十大牛基隐形重仓股曝光 或作二季度布局参考

普通股票型

冠军：博时主题股票

2011年上证综指累计下跌21.68%，在A股市场无系统机会的背景下，由邓晓峰管理的博时主题行业股票，去年整年表现值得回味。该基金截至去年年末的股票仓位高达91.70%;但基金净值全年累计下跌9.50%。

从年报披露数据看，博时主题行业截至去年年末共持有68只个股，其中，十大隐形重仓股包括了华域汽车、农业银行、国电电力、华夏银行、江铃汽车、苏宁电器、东软集团、双汇发展、五粮液、长城汽车。与2011年半年报相比，其中华域汽车、双汇发展、五粮液较2011年上半年末有所增持。

对比2011年年报和半年报，该基金共增持15只个股，新进16只。第一大增持个股为工商银行，增持数量高达3900万股;第一大新进个股同样为银行股，即交通银行2325.89万股。银行股是博时主题行业去年下半年重点新进对象，除交通银行之外，中国银行、光大银行、宁波银行、民生银行、中信银行5只银行股均被其新进。博时主题行业第一大重仓行业即为银行保险业，比例为28.43%。

亚军：鹏华价值优势

由程世杰管理的鹏华价值，去年单位净值累计下跌9.92%，较为抗跌，夺得标准股票基金年度排名赛亚军而名声大振。

而且，截至去年年末该基金的股票仓位高达93.68%，该基金的投资路径的确值得关注。根据年报披露情况看，截至去年年末该基金共持有43只个股，主要偏向金融、地产和医药等方面的蓝筹股。

在该基金的前十大重仓股中，包括农业银行、华夏银行、民生银行、招商银行;上海医药等为二大重仓股，保利地产位列第八大重仓股，中国联通则位列第九大重仓股。

其隐形的前十大重仓股中，也有类似代表，例如，上海医药还属于新建仓的个股，此外还有浦发银行、金地集团、华侨城A、中国建筑等。

值得关注的是，虽然以银行股为代表的金融蓝筹股是该基金重仓法宝，但从半年度持股变动情况看，程世杰对这类蓝筹股的持有态度则发现了变化，有些已开始大幅获利了结，其中，作为第一大重仓股的农业银行，减持了4000万股，目前还持有3000万股;华夏银行半年内减持881.21万股;民生银行减持2200万股;而对浦发银行增持了1400万股、对兴业银行增持了1875.45万股;

地产股亦如此，程世杰对保利地产、金地集团以及招商地产均进行了大幅减持;但对华侨城A则进行了小幅增持。

另外，在去年四季报中看不到的是，鹏华价值优势在去年四季度里新建仓了大商股份和海通证券。从今年二级市场走势看，海通证券累计上涨了21.59%，布局非常成功。

季军：东方策略成长股票

于鑫管理的东方策略成长股票，去年表现也可圈可点，其于前述基金经理操作思路略有不同，截至去年年末，股票仓位约为75.34%;在标准股票型基金中相对偏低。

从其前十大隐形重仓股情况看，有6只是去年四季度新介入，分别是湖北宜化、广深铁路、赞宇科技、峨眉山A、数码视讯、机器人;同时，对神火股份进行了小幅增仓。从这一举动不难看出，于鑫在去年四季度的调仓还是十分明显的。

此外，于鑫对前期持有的金融类蓝筹股，如招商银行、浦发银行、农业银行进行了一定程度的减持。

第4名：长城品牌优选

由扬毅平管理的长城品牌股票，称得上是去年基金排名战中的黑马。截至报告期末，该基金合计持有26只，其股票仓位也高达93.12%;选股获胜应该是其制胜的法宝。

该基金除了有着去年抗跌基金共同的属性，即买入并持有大量的银行股外，还对资源类的煤炭电力、机械制造板块以及家用电器消费类个股均有配置。

在其前十大重仓股中，有兴业银行、中国南车、中国神华、长江电力以及格力电器等;在其隐形的前十大重仓股中，有华夏银行、交通银行、大秦铁路、中国北车、深圳机场等。从持股变动看，杨毅平比较稳定，在近半年的时间里，基本对所配置的股票保持变动不大。其中，大幅加仓的有兴业银行、中国南车、中国神华、格力电器、交通银行、中国北车;大幅减持的有连云港。

第5名：华夏收入股票

由郑煜管理的华夏收入股票，去年的股票仓位也很高，截至年末，高达82.99%;在资产配置上，从其前十大重仓股看，虽然中兴通讯为其第一大重仓股，但其对金融及消费板块都有重配，例如，招商银行、海信电器、伊利股份、兴业银行、华域汽车、民生银行以及贵州茅台等，这也是保证其基金抗跌的主要原因。

从其隐形的前十大重仓股情况看，热点有些分散，除了浦发银行外，还有东方电气、美邦服饰、悦达投资、桂冠电力、华鲁恒升、丽江旅游、康缘药业以及顺鑫农业。

此外，他还对中青旅、福田汽车、梦洁家纺、博瑞船舶、鲁泰A等进行了新建仓。其中，福田汽车今年一季度股价累计上涨19.86%。