货币基金的变革 华夏活期通“无招胜有招”

上世纪70年代， 由于市场利率长期高于管制利率，两名华尔街经纪布鲁斯?本特(Bruce Bent)和亨利?布朗(Henrry Browne)嗅到市场机会，以募集基金的名义将投资者的小额存款聚集起来，购买10万美元门槛的大额定期存单，然后把较高的利息分配给中小投资者，这就是历史上第一只货币基金。

如今，基金业联合互联网业通过货币基金这一工具再次将小额投资者聚集起来，聚沙成塔引发了一场“活期存款”革命。

“T+0赎回”华丽晋级

纵观美国货币基金发展史，银行存款利率与市场利率之间的巨大差别是货币基金发展的主要动力，特别是在通货膨胀的环境下，投资者对自身资产保值需求大大提高，对利率的差别更加敏感。这些时候往往是货币基金发展的良机，这样的推动力在目前的中国市场也同样适用。

作为一种现金管理工具，货币基金的收益率远远高于银行活期存款。不过过去由于流动性较差，货币基金的主要投资者仍是机构，而不是个人投资者。因为机构对资金使用一般更有计划性，可以接受较差流动性；但个人资金使用则较为随机，对流动性有更高的要求。

不过，2012年各基金公司在官网直销渠道推出的“T+0”赎回功能，无疑是货币基金进化过程中具有决定性意义的一步，这一创新改变了传统货币基金的产品属性，使其在保持货币基金收益水平的同时，兼具了活期存款随时存取的流动性。

作为最早推出“T+0”赎回业务的基金公司之一，华夏基金“活期通”推出之初的定位就是成为典型的“现金管家”，让货币基金实现“活期化”和“现金化”，并基于货币基金之上为投资人提供一整套现金理财服务。

在流动性和活期存款相媲美之后，今年以来各大基金公司都在持续拓展货币基金购物支付、生活服务、财富管理等各种便利功能。华夏活期通也开始思考：在满足远高于活期利率的收益性之后，下一步如何帮助用户消费支付，如何帮助用户买彩票、刷公交卡、缴水电费……

目前华夏活期通已实现的支付功能包括T+0快速赎回、还车贷房贷及还信用卡等，此外该账户还可以实现余额理财的功能。可以看到，除了提供较强流动性外，当前货币基金更着眼于将货币基金打造成现金等价物、实现多种支付功能等方面。

互联网推动货基二次进化

不过，仅仅依靠金融业，难以将货币基金渗透到社会化服务链条中，也不足以让广大民众重新认知货币基金，但互联网与金融业的结合足以改变这种业态。由于风险极低、收益区间相对稳定，货币基金成为了互联网金融最先切入也是目前主要的体验产品。

互联网已经从信息和数据维度编织了一个非常完善、高效的社会组织形态，几乎覆盖了日常生活的所有死角，货币基金触网后，立刻通过互联网无所不达的“末梢神经”感知到各路资金的各种“基金化”需求，它的精度甚至可以分析到每一个个体的个性化需求，这是互联网的力量带给货币基金“T+0”赎回之后的二次进化。

不过，对于传统金融机构比如银行来讲，货币基金类支付业务的创新，正凭着提供各种便捷服务，快速进入居民的投资与消费领域，未来有望改变居民的投资与消费模式，长期来看也将给传统金融分业格局造成一定冲击。因为随着未来货币基金支付功能的健全，活期储蓄的搬家运动或将加速。

从华夏活期通不断增长的用户数量和资金规模来看，越来越多的储户加入到这场活期革命中来。然而，危机总是“危”与“机”并存。货币基金“触网”后的快速发展也将促使各类金融机构更好地通过功能创新来服务客户。

华夏基金市场总监李一梅认为，互联网企业涉猎金融的本源是为用户提供更好的体验，也是完善自身服务的一种延伸方式。同时，由于互联网企业相对更加了解网民的使用习惯与思维方式，传统金融业也的确受到了一定的冲击，从而不得不向着不断提升客户体验的方向，逐渐强化自身的互联网基因。因此，未来很长一段时间不是谁取代谁，而是二者相互促进共同发展。

携手BAT三大巨头

在这场互联网金融浪潮中，华夏基金通过“活期通”主动出击，联手互联网领域的BAT（百度、阿里巴巴和腾讯）三大巨大把握这一历史性机遇。

目前微信拥有超过6亿用户，日均活跃用户超过1亿，已经成为零售金融继柜台、网页、手机APP外的第四个平台，也成为了基金行业融入移动互联网金融时代的优质平台。2013年8月份，华夏“活期通”正式推出“微理财”——微信交易功能，在金融领域首开微信交易渠道，充分借助微信用户的数量基础来推动“活期通”现金理财服务从传统渠道向移动互联网金融的转移。微信用户可以足不出户，通过微信就能实现基金买卖，现金存取，既方便又快捷。

李一梅指出，华夏基金并未简单将微信作为基金销售渠道，而是以用户的刚性需求作为微信理财服务的起点，结合微信特性提供简单、便捷、体贴的服务，满足互联网金融用户的需求。让“金融脱媒”正在成为现实。

随着微信用户数量的持续增长和微信支付的发展和延伸，未来微信有可能成为移动消费领域的大门，华夏活期通不仅要实现远超活期收益水平线的资金流动性，还要提供跨行转账、自动还贷、消费支付等多种生活服务功能，由微信的产品端整合到微信前台应用中，呈现便捷、优越的金融服务用户体验。

2013年10月28日，百度理财平台正式上线，先后推出了百度理财计划B、创始会员、百赚等多个概念产品，其第一款产品10限售亿额度更是一日售罄。其背后的产品正是华夏活期通，华夏基金也是目前百度唯一的合作机构。百度发挥入口功能，实现理财平台用户引流，而华夏基金为百度用户提供核心产品货币基金的收益和流动性。

此外，11月1日上线的首批17家基金淘宝店中，华夏基金活期通也是其畅销产品之一。华夏活期通上线第一日就以超过500笔的交易记录成为最热销的产品之一，也是淘宝网交易量最大的货币基金。

除了“活期通”外，华夏基金还成立了专门针对互联网用户的华夏财富宝货币基金，作为未来与互联网机构合作的专属产品。

不难发现，互联网企业涉足金融的模式多种多样，有代销，有引流，有服务入口，也有销售平台，但华夏活期通抓住优质产品和金融服务提供商这一本质定位，以不变应万变，无招胜有招，将互联网快速反应、注重用户体验、创新协作等基因和金融服务有机结合，稳居互联网金融链条的上游。

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