A股一夜回到解放前 暴跌背后真相曝光

受美联储无超预期政策及隔夜欧美股市大跌影响，今日两市纷纷低开。随后昨日表现强劲的金融板块没能延续神勇表现，其中券商板块率先走低，煤炭股受资源税修改承压，亦一路走低，盘中地产股几番跳水，有色金属承接煤炭弱势，权重板块的疲软直接造成早盘的大跌。与此同时，水泥、铁路、核电亦没能逆势走强，而三网融合、磷化工等主题投资品种盘中一度活跃。午后，市场仍然延续早盘颓势，医疗器械快速下跌，有色金属跌幅亦明显扩大，船舶制造等主题板块受累滑落，仅有的部分地产股试图翻盘，无奈势单力薄，终究抵不过空头的抛售。

【行情资金】

截至收盘，上综指报收2443点，跌69点，成交748亿；深成指报收10660点，跌331点，成交633亿。

主力资金净买入的板块是：印刷0.06亿

主力资金净卖出的板块是：房地产10.25亿;证券期货8.07亿;银行6.95亿;有色金属5.90亿;化工4.72亿

【一财观潮】

市场隐忧：今日两市出乎意料的大跌，板块几乎全线皆墨，盘面上形成阴包阳走势。其中以次新股居多的医疗器械板块跌幅最大，前期人气龙头冠昊生物跌停，宝莱特、迪安诊断等多只个股跌幅超过5%。稀土永磁板块也未能幸免，在大跌风险面前，新材料政策的旗帜显得弱不禁风，正海磁材、银河磁体、江粉磁材跌幅均在6%以上。以船舶制造为代表的军工主题板块跌幅也靠前，时值国庆临近之际，市场非但没有借势炒作，反而选择了用脚投票。环保、水泥都是业绩确定性增长的行业，然而今天也处于两市跌幅的前列。种种迹象显示，这些前期强势的品种的风险仍未释放完毕，而这将是筑底过程中非常难熬的一段。

市场风险：9月21日晚间，多家上市公司公告，公司定增及公开增发A股获证监会核准通过。当晚上市公司中，募资额最大为北京银行118亿元，中铝100亿元及山煤国际55亿元紧随其后。根据计算，晚间公布增发消息的上市公司，募资总额超360亿元。根据晚间公告及此前信息计算，本次拟定增募资的上市公司中，北京银行募资额为118亿元，中铝100亿元，山煤国际55亿元，凯恩股份.99亿元，苏州固锝5.78亿元，南宁糖业5.06亿元，京新药业4.54亿元，以上7家公司募资总额为293.37亿元。公开增发的公司中，金发科技募资36.58亿元，格力电器32.6亿元，以上两家公司募资总额为69.18亿元。

资金隐忧：9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验。业内人士透露，随着三季度末临近，在美化财报和时点考核的双重压力下，银行高息揽储现象有所抬头。据中国证券报记者了解，多家银行已经提前预定了9月最后一天的存款规模，在正常利息之外，承诺给予的返点回佣高达千分之三左右。在高额资金回报的诱惑下，银行存款缺口有望迅速收窄。

外围隐忧：美联储21日宣布的经济刺激计划令市场大失所望，而国际评级机构穆迪公司当天又宣布下调美国三大银行的债券评级，这两件具有轰动效应的大事令当天的美股暴跌。穆迪公司当天则宣布下调美国银行、花旗银行和富国银行的债券评级，并将这三家美国大银行的债券评级展望定为负面，意味着未来还有可能继续对三家银行实施降级，这令美国金融业的前景十分黯淡。穆迪将美国银行的长期债券信用评级由A2下调两档至Baa1，将其短期债券信用评级由P1下调一档至P2。将富国银行的长期债券信用评级由Aa3下调一档至A1，将花期银行短期债券信用评级由P1下调一档至P2。

外围风险：国际货币基金组织21日发布最新一期的全球金融稳定报告。报告称，在过去几个月中，全球金融稳定风险明显加大，采取协调政策来防范风险扩散和提升金融体系抗风险能力至关重要。IMF在报告中直指，欧洲银行业风险敞口巨大。报告称，债务危机或许会给欧洲银行业带来约3000亿欧元的风险敞口，区域内各大银行需调整资本结构，以确保自己可以抵御潜在的亏损。报告称，全球银行业在过去两年内所面临的债务信贷风险直线上升。不过，IMF并未提及银行所需的资本要求。IMF称，这需要通过成熟的银行业压力测试来确定。

【操盘建议】

继昨日两市大涨后，今日却出现了大跌，K线上呈现阴包阳走势，令不少投资者唏嘘不已。然而在这背后，大盘的有效跌幅却是有限，因为上次的低点是2437点，今日的收盘点位是2443点，非但没跌，反而上涨了6点，加之量能与昨日匹配，跌幅大的都是前期的强势品种，所以存在诱空的可能性。因而在操作上，建议投资者不宜盲目砍仓割肉，可逢低吸纳昨日领涨的品种，仓位上适量提高。

【市况回顾】

【14:45】船舶制造板块尾盘再度下挫，跌幅靠前。板块内个股全线下跌，其中舜天船舶领跌，中船股份、中国船舶等多只个股跌幅超3%。

【14:08】有色金属板块午后跌幅扩大，跌幅靠前。板块内多数个股下跌，其中钢研高纳、铜陵有色、江西铜业等多股跌幅已超4%。

【13:47】部分地产股盘中快速拉升，其中象屿股份大涨逾7%，国兴地产、新华联、中茵股份涨近4%，泰禾集团涨逾3%。

【13:26】医疗器械板块午后继续下行，板块个股全线飘绿，其中冠昊生物大跌逾8%，迪安诊断跌5%，宝莱特、九安医疗、新华医疗、阳普医疗均跌逾3%。

【11:15】地产板块盘中跌幅扩大，板块内多数个股下跌。除其之外，煤炭股亦再度跳水。受其影响，两市继续承压走低，扩大跌幅。

【11:10】三网融合板块部分个股盘中快速拉升，其中新大陆领涨，厦门信达、远望谷、东信和平涨近1%。

【10:56】水泥板块盘中跳水，跌幅靠前，板块内多数个股下跌，其中江西水泥跌逾3%，天山股份、青松建化等多只个股跌幅已超2%。

【10:37】随着澄星股份一度冲击涨停，碱化工、硝酸铵主题紧随其后，氯碱化工、青岛碱业快速拉升3%，兴化股份、川化股份直线飙涨4%。

【10:24】国务院修改资源税暂行条例，受此影响，煤炭板块早盘表现疲弱。仅少数个股飘红。恒源煤电、山西焦化、西山煤电、潞安环能、中国神华、平庄能源等跌幅居前。

【10:15】券商板块一改昨日强势格局，开盘走低，现居板块跌幅榜前列。个股全线下跌，国金证券、国海证券、兴业证券、长江证券、中信证券等跌幅较大。

【9:51】早盘农业板块表现强势，登海种业涨3%，隆平高科、万向德农涨幅超2%。敦化种业、丰乐种业涨幅超过1%。

【9:26】集合竞价两市低开，稀土永磁跌幅靠前。