A股“章鱼哥”预测准确惊人 期指元老急呼快买股

A股“章鱼哥”的最新战例发生在8月10日，当日A股大幅下跌，上证综指失守2600点整数关口，虽然未能有效突破2590点箱体底部，但市场已经-片恐慌。

不过当日期货公司净仓位却显露出-丝生机，8月10日尾盘，主力空头大幅平仓了结，其中空头主力国泰君安期货席位逆市减仓，空头头寸减仓1901手，所持空单比前-交易日大减40%。截至收盘，净仓位为136手，多方占据上风。8月11日的走势恰如所料，虽然早盘震荡下行，且随后强势上涨，但截至收盘上证综指上涨31.22点，涨幅达1.21%。

截至上周五，股指期货净仓位已经连续12天准确预测下-天大盘涨跌。长江证券(000783)认为，自股指期货推出以来，净仓位走势与沪深300的走势-直保持同步或者领先-两日。

事实上，8月16日的走势就说明“章鱼哥”也会犯错。截至8月13日收盘，净仓位为一101手，预测16日大盘应该下跌，但8月16日大盘-路强势上行，上证综指大涨55.01点，期货公司净仓位指标没有延续第13天的奇迹。

一位上海期货人士告诉记者，-两次失误并不能否认这个数值的指标意义，期货公司净仓位的预测性已经不言而喻。

解密预测法门

期货公司净仓位，听起来复杂，其实道理很简单，就是机构投资者用大笔资金对第二日走势进行“投票”。

这位人士认为，股指期货交易的规模还很有限，-些对市场影响很大的资金参与程度不高，他们的意见就不能通过净仓位指标体现出来。“比如所谓的国家队就完全没有参与股指期货交易，而他们的意见则对现货市场的走势至关重要，”这位人士说“如果期货投资者根据原有情况作出预测，而现货市场资金观点却发生变化，因而预测失败就在情理之中了。”

目前，股指期货市场的日保证金存量不过120亿元上下，按照30%的平均仓位计算，每天实际参与交易的资金仅为40亿元，与A股市场动辄上千亿的成交量相比，规模天差地别。

在8月13日预测失误之后，8月16日，期货市场意见迅速转向，截至收盘，IF1008合约的总多单为12583手，总空单为12515手，净仓位为68手，多头略占优势。

上述期货人士认为：“这说明市场中多空意见仍然十分接近，多头略占上风。”

股指期货交易中的期货公司每日净仓位对下-日大盘表现预测的准确性实在惊人。截至8月12日，净仓位已经连续12天准确预测下-天股市的涨跌。业内人士表示，每日净仓位在某种程度上是市场中机构对于未来走势的真实看法，有很强的预判意义。

期指元老潘立彬：下半年唯一具有参与价值的反弹时机临近

今年以来，“钻石底”、“金刚顶”、“玫瑰底”等一系列表述，成为业内专家评论行情的关键词。尤其是英大证券研究所所长李大霄提出的2132点钻石底，更是引起整个业界的巨大争议。然而，不论是钻石底，还是金刚顶，在国金证券(600109)财富管理中心潘立彬先生眼中这些“都是浮云”。

本周，就在上证指数再次对2100点整数关发起冲击时，《每日经济新闻》记者就当前行情采访了被业界称为“期指元老”的潘立彬先生。潘立彬认为，“预期中的中级反弹行情若隐若现，现在已经可以逢低吸纳了。不过，行情性质依然只是反弹，真正的底部要到明年下半年才能见到。”

年内已四次把握市场转折点

作为国金证券财富管理中心负责人，早在1993年~1994年，潘立彬便在海南玩转海南交易中心和海南期交所推出的深沪股指期货，因而被业界称为“期指元老”;同时，他对大盘中级波动转折点的判断也颇有建树，曾经及时判定1993年以来的重要头部和底部。

今年以来，潘立彬更是同样对A股市场的重大转折点有着精准的判断。今年1月5日，年内的第二个交易日，潘立彬曾经在开盘前通过其实名认证微博发表观点称，“1月份是形成底部的时机，如果你还对股市有兴趣，1月份可以大胆逢低吸纳。人气还未彻底转强前，可适当仓位吸纳中线调整充分、估值较低、业绩尚可的股票。”随后的1月6日，上证指数一根中阳线，宣告年初的行情正式开启，直到3月中旬才告一段落。

随后，3月份的调整再度让投资者感到困惑，到3月29日上证指数已经从年内高点2478点回落至2252点，难道年初的行情结束了么?此时，潘立彬再次发布观点称，“大盘即使再次探底，也不改变1月5日启动的中级反弹性质，大盘仍有很大机会在2季度出现第二波创新高的反弹行情。”

巧合的是，同样又在接下来一个交易日，大盘新一轮反弹再度开启，这一波行情直到5月初才结束，这波行情股指从2252点涨到了2452点。对5月份行情的见顶，潘立彬同样有较为准确的判断。5月12日，他发布观点称，“在今年1月初我坚定看好反弹的第一目标位就是这里，能有多大空间，我没有多大把握。”

而在今年6月6日，潘立彬再次发出精准预警，称“大盘将考验2100点”，而当时大盘的点位还在2300点上方。当时，潘立彬称“尽管欧美股市短期止跌反弹，但A股中短线调整趋势越发明显，对政策利好寄予厚望的风险远大于机会。后市考验2100点是大概率事件。今年最有把握的上涨行情似乎已经结束。”

逆势唱多：可逢低吸纳了!

自从6月6日，潘立彬预计大盘将考验2100点后，上证指数果然在7月31日年内首次冲击2100点，随后见底反弹。本周，大盘再次向2100点发起进攻，而此时，潘立彬却突然逆势唱多，称“可逢低吸纳了!”

8月15日，潘立彬表示，“可逢低吸纳了!预期中的中级反弹行情若隐若现，但终将突显眼前。基本面虽找不到明显的理由，但政策面很有可能刺激市场面已经具备条件的大盘。不过，即使创年内新高，仍然只是反弹，明年下半年才能见底!”8月16日，潘立彬再次发表观点称，“市场短期热点有枯竭迹象，需要新热点接续。较多的高估值股票前期下跌不够充分，在市场人气转淡的情况下容易补跌，但大盘股指数下跌空间不大。不过，应该是中级反弹来临前的最后一波下跌，只是时间和幅度难以准确估计，因为需要靠利好政策来扭转。”

潘立彬告诉《每日经济新闻》记者，其实对市场的把握不外两个方面，即市场面和基本面。具体因素看来，就是宏观经济、企业盈利、估值水平、流动性、股市资金供求和市场情绪，也就是行为心理。他认为，行为心理对股市波动的影响，不仅仅是短线的，行为心理对股价的影响实际上是贯穿整个股市发展历程的。不论是哪个国家，每个市场都有其共性：股票从无到有，由少及多;股民由少到多，由青涩趋向成熟;市场都要经历休眠、操纵、投机、崩溃和成熟的过程。

基于对行为心理影响股价波动的研究，潘立彬昨日表示，“如果我的判断正确，那么现在是买基金的时候，因为下跌尾声个股风险大，但指数风险不大;本周一开始的下跌浪结束则是买股票的时机。”

超跌反弹时机临近

那么，就当很多人都在为后市感到担忧的时候，为何潘立彬能够突然做出如此判断?

潘立彬认为，从5月开始的阶段性调整持续三个月之后，现在已经处于调整后期。而在前期的下跌过程中，经济下行和中报业绩风险已经得到了较为充分的反应。而出于经济见底、政策放松和流动性改善预期的升温，所以超跌反弹的时机逐渐临近。虽然目前市场仍处于悲观情绪中，但机会往往是在悲观中酝酿。因此，市场在8月出现反弹概率相当大，而且级别类似年初的中级反弹，可能是下半年唯一具有参与价值的反弹。

对于市场目前的基本面，潘立彬认为有四方面因素将有利于反弹的出现。

首先，前期一系列的维稳政策开始显现效果，中国经济下滑趋势减缓，7月经济数据或好于预期，经济三季度见底的概率在增加。

其次，在地产调控不放松的前提下，积极财政政策将继续推进包括水利、核电、环保、新能源汽车等领域的投资以及结构性减税。

第三，近期大量逆回购事实证明了货币宽松政策的实行，人民币贬值预期的增强加大了下调存款准备金的概率，通胀大幅下降为货币政策进一步放松，特别是降息创造了条件。

第四，由于前期中报业绩风险的提前反应，盈利和估值短期继续下调的空间有限。

正是基于上述理由，潘立彬表示，5月初以来的A股市场调整已经临近尾声。特别是随着中小板、创业板和前期强势股纷纷展开补跌，大盘正在进入震荡筑底阶段基本明确，只是在等待结构性风险的进一步释放。

操作上，稳健投资者密切关注后市运行，继续耐心等待趋势的转好。而激进投资者可以适当布局中线。

普通投资者机会将越来越少

尽管对于后市，潘立彬认为机会显然大于风险，一轮中级反弹正在酝酿中。但是对于操作上而言，他却认为“由于中国股市正处在从崩溃向成熟过渡的时期。当股市成熟后，市场将会更理性、更依赖专业人士，普通投资者炒股的难度会更大。”简单来说，未来的市场机会将由机构主导，普通投资者的机会越来越少。那么，未来普通投资者究竟还有没有机会?

潘立彬认为，投资者需要意识到，像2006年、2007年这样的单边牛市再也不会有了，结构性机会将成为常态。没有价值的股票，重组股、垃圾股和纯投机股，会震荡下行并慢慢被市场净化;而有价值的成长性股会震荡上行。今后，投资方式会更多样性，随着做空、做多、杠杆、期权、期权的期权的出现，金融产品会更丰富，市场会更加理性也更依赖专业人士，而散户会越来越难炒股票。最后会像欧美成熟市场一样，大部分投资者的资金都交给专业人士和共同基金打理。