我们是否只需一个余额宝？

传统基金公司想复制“余额宝”是先天不足。互联网行业有“得账户者得天下”一说，基金公司缺少阿里巴巴海量的用户大数据、海量支付宝和淘宝用户、实力雄厚的沉淀资金，以及互联网企业奉为圭臬的用户体验。

支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，余额宝规模已超过2500亿元

2013年的互联网金融浪潮袭来，各大基金公司、证券公司、银行甚至财经网站推出各种“XX宝”、“XX通”，甚至很多打出补贴收益的杀手锏招徕用户，不过可以说结出像样果子的就是“余额宝”了。

1月15日，支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。其最近15天，余额宝规模净增长35%，用户数新增600万，平均每分钟净申购300万元。

无论是新增用户数还是规模增长速度，即使是基金业老大华夏基金恐怕也望尘莫及。

前几天有极端观点认为，其实对于互联网用户而言，货币基金其实只需要一个“余额宝”就足够了，其他的产品很难形成规模效应。

从用户体验和支付场景来看，目前没有比余额宝更便利和更有用的货币基金了。从收益率角度，余额宝上线至今收益率一直维持在高位，在货币基金排名中也一直在前列。从T+0的垫资成本看，恐怕很难有基金公司或者互联网公司能和支付宝相比。

反过来说，传统基金公司想复制“余额宝”是先天不足。互联网行业有“得账户者得天下”一说，基金公司缺少阿里巴巴海量的用户大数据、海量支付宝和淘宝用户、实力雄厚的沉淀资金，以及互联网企业奉为圭臬的用户体验。

之前华夏与百度合作一度风靡，但目前已经沉寂了不少。现在华夏基金又瞄准了腾讯微信的海量用户，目前微信6亿注册用户，其中2.7亿活跃用户，不过其获得客户的成本非常高。

据媒体报道，微信的收费按照为基金公司带来的客户数为计算标准，一个用户开户即收取10元，如客户开户后购买了货币基金再收取5元，如果客户购买股票基金则再收取15元。此外，还有300万元推广费用。为满足T+0的需求，合作基金公司还需要替微信承担垫资的费用和成本。

如此高的用户获取代价，对于基金公司而言，在没有足够的用户规模前，可能需要一直“赔本赚吆喝”，要用户还是要利润这个问题将考验基金公司的管理层和股东们。

值得玩味的是，微信在用户信息上会跟基金公司开放到什么程度还是一个很大的疑问。微信是否会开放用户联系方式如QQ号、手机号等信息给到合作基金公司，供基金二次营销是关键所在。

(本文作者介绍：供职新浪财经，主要研究方向：证券、基金、上市公司。)