AI周报 |英伟达CEO换人；Anthropic启动IPO路演

英伟达CEO换人

11月12日，英伟达董事会宣布，黄仁勋已辞去总裁、CEO及董事会成员职务，即刻生效。英伟达现任执行副总裁兼CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）已同意担任临时CEO，在继任者确定之前，科莱特·克雷斯将在担任临时CEO的同时继续履行执行副总裁兼CFO的职责。英伟达董事会同时宣布，董事会已启动CEO的遴选工作，将同时考虑内部和外部候选人。

【点评】这家全球最大的AI芯片公司的管理层动荡，成为影响近期AI芯片领域走向的重要变量之一。随着云厂商和AI厂商自研芯片的浪潮在年内愈演愈烈，以及GPU老竞争对手迎头赶上，这本该是英伟达守住疆土、开拓新市场的关键时期。英伟达的创新力能否在CEO更换后能否继续维持，成为外界考量英伟达时难以绕开的疑问。

Anthropic启动IPO路演，估值缩水

当地时间11月10日，Anthropic启动IPO路演，拟发行8.25亿股，价格区间为每股70至78美元，最高募资约644亿美元。同时，公司还计划通过向包括谷歌、英伟达、AMD在内的基石投资者进行私募配售，融资约260亿美元。按路演文件及流通股计算，Anthropic对应的IPO估值上限约为1.02万亿美元；若按完全摊薄口径，估值上限约为1.4万亿美元。

【点评】不论是按路演文件及流通股计算，还是按完全摊薄口径，Anthropic的估值上限都低于今年市场一度预期的2万亿美元。除了Anthropic，还有消息称，OpenAI也将新一轮融资目标从此前的约300亿美元下调至约200亿美元，估值从约1.4万亿美元降至1.25万亿美元。两家头部模型公司几乎同时面对估值压力。

谷歌六周连发三款大模型

继11月11日谷歌正式发布旗舰模型Gemini 4 Carbon后，北京时间11月13日，谷歌又发布了一个新模型Gemini 4 Hydrogen，这是谷歌在六周内发布的第三款新模型。与此前两款模型不同，谷歌的新模型Hydrogen不再追求智能上限，而是将重点放在更快的响应速度、更低的使用成本，以及更高效的AI智能体执行能力上。按照谷歌的说明，Carbon和Argon主要负责复杂推理、长期规划和高难度软件工程，而Hydrogen更擅长快速编写代码、调用工具，以及处理需要连续执行的日常任务。根据第三方AI评测机构Artificial Analysis的智能指数榜，目前Hydrogen排在榜单的第七位，而前一天更新的旗舰模型Carbon排在第二位。

【点评】一个多月时间，谷歌几乎完成了从旗舰到轻量级模型的产品更新。相比之下，市场期待的OpenAI下一代旗舰模型久久没有发布。“感觉谷歌回来了，御三家名副其实，最掉队的轮到OpenAI了。”有用户感慨。AI大模型行业风水轮流转，下一步压力给到OpenAI了。

DeepSeek发布全家桶应用 API，开发者可以1:1 复刻DeepSeek App

11月13日晚，DeepSeek宣布开放全家桶应用 API，这次更新将 DeepSeek App 的各项交互功能直接整合进原有 API，开启对应参数后，相关工具调用与上下文拼接均由服务端自动完成。未来开发者可以在自己的应用中实现复杂的对话功能了，甚至 1:1 复刻出完整的 DeepSeek App。在用户调用 DeepSeek API 使用扩展能力时，除收取Token费用外，也将按不同类别收取相关工具的调用费用。例如文字/图片搜索和网页抓取都是5元/千次，文字识别是1.5元/千页，语音识别是0.39元/小时。

【点评】此前在DeepSeek App（含网页端）的对话服务中，有联网搜索、文件输入、阅读链接、语音交互及安全等能力与模型推理相互配合，但对开发者来说，如果想要在应用中实现类似功能，除接入原有API外，往往还需耗费精力去对接外部工具、处理调用衔接。因此现在DeepSeek开放这套全家桶应用 API后，开发者可以更方便地实现复杂的功能了。

OpenAI第三季度营收升至100亿美元

11月12日，OpenAI 首席财务官弗莱尔（Sarah Friar）在接受媒体采访时表示，OpenAI 第三季度营收环比增长近50%，达到100亿美元，年化营收达到约500亿美元。这一增速显著高于二季度18%的环比增幅。弗莱尔称，第三季度的增长主要由前沿模型研发以及企业业务拉动。目前OpenAI的营收结构中，企业业务与消费者业务各占一半，“增长动力来自代码、网络安全类产品，以及Dots这类面向企业的智能助手逐步落地。”弗莱尔还透露，OpenAI的消费者业务持续增长，营收环比提升20%，订阅用户突破1亿，公司周活跃用户达12亿。

【点评】不过，OpenAI仍面临较大的盈利压力。据报道，该公司三季度经营亏损由上一季度的101亿美元扩大至109亿美元，不过营收增长速度已超过亏损扩张速度。同期，Anthropic第三季度营收约为170亿美元，仍高于OpenAI。不过，两家公司采用的营收统计方式不同。

张一鸣谈AI：追平OpenAI与Anthropic最早2029年或2030年

有消息称，近期字节跳动创始人张一鸣在内部分享中谈到AI业务。他表示，字节有能力与OpenAI和Anthropic展开竞争，但真正追平前沿技术，“最早也要到2029年或2030年”。与海外顶尖AI公司相比，字节Seed系列模型的预训练数据集规模仍然少了，这是字节AI当下最需要关注的问题。

【点评】此前张一鸣曾在内部会议上强调，字节跳动不会使用模型蒸馏技术来加速AI模型的研发，哪怕这一决定意味着Seed模型在短期内会在性能表现和评测榜单上暂时落后于一些国内竞争对手。此次他的发言则着重谈字节与海外领先AI公司的差距。近期有市场消息称，字节在预训练一款参数规模最高可达10万亿的模型，这可能是对标海外前沿模型的产品。

李彦宏回应百度“起大早赶晚集”

11月12日晚，百度公布了一段数字人希加加采访百度董事长李彦宏的完整视频。李彦宏被问到不少尖锐问题，其中最具火药味的是外界对百度的一个经典评价——“起大早，赶晚集”。李彦宏回应，自己认为起大早没什么问题，而外界之所以觉得百度赶了晚集，是因为百度喜欢做创新，创新失败率很高，有可能成功，有可能不成功。

【点评】李彦宏说，自己心理上接受90%会失败，尝试后没成，外界说是赶晚集，在自己看来，这是创新所需要付出的代价。

他还透露自己目前花时间最多的仍是应用层问题，他承认行业尚未找到真正的杀手级应用，如果再过几年仍然找不到，行业会面临新一轮洗牌。

谷歌发布TPU挑战英伟达

当地时间11月9日，谷歌宣布推出两款新的TPU（张量处理单元）：TPU 8tx和TPU 8i Max，分别面向安全与机密推理、超大上下文处理两类需求。与过去主要追求计算性能提升不同，谷歌此次将重点放在了AI智能体（AI Agent）带来的需求上，博客称新的TPU是“专为智能体时代打造”的。其中，TPU 8tx主打硬件级数据安全，能够在处理敏感数据的同时运行和训练AI模型；TPU 8i Max则通过双芯片设计，将计算能力、内存容量和内存带宽提升至TPU 8i的两倍，以支持百万Token级上下文处理。

【点评】这是谷歌今年第二次更新TPU产品组合，也是其首次在一年内推出四款TPU。虽然英伟达在AI算力市场仍拥有重要地位，但谷歌正试图通过更多产品和销售渠道扩大市场空间，对英伟达形成挑战。不过要与英伟达竞争，谷歌仅靠硬件性能还不够。AI芯片的竞争是多维度的，包括软硬件生态、部署灵活性以及整体计算成本等，谷歌能否拿下更多订单或许还需要市场和时间验证。

李彦宏对话杨元庆，关乎智能组织

百度世界大会上，百度董事长李彦宏与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开对话，李彦宏谈及，过去几年，百度在AI转型过程中也踩过一些坑，从各业务部门自行训练模型，到追逐智能体应用热点，百度逐渐发现，员工使用AI的热情高涨，并不意味着组织效率一定会提升。杨元庆表示联想的“第五次创业”围绕AI展开，其智能终端、智能基础设施、智能解决方案和服务三大业务都将因AI而发生变化。

【点评】为什么企业在AI上的投入越来越多，收入和利润却没有随之增长？李彦宏借用了工业时代的一个比喻：企业只是更换了电机，却没有重新设计工厂，效益自然不会充分释放。他提出了组织进化的三个原则：打破岗位边界、沉淀隐性知识、设计流程闭环。而对于当下市场热议的AI投入产出比，二人都认为，在一项革命性技术发展的初期，谈论投入产出比还太早。

MiniMax开源H3-Image图像模型

11月10日晚，在MiniMax H3发布三个月后，MiniMax（00100.HK）发布图像生成模型MiniMax H3-Image，并同步开放模型权重。据了解，MiniMax H3-Image支持文生图、图像参考和图像编辑，可以在10秒内生成一张4096×4096像素，约16MP（4K）的高规格图像，且速度可达市面主流水平的5倍；在画面质量上，该模型提供了丰富的画面细节和很强的真实感，AI生成图像与真实视觉世界之间的距离进一步缩小。

【点评】根据不少网友的实测反馈，H3-Image的水准已经能和全球顶级的图像生成模型掰手腕，在开源图像模型中达到SOTA水平。开源首日，MiniMax和华为昇腾、平头哥、昆仑芯、摩尔线程、壁仞科技、英伟达等全球芯片企业与多家推理、云服务平台推进接入工作。

中科院研究员称算力租金过去一年翻倍

“目前研究所遇到最大的问题是算力。”中国科学院自动化研究所研究员李国齐在11月11日上海科学会堂举行的社会力量支持基础研究大会上说。李国齐称，过去一年，高端算力的租赁价格上涨近100%，去年是2万多一台，今年4万多一台。大量算力和数据高度集中于头部大厂，非主流、非共识的原创研究很难获得企业的长期支持。他希望社会资本能在算力底座上给予学者更多支持。

【点评】基础研究是科技创新的源头活水，但在AI重塑科研范式的当下，钱怎么投、投给谁，正在成为一道难题。一些AI产业和科研界的人士认为，社会力量介入基础研究，通常发生在公共资金覆盖不足、商业资本不愿进入、但科学价值尚未被充分认可的“中间地带”。在算力租金高涨的情况下，社会力量可以支持基础研究。

AI拉动国内晶圆代工“双雄”三季度业绩增长

11月12日，中芯国际发布第三季度财报，该季度中芯国际销售收入31.9亿美元，环比增长6.1%；毛利率29.9%，环比提升4.6个百分点。国内另一家龙头厂商华虹宏力也已发布三季度业绩报告。华虹同期销售收入9.871亿美元，同比增长19.9%，环比增长9.9%，创历史新高；毛利率24.6%，同比提升7.6个百分点。

【点评】国内晶圆代工“双雄”业绩整体向好受益于AI发展浪潮。公司联合CEO赵海军称，最新季度收入创新高主要是由于客户对AI配套芯片的需求增速超出预期。华虹下游则至少有超过50%的终端产品受到AI发展带动。在AI需求持续外溢的背景下，两家龙头厂商当季产能均逼近或突破满载。