海湾六国统一货币将吸取欧元区教训

欧洲债务危机的爆发让现实照进了“统一货币区”的理想，不仅让亚洲打消了“亚元”的念头，也令海湾合作委员会（GCC）的六个国家（沙特、阿联酋、科威特、卡塔尔、阿曼和巴林）放慢了统一货币的步伐。

巴林中央银行执行董事Khalid Hamad近日在巴林首都麦纳麦接受《第一财经日报》记者采访时表示，GCC国家早在五六年前就有了统一货币区的想法，但当时只有四国达成了协议，所以没有进一步推进。后来六国计划效仿欧洲央行建立GCC央行，目前的计划是分两个阶段推进：第一阶段是先建立GCC国家的货币委员会，该委员会已于2010年成立；第二阶段是在委员会的基础上，建设GCC央行。Khalid Hamad表示：“希望充分吸取欧洲的经验教训，避免重蹈覆辙。”

此外，谈到上海的自贸区，Khalid Hamad表示，巴林的金融机构和中国有业务联系，但巴林银行在中国境内尚无分支机构。不过巴林的银行会考虑在上海自贸区开展业务，“这对于巴林的银行、保险公司和商人来说，都是一个很好的机会”。

巴林央行追随美国货币政策

第一财经日报：由于存在伊斯兰银行和非伊斯兰银行，巴林央行与其他国家央行在职责方面有何不同？

Khalid Hamad：与巴林模式最接近的是新加坡模式，但新加坡的货币当局是不监管金融市场的，而巴林中央银行则同时监管资本市场，包括保险业、银行业、传统金融业及伊斯兰银行业、货币兑换机构，甚至包括为金融行业提供辅助性服务的行业都由央行监管。货币政策方面，巴林有基准利率，定期向银行发布基准利率及回购利率。伊斯兰金融目前在整个金融市场的占比还不大，以巴林为例，巴林的伊斯兰银行资产在整个银行业占比只有11%至12%。此外，巴林一直采取巴林第纳尔盯住美元的策略，所以巴林的货币政策是追随美国货币政策，这对巴林有许多的好处。

日报：盯住美元的政策，会不会导致巴林丧失国内货币政策独立性？

Khalid Hamad：由于巴林的经济规模比较小，历史上专门针对巴林货币的投机情况还没有出现。但在其他的一些经济规模比较大的国家，像马来西亚，就曾经遭遇过针对货币的投机。另外，巴林盯住美元的政策，并不是意味着就会丧失货币政策的独立性。比如2005至2006年有一段时期，境外资本大量涌入，巴林央行仍然可以通过降低利率、提高准备金率等方法来进行应对。

日报：巴林央行通常如何维持通胀稳定？

Khalid Hamad：通货膨胀率主要由巴林中央数据信息统计局进行统计、计算、监控。巴林银行业有法定的准备金率，巴林中央银行会根据通胀的情况，来相应调整银行准备金率。

日报：巴林拥有非常自由的市场经济，但受到外部冲击时，如何应对市场波动性？

Khalid Hamad：由于巴林没有资本管制、外汇管制，主要通过两个方面应对外汇波动性：一个是调整利率水平，另一个是调整准备金率。2006年时，大量资本流入海湾地区，当时海湾合作委员会各个成员国都采取降低利率、提高准备金率的方法来应对冲击。除此之外，也有对银行进行直接限制，如在风险敞口以及存款方面的限制。

GCC央行建立仍需一定时间

日报：欧元区有欧洲稳定机制（ESM），GCC国家是否有类似的金融稳定机制？

Khalid Hamad：早在五六年前，就有GCC国家提出统一货币的想法，但当时只有沙特、科威特、巴林和卡塔尔这四个国家达成了协议，所以没有进一步推进。后来我们采取了另外一个方式，就是计划建立GCC国家央行，类似于欧洲央行，通过地区央行来发布地区性货币政策。目前我们的计划是分两个阶段推进：第一阶段是先建立GCC国家的货币委员会，该委员会已于2010年成立；第二阶段是在委员会的基础上，建设GCC国家的央行，由于各国的领导人需要进一步磋商，还有很多工作要做，所以建立仍需一定的时间。

日报：建立GCC央行的主要阻力在哪？

Khalid Hamad：金融危机尤其是欧债危机让我们对央行有了更多的认识。首先我们认为地区央行的建立和推进要选择在合适的时机，并且逐步来展开；其次我们希望充分吸取欧洲的经验教训，避免重蹈覆辙。

日报：欧洲中央银行（ECB）也计划建立一个统一的地区金融监管机制，也许GCC央行也可以学习他们的经验，建立类似机构？

Khalid Hamad：谈到对地区银行的统一监管，除了之前谈到的推动统一货币、建立地区货币委员会，我们还有一个专门负责审慎监管的监督委员会。由该委员会起草了一套最低监管标准，这个标准已经被GCC国家在2011年通过。但是目前该标准并不是强制性的标准，而是指南性的作用，供各国的监管机构参考，评估本国在监管方面的水平。这套标准非常全面，巴林在采纳和推进该标准的方面也领先于其他的GCC国家。