28省定位旅游支柱产业 10股直追西安旅游

 

28个省份将旅游业定位为支柱产业

国家旅游局局长邵琪伟在接受新华社记者专访时表示，目前旅游已融入全球产业结构、生产方式和消费模式之中，融入人们工作生活之中，成为人人享有的权利。世界已进入“旅游时代”。而13亿中国人加入这个行列，是世界旅游发展史上最重要的事件。

旅游业增加值占GDP4%以上

记者：我国28个省区市将旅游业定位为战略性支柱产业或支柱产业，28个省区市成立了党委或政府领导牵头的旅游产业发展领导机构。您怎么看待旅游业这个热点话题?

邵琪伟：旅游业逐渐发展成为全球最大的新兴产业之一。特别是20世纪60年代以来，旅游业以持续高于世界经济增长的速度快速发展，逐渐发展成为全球最大的新兴产业。国际旅游界人士认为，旅游业甚至已经超过石油和汽车工业，成为世界第一大产业。2010年，第十届世界旅游旅行大会在北京召开时，会议主题就是“旅游，世界第一大产业”。据统计，2011年旅游业对全球GDP的贡献率达9.1%(同期汽车制造业占8.5%，银行业占11%)，旅游就业2.58亿人次，占全球就业总数的8.3%。

从国内看，旅游业已成为国民经济重要产业。主要表现在：旅游业的经济拉动作用更加突出。一是拉动了经济增长。据测算，我国旅游业增加值已占到GDP的4%以上，与旅游相关的行业超过110个，旅游业发展带动了社会投资，促进了相关产业发展。其中，旅游业对住宿业的贡献率超过90%，对民航和铁路客运业的贡献率超过80%。二是促进了社会消费。2010年，我国居民国内旅游消费达到12580亿元，占居民消费总支出的9.4%。三是促进了社会就业。目前全国旅游直接从业人员超过1350万人，与旅游相关的就业人数约8000万人。

大国竞争世界旅游目的地

记者：全球旅游大国都提出要成为世界目的地，怎么看待这种“争客”竞赛?

邵琪伟：全球金融危机发生之后，主要旅游国家如美国、日本、西班牙、澳大利亚、英国等，在调整经济结构和发展新兴产业中，都把旅游业放在重要位置，制定了旅游中长期发展战略。特点就是以国家整体形象宣传推广和产业促进为导向，以旅游新产品开发和旅游品质监控为重点，政策目标非常明确，操作性很强。

日本2003年确立并实施了观光立国战略，作为国家战略体系重要组成部分，2007年明确五年目标任务和方针政策，2008年10月成立观光厅，2009年成立由所有中央部门副大臣组成的“观光立国推进总部”，国土交通大臣担任总部长。

美国也不甘落后。今年1月19日，美国总统奥巴马宣布包括推进安全签证审核等一揽子新举措，以把美国建设成为世界上最具吸引力的旅游目的地国家。这是美国为扩大就业、提振经济所做的重要举措。美国由商务部和内务部牵头，提出国家旅游发展和扩大就业的有关策略;增强签证能力，力争在2012年使中国和巴西的非移民签证审核发放能力提高40%。

据美国旅游界预计，这项政策将使美国在未来的十几年增加超过100万个就业机会。美国经济分析署预计，每增加65个入境游客，就能增加一个就业岗位。应当看到，全球争夺世界旅游目的地的地位，既是国家经济增长、就业的当务之急，也是展现和增强国家整体软实力和战略性行动。

打造战略性支柱产业

记者：国务院把旅游业列入战略性支柱产业，怎么理解战略性支柱产业?

邵琪伟：战略性支柱产业是指对国家或地区经济社会发展具有战略意义、构成经济社会发展重要支撑的产业，它不仅本身具有相当的规模，而且发展潜力巨大，同时能够对经济社会发展起广泛的关联带动的作用。国际上一般认为一个产业的增加值占到GDP的5%以上，就是支柱产业，占到8%以上就是战略性支柱产业。把旅游业培育成为战略性支柱产业，我国的主要思路是，推动旅游业与第一产业融合发展，重点发展乡村旅游;推动旅游业与第二产业融合发展，大力发展旅游装备制造业;推动旅游业与第三产业主要与文化、金融、交通、商务、医疗、体育等产业融合发展。

记者：怎么看待我国旅游业发展迅速、潜力巨大、差距不小这个问题?

邵琪伟：我们始终清醒地认识到，有许多问题和矛盾亟待解决。旅游产品供给和需求结构性矛盾依然突出。热点产品仍集中在少数知名旅游景区，导致旺季一票难求。休闲度假产品供给与急剧上升的需求存在很大差距。中西部部分旅游目的地交通不便、可进入性差问题依然突出。旅游安全保障体系还不够健全，旅游便捷服务能力还有待提高。

国内旅游市场秩序和人民群众期待还有很大差距。现有的法律法规不适应旅游业快速发展要求，旅游民事规则不完善;旅游活动缺乏全程监管，旅游经营和管理不规范;市场诚信缺失，地区和行业壁垒依然存在;旅游部门执法力量不足，综合执法机制不健全。

我国旅游发展方式还不完全符合科学发展的要求。相当一部分地区存在重开发、轻保护，重硬件、轻软件的问题。一些地方仍停留在“门票经济”阶段，没有形成完整的旅游产业链，旅游综合带动效益还没有充分发挥。旅游业科技含量不高，组织化程度低、现代商业模式创新、现代科技运用等方面还有待加强。

旅游人才队伍建设还不能完全适应旅游发展要求。特别是缺乏适应两大战略目标要求的企业管理人才、专业技术人才、投资创业人才等，现在外语导游、专业的景区讲解员、宾馆饭店的主管领班都不能适应发展需求。目前全国开展旅游教育的高等院校、中等职业学校达1968家，在校旅游专业学生109万人，但没有真正意义的名牌大学。真正的旅游大国应当产生真正意义上类似美国康奈尔大学、瑞士洛桑酒店管理学院这样的旅游大学。(上海证券报)

西安饮食(000721)：惜售筹码锁仓稳定 逢低积极关注

公司是西北地区餐饮企业龙头，旗下门店地处西安市黄金地段，且多为百年历史的老店、名店和特色店。公司预计2009年累计净利润为4800万元，同比增长249%。国务院颁布的《关中-天水经济区发展规划》，标志着西部大开发进入了战略性转变的新阶段。该规划将西安定位成现代化国际大都市，使西安的发展提升到国家战略层面，西安将迎来新的发展机遇。

二级市场上，该股近期主力有加大上攻力度的趋势，惜售筹码锁仓稳定，显示资金对其未来成长空间的看好。预计主力成本在8元左右，强支撑位9.8-8.8元，投资者可逢低积极关注。(华融证券 曾璐)

丽江旅游(002033)：现有业务具有安全边际 买入

我们将丽江旅游的投资评级上调为推荐,一年内目标价格为24 元,主要基于以下几点:

1、现有业务具有高安全边际。尽管今年因索道停运修建及酒店运营初期等原因导致2-3 季度为全年业绩低谷,但大索道4 季度完工后业绩大幅反弹确定性非常高。预计2010 年EPS 为0.21 元,2011 年为0.60 元左右,目前股价(16.7 元)相当于2011 年不到28 倍。股价经过前期补跌后已经具有相当的安全边际(相对于现有业务而言)。

2、未来一年还有诸多亮点,未包含在盈利预测或股价预期中。包括:大索道完工后可能随之提价(从而带来更多的业绩增长);云旅投可能注入优质旅游资源扶持上市公司发展;公司可能介入玉龙雪山景区进一步深度开发等。一旦这其中任何一项实现,都能带来额外价值的增加,从而构成股价表现超预期的表现。(国信证券 廖绪发)

云南旅游(002059)：旅游地产 双箭齐发

旅游地产 双箭齐发

国家旅游局局长邵琪伟在2009年全国旅游工作会议上说:"2009年中国旅游业将大力激发国民旅游消费，培育旅游消费热点,近期环球影城主题公园概念给市场带来一场火热效应，从而引发相关旅游地产品种亦凭借环球影城题材的热潮揭竿而起!

从迪斯尼到环球影城对消费的刺激可知道,地产旅游板块有望成为下一主题投资内容。世博股份是云南省内大型、知名旅游企业，"世博"品牌已成为国内家喻户晓的品牌，在周边地区及东南亚国家也有较大的影响力和号召力;公司已从单一的主题公园旅游产品发展为旅游、房地产、园林园艺等多元产品方向发展, 同时公司以5940万元共同设立昆明世博奥特莱斯公司,建设世博休闲娱乐区,公司对世博兴云增资后将投资世博生态社区，在国家积极启动内需消费的背景下,想象空间极为巨大,值得重点关注。

多元发展 受益丰厚

公司旗下的世博园旅游景点是世界上唯一保存完好并继续建设和发展的世博会会址，享有较高的知名度。借助所处全国热点旅游城市昆明的地域优势，已形成世博园-索道-金殿旅游线路，是具有较强吸引力的一日两景游的旅游线路，长期发展看好。值得一提的是，公司另外在大股东扶持下，通过控股云南世博兴云房地产有限公司，公司的收入渠道已从单一的世博园门票及园区经营收入向"旅游+房地产"等多元化方向转化，而且目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，未来土地重估升值空间巨大，房地产业务将成为公司未来重要的利润增长点。

建亚洲生态住宅 比肩华侨城

世博股份的子公司云南世博兴云房地产有限公司开发的世博生态城正座落世博板块，是昆明最大的生态住宅小区。从1999年初到2003规划设计方案最后确立，仅规划就用去了4年，开发又用了近3年。它不仅是中英在住宅领域合作的示范项目--智能、生态住宅INTEGER，其低能耗、低排放、低污染的特点，更被列为亚洲惟一推荐INTEGER项目。

增持世博兴云后，世博股份的主营业务将发生重大转型。有关专家根据世博股份目前的综合情况预测，未来世博股份的70%收益将来自世博兴云的房地产收益，30%的利润来自旅游景区的门票收益;而华侨城也是80%以上的利润来自房地产，20%左右来自旅游收益。世博公司要比肩华侨城，走一条"旅游创名地产创利"的道路。

国旅联合(600358)：增发项目前景看好

定向增发有利于公司快速持续发展，对公司构成重大较好。我们认为，通过本次定向增发，可进一步扩大公司规模，完善并优化服务产品组合，延伸并形成较完整的产业链，增强企业发展后劲，不断巩固先发优势，进一步提升公司的竞争能力和盈利水平，使公司保持快速、持续的发展，对公司构成重大利好。

定向增发重启的时间和增发拟投资的项目基本符合我们预期。之前市场对公司“拟注入大量房地产项目”等预期落空。

维持“中性”的投资评级。1)不考虑此次定向增发，我们维持2009-2011年公司的EPS分别为0.05元、0.06元、0.07元的盈利预测。目前股价5.97元，对应的动态PE分别达119倍、100倍、85倍。从现有资产来看，目前估值水平已明显过高。2)若考虑此次定向增发，并假设2009年完成增发8000万股，募集资金计划完成并到位，拟投资新建顺利开工并完工，则我们预计2009-2011年EPS分别为0.05元、0.06元、0.11元。3)考虑到公司未来温泉休闲度假业务具有良好的发展前景，并正处于快速发展期、国旅集团有望实现上市，此次增发拟投资新建项目要到2010年底或2011年开始贡献利润等因素，我们仍维持“中性”评级。(申银万国 陈海明)

万好万家(600576)：多金属矿业企业呼之欲出

重组后万好万家总股本将扩张到49283.58万股，天宝矿业将持有上市公司约55.75%的股权。根据天宝矿业的承诺，置入资产在2010-2012的净利润预测数分别为2、2.35、2.75亿元，按照前日收盘价，对应的动态市盈率为43.05X、36.64X、31.13X。

重组后公司的钼、黄金、铁矿石盈利将三分天下。其未来的业绩增长看点有：1、钼价目前处于低位，随着下游消费的回暖以及钼期货在LME的上市，未来钼价将可能出现较大幅度的上涨;2、西朝钼矿生产能力在2010年提升至90万吨，使得公司的钼精矿总产量在2010年之后能够稳定在6000吨以上;3、三道湾子黄金品位非常高，使得克金完全成本仅为38.71元/克，这与国内其他上市公司约140元/克的克金完全成本相比具有极强的成本优势;4、谢尔塔拉铁锌矿在2010年6月投产，2012年达产，其对公司的业绩贡献度将逐年增加。

我们预测万好万家重组后2010-2012年的每股收益将达到0.84、1.12、1.41元。按照分部加总市盈率法估值，公司的合理股价应为28.35-32.55元/股，按照资源法估值，公司的合理股价应为29.94元/股。结合两种估值结果，我们认为万好万家重组后公司的合理股价为28.35-32.55元/股，公司的投资评级为“买入”。(华泰证券)

中青旅(600138)：晨星启明 催发主升

投资亮点：

1、公司荣获北京市旅游局首批5A级旅行社资质认证;公司在国家旅游局2006年度百强国际旅行社排名中继续名列第二。

2、公司于2007年底推出英文网站基于对入境旅游散客化、在线预订趋势的判断，应用IT技术创新产品服务和营销渠道，借助网络平台缩短供应链距离，直接面向入境散客展开市场营销，走出了入境业务探索新业务模式的重要一步。

3、公司以连锁店、网站、呼叫中心为平台的立体化营销体系已经初步建成。未来公司将依赖品牌和业务基础，通过各板块之间的协同合作，实现物理网络和虚拟平台的无缝对接，进一步提升营销效能。

风险提示：

由于行业特点和业绩增长的要求，公司历年的非经常性损益对当期业绩影响较大。(顶点财经)

桂林旅游(000978):业绩快速成长可期 给予"买入"评级

世纪证券研究员吕丽华在研究报告中指出，公司拥有漓江风景区、银子岩、龙胜温泉、两江四湖、资源丹霞等优质区域旅游资源，具有资源相对独占的核心竞争力。是桂林核心旅游资源的掌控者和整合者。报告对2010-2012年公司业绩增长较为乐观，预计实现营业收入分别为5.92亿元、8.23亿元、8.53亿元，每股收益分别为0.32元、0.47元、0.55元。考虑到公司业绩反转显著，快速成长可期，因此给予"买入"投资评级。(世纪证券 吕丽华)

科学城(000975)：成功构筑阶段底部

为引进国际先进的酒店管理模式，公司与国际知名酒店管理集团--凯悦国际集团下属企业凯悦国际亚洲公司，共同为北京银泰柏悦酒店的业主公司北京银泰酒店管理有限公司(原名北京科盛源投资有限公司)进行增资并合资经营。凯悦集团是全球最大的私人酒店公司，也是国际最著名的豪华酒店管理集团之一。

此外，公司还涉足新能源领域。公司与山西国际电力集团有限公司、日本电源开发株式会社于2006年7月就成立合资公司，共同合作开发、建设山西风力发电项目签署了投资意向书。本次合作涉及风力发电项目共计4项，发电总规模预计为173.5MW。

二级市场上，该股近期成功构筑底部，短期走势良好，可逢低关注。(西南证券 罗栗)

黄山旅游(600054)：旅游地产 国际旅游产业链

黄山正在统筹实施的"现代国际旅游城市"建设不仅为黄山市旅游的可持续发展确立了一条科学、正确的路，而且对全省旅游行业落实省委、省政府提出的皖南旅游文化示范区的建设目标，对推动合肥经济圈和皖北板块的旅游发展都具有重要的带动和示范意义。

2010年，黄山市将在去年推进92个重点项目、投资70亿元的基础上，再实施旅游综合开发提升工程项目121个，总投资370亿元，年度计划投资140亿元，年度项目计划总投资275亿元，1至5月已完成投资112.4亿元。

我们认为，黄山已经成功从山上发展走到山下，虽然目前走的山下发展这条路为旅游房地产，受房地产政策影响，但是在加快建设黄山市委现代国际旅游城市的政策扶持下，黄山旅游(18.95,-0.02,-0.11%)迎来又一次发展机遇是非常值得肯定的。2010年，黄山旅游在世博会的辐射带动和有效票价的提升及房地产结算的基础上，业绩将实现增长，不考虑公司目前存在再融资需求的影响，我们仍维持公司公司2010年、2011年、2012年每股收益分别为0.60元、0.65元、0.70元的盈利预测，对应PE分别为31、29、27。我们继续维持公司以前"买入"评级。(山西证券)

西藏旅游(600749)：区域蔓延 竞相表现

投资亮点：

1、公司开发的巴松错和雅鲁藏布江大峡谷景区均表现出良好的发展趋势，吸引了众多的游客观光游览，逐步显现出景区开发空间和利润增长趋势。

2、西藏自治区国家税务局批准公司享受从2003年到2010年免除所得税的优惠政策，该优惠政策对公司的经营及效益产生积极长远的作用。

3、公司和印度玛哈诗实业有限公司合资经营国际香客朝拜阿里西线，争取了大量稳定的信徒客源，客流量增长无疑将使公司经营开创新局面。

4、公司在保持公司子公司西藏国风广告有限公司广告传媒业务稳定发展的基础上，深度挖掘西藏的人文地理资源，以西藏人文地理工程配套实施西藏的整体旅游战略。这种发展策略不仅有丰厚的经济效益还有广泛的社会效益，对于传播和保存西藏独特的民族文化具有重要意义。

风险提示：

1、区域振兴呈现轮番炒作的状态，跟风较多，实质性的上攻较少，短线注意追高风险。

2、随着西藏旅游的不断发展，西藏旅游市场竞争日趋激烈，介入旅游行业的机构随之增多，公司面临着严峻的市场竞争。(顶点财经)