交易计划是你的船锚

人们在激动时处理信息的方式会截然不同。面对交易的压力，冷静分析时准备好的交易决策和市场分析突然都不翼而飞 我们很多人都知道，生活中什么是正确的，但是我们却无法坚持下去。交易是典型的有目标的活动，成功的交易多是计划周全的。

肯第一次来找我是在病理学的两门考试不及格之后。一想到有可能要挂科，他吓坏了，因为这将使他无法进入医学院学习的临床实习阶段。另外，这还将使他无法在竞争激烈的医学行业占得一席之地。

肯知道，接下来的两门考试，事关重大，不成功便成仁，他需要打起十二分的精神和注意力。但是，他做不到。

肯嘴角划过一丝自嘲的微笑。“我一直没怎么学习，”他低着头说，“我无法让自己静下来看书。”

这很糟糕。刻苦学习对肯不奏效，但是，不学习自然也不是办法。我清楚地知道，不管接下来的治疗结果如何，对于他的个人发展和职业成就都将至关重要。这时就是心理医生一展身手的时刻。

像大多数市场交易，很多治疗都很平常，有收益的机会，但是收益大多都很有限。只有偶尔出现大的波动，交易者情绪高涨，市场大幅震荡时，收益才可能最大化。当然，这时风险也最高。

多元化：市场和生活

肯是怎么了？虽然细节上人皆不同，但是他与许多写信向我抱怨交易鲜有成功的交易者没有太大的区别。

让我们以金融做类比：如果说医学是肯的交易仓位，那么他把一切都押进去了。肯把自己所有的情感资本全部投资到医学院的学业成绩中。如果说他的情感杠杆是50∶1的话，那么，正常的下跌也能冲破他的心理底线。

像其他人一样，就算你不是市场参与者，你也是一名交易者。一个人，要想正常地生活，就必须将情感投资到人生的不同方面。只有通过情感投资才能带来回报或是幸福、满足、自尊。在生命中，就像交易中那样，那些敢于投资并且追求高回报的人才有可能获得高回报。

大多数人都持有一个多元化的情感投资组合，他们将相当规模的资本投入到爱情关系、儿女教育、职业发展，以及其他个人活动和社会关系中。和多头金融投资一样，这种多元化的情感投资也会带来情感收益：当人生某一个方面出了差错，其他方面可以适当缓冲。人们一般都会持有一些不相关的人生投资，这样便足以承受住大多数人的压力。

这种多元化是管理风险强有力的工具。很少有人会持有完全单一的人生投资组合。但是，肯就是这样的人。肯不谈恋爱、不睡觉、不吃饭，他只能用人生最后的一点情感资本来勉强补仓。

结果，像许多交易者一样，肯资金短缺了。

不作为：瘫痪心理学

将肯的问题定性为情感投资问题，有助于解释为什么他会像现在这样暂时性地停止学习。他就像一位交易者，面对已然失控的熊市，不知所措。交易中，一切都存在风险，而他将面对巨大的账面损失。在那一刻，他痛苦到了极点，都不忍看报价机。

但是，处于停顿状态的学生和交易者，一动不动只会面临更大的风险。2000～2001年的科技股大股灾让人深刻地认识到这一点。

一边是市场风险，一边是思维不确定，面对这样的怪异组合，这些交易者是如何应对的呢？他们什么也不做。有几位交易者来信明确地告诉我，他们再也不忍去看报纸中的股票报价。“我不能买，”一位读者告诉我，“但是，要卖也为时已晚。我所能做的就是继续持有，等待股市反弹。” 在他写信告诉我的时候，他重仓持有的一只股票的股价已从75美元跌至35美元。短短几个月，毕生的储蓄就“蒸发”了大约50%。

几个月后，这只股票已经跌至16美元。再后来，市场确有小幅反弹。这位读者的股票涨到20美元左右的低点。但是，股价最后也就是在这个低点附近徘徊。这位交易者不作为，一直坚持高风险的做法。市场不允许不作为，每一个长期持有或短期持有的决定，就是在当前市场买进或卖出。

如果你保持某个仓位，不再买进卖出，你之所以这样做，很有可能是出于心理原因，而非出于理智。持仓不动的决定经常被看作是不作为，而实际上，这是保持股市投资比率的主动选择。

阿莫斯·特沃斯基和丹尼尔·卡尼曼的开创性研究有助于解释这种现象。他们发现：人们愿意承担风险减少损失，而不愿承担风险扩大收益。在市场交易中，许多盈利的股票被早早斩仓，许多亏损的股票却不忍被割爱，这都是心理作用在作祟。

扭转：风险与回报

我知道，我唯一能够帮助肯的就是改变他看待风险与回报的方式。肯的心理治疗说明了一个重要的概念：要做出重大的人生改变，不一定要改变你的性格。你只需确保性格对你有利，而不能让性格成为成功的障碍。

重新定义什么是失败，这是所有心理转变的一个重要过程。每个重大的改变必然会引起视角的变化以及对风险和回报的重新定义。

许多交易者都想改变自我，却无法专注于那些他们希望改变的具体模式。他们希望谈论他们的自尊、过去的苦恼或者糟糕的人际关系。

这样以问题为中心，只会进一步强化他们的苦恼。超额交易的冲动、对进仓的恐惧、风险管理的前后不一，这些错误产生的原因是他们找到的解决方案其实早已失灵。陷入这种困境的交易者就和肯一样：他们目前应对的是情感压力，而不是实际生活的挑战。

交易者是成就导向型的。他们讨厌失败。改变的关键就在于要认识到，他们冲动的或过于谨慎的交易模式会导致最严重的损失，因为这些模式剥夺了他们现在和未来成功的机会。当交易者将成就导向作为解决问题之道，停止打击自己，不再无休止地分析自己的缺陷，不再将问题模式看成是最大的敌人时，他们才可能做出改变。

找出失败的旧模式，并把它们看作需要解决的问题，交易者就打破了失败—自责的恶性循环，然后，他们可以利用动机这一武器来打败真正的敌人。但是，他们怎样才能打赢这场持久战？他们怎样才能做到始终如一地集中精力打败那些破坏交易的模式，而不伤害自己？

转变：打破交易常规

改变一个人的行为需要以新的方式看待他的问题。当人们发生转变时，他们实现了一种转化：一种看待问题模式的意义及价值的转化。

这些转变机制如何才能用到交易中？下面的这条交易惯例，适合所有人，可以消除大部分致使你交易失败的观念。

清早，国内股市开市前，习惯性地进行体育锻炼：慢跑、游泳、武术或者有氧运动。一旦情绪高涨，你可以检查当天的交易计划，大声地说出来，这很重要。大声将它们说出来，就好像在评论另一个人。要描述短期和长期趋势、你发现的市场模式、预期的入市点、适当的退市点等等。

实际上，你以一个更加客观和中立的身份在检查自己的交易计划：处于一种特别思维状态下的你。

一直以来，我发现交易者都有这样的问题：他们分析市场的思维角度与其实际交易的思维角度不同。大多数交易者，就像我一样，在傍晚或清晨时下载市场数据、检查市场指标、更新海外市场数据、搜索新闻资讯等。

通常，这是一个安静的常规活动。但是，一旦开市，股票的实时价格走势绝非常规，有许多指数和市场要追踪，有一堆数据要处理，有不可预见的突发事件要应对。与常规平静时相比，人们在激动时处理信息的方式会截然不同。面对交易的压力，冷静分析时准备好的交易决策和市场分析突然都不翼而飞。

这是交易者无法在市场交易时坚持目标的主要原因。市场变化会引发计划之外的重大变化，从而改变交易者处理信息的方式。

最近，我在一分钟交易图表中发现了标准普尔和纳斯达克期货有向上突破的趋势。在这之前，我刚刚从一个空头交易中获利平仓。发现这种逆市波动，我很兴奋。但是，在我进行交易之前，我将交易计划大声说出来，很快我就打断了自己，自责道：“那不在我的交易计划之列！”

交易计划就是你的船锚，当波涛涌动时，你迫切希望使用它。在制定和执行交易计划时，任凭股市波涛汹涌，保持行为目标明确，你就能够控制自我、把握股市。对付贪婪和恐惧的心理良药不是冷静、不是自信，而是行动目标。

[摘自《投资交易心理分析》第二章，（美）布雷特·N. 斯蒂恩博格 著，内容有删减，文章标题及文中小标题为编者加]