机构论后市丨A股短期可能见底，关注科技成长短期超跌后的修复机会

①中国银河证券：关注科技成长短期超跌后的修复机会

中国银河证券研报认为，节后A股市场连续调整，科技成长板块承压。本轮调整本质上并非源自基本面的变化，而是海外无风险利率高企、能源价格中枢上移、全球权益市场情绪传导共同导致的分母端扰动。10月下旬A股进入三季报密集披露窗口，基本面延续K型分化格局，重点关注K型上沿板块的业绩验证与修复机会。

研报提出，配置机会方面，一是科技成长短期超跌后的修复机会，重点关注通信设备、PCB、存储、服务器等方向，创新药关注ESMO数据催化。二是红利底仓，海外扰动因素仍然偏多，金融、公用事业、煤炭等资金关注度与配置价值提升。三是政策预期，政策持续推动重大项目加速落地和实物工作量形成，关注电网、储能/电力配套、建材、工程机械等环节。

②华金证券：A股短期可能见底，逢低配置科技成长和内需相关的行业

华金证券研报表示，当前来看，A股短期可能见底，震荡筑底后可能回升。短期建议逢低配置科技成长和内需相关的行业。（1）当前成长二级行业中的其他电子、通信设备、半导体等超跌且估值性价比较高。（2）短期建议逢低配置：一是政策和产业趋势向上的电子（半导体、AI硬件）、通信（AI硬件）、有色金属、传媒（AI应用、游戏）、计算机（AI应用）、军工（商业航天）、医药（AI制药、创新药）、电新（AI电力、锂电）等；二是券商、消费等内需相关的行业。

③浙商证券：底部重构迎来曙光

浙商证券研报表示，本周市场走势虽然“加速赶底”，但底部重构已经迎来曙光。行业方面，可以采取“菱形”策略均衡配置：防御方向，关注电力、消费型红利，以及有防御属性的中字头企业；进攻方向，关注恒科、传媒、证券、军工、地产等超跌板块。