿元至135亿元增量资金，资金端新增中长期波段型资金，拓宽机构入市渠道。

“假设参考北交所定开基金最初发行规模5亿元为下限，多只北证50指数基金总份额提升后的15亿份，按1元单位净值近似折算，单只产品可承载规模为15亿元为上限，9只基金获批后预计有望给北交所市场带来45亿至135亿元的增量资金，资金还将稳定存续至少3个月。”诸海滨分析称。

在业内看来，北交所三个月持有期基金的推出具有多重积极意义。

朱为绎提到，积极意义主要体现在完善产品矩阵、带来增量资金、改善市场流动性以及提供估值布局机会四方面。“三个月持有期基金的推出，填补了北交所两年定开与北交所50指数产品之间的空白，有望吸引更多机构资金常态化配置。”他说。