高、低贝塔指数系列即将发布

上海证券交易所和中证指数有限公司今天宣布，将于2012年8月6日正式发布4条上证高、低贝塔指数系列与4条中证高、低贝塔指数系列，分别是上证180、上证380高贝塔指数及低贝塔指数、沪深300、中证500高贝塔指数及低贝塔指数。

资本资产定价模型（CAPM）诞生以来，股票的系统风险被定义为贝塔（Beta），反映股票的收益率变化对于市场整体收益率变化的敏感度。贝塔值越高，则股票的系统风险越高，反之亦然。迄今为止，贝塔不仅被广泛应用于资产管理的绩效分析，还被用以设计特定的投资策略。投资者可根据所需的收益率水平与风险承受能力，通过控制组合的贝塔水平来调整其风险收益的弹性。

根据编制方案，高、低贝塔指数分别以各自母指数为样本空间，根据股票过去一年的贝塔值进行从高到低排名，选取排名靠前与靠后的股票作为各自样本股。高、低贝塔指数分别以各自样本股的贝塔值与其倒数进行加权，进一步突出指数的不同贝塔属性。