牛散布局路径浮出水面 最牛股涨幅超160%

编者按：在资本市场的参与者中，自然人作为一支神秘队伍，其持股布局正随着年报披露浮出水面。在不少大牛股上涨的行情中，时常浮现包括“牛散”在内的自然人身影。

市场研究中心统计，截至昨日，沪深两市共有1389家上市公司公布了年报业绩。其中，有38只个股(剔除次新股)前十大股东浮现自然人身影，并且年内涨幅超过50%。从行业分布看，计算机(40人)、化工(32人)、医药生物(29人)等三类个股最受自然人垂青。本版将从行业分布、年内涨幅等角度对自然人概念股进行仔细梳理，并挖掘其中龙头股的投资价值，以飨读者。

自然人股东精准狙击重组股

截至昨日，沪深两市已有1389家上市公司发布2013年年报，在此之中，有48家公司今年以来股价涨幅超50%，那么，在这些牛股背后备受市场关注的自然人持股情况如何呢？

首先，从涨幅来看，由于新股年报数据在其招股说明书中已经披露，但前十大流通股股东并未说明，因此，剔除新股后上述48只股票还有38只，其中，世纪华通(162.60%)、宝硕股份(140.87%)、海隆软件(130.23%)、科冕木业(126.89%)、互动娱乐(115.70%)、廊坊发展(103.74%)涨幅超100%。

值得一提的是，世纪华通、科冕木业是今年以来A股市场表现最抢眼的明星股，其背后大涨的逻辑就是跨界并购。世纪华通公司拟定增+现金18亿元收购网游公司天游软件、七酷网络100%股权，其中，定增价格7.17元/股，现金支付3.9亿元。而世纪华通主要从事各种汽车用塑料零部件及相关模具的研发、制造和销售，已形成以热交换系统塑料件为主打产品，空调系统、车灯系统、安全系统、内外饰件等各类塑料零部件以及散热器主片等金属件协同发展的业务格局。科冕木业公司拟将全部资产和负债作为置出资产(作价5.18亿元)与朱晔、石波涛等12名交易对方拥有的天神互动100%股权(作价24.51亿元，增值725.6%)的等值部分进行置换，差额19.32亿元由公司以14.94元/股按比例发行1.29亿股购买。

年报数据显示，在这两只股票的前十大流通股股东中，出现了多名自然人股东。如世纪华通前十大流通股股东中出现了黄复佑、陈福荣、王敢、朱文雅、周奇平、冀晓斌、陈敏华。科冕木业前十大流通股股东中出现了颜翠英、石福增、李志刚、王欣、王越、叶志文、李慧。

由此可见，牛散对并购重组个股青睐有加，同时对将要发生并购重组事件公司的判断能力令人佩服。

214名自然人相中38只个股

在二级市场上，广大散户扮演着沉默的大多数的角色，只有部分资本实力雄厚的散户投资者崭露头角，出现在上市公司的前十大流通股股东名单中。特别是那些选股眼光独到，手握大牛股的牛散们，引人注目。近日，东方宾馆两名自然人股东以“未能履行勤勉尽责的义务”为由，提交罢免公司全体董事的股东会议案，此事更是将财大气粗的散户投资者推入公众视野。

据统计显示，截至4月4日，在已经披露2013年年报的1389只A股中，有38只股票年内涨幅超过50%(不包括次新股)。其中，共有214名自然人股东出现在这38只股票前十大流通股股东名单中。

在二级市场中，牛散赵建平十分活跃，在多只股票的前十大流通股股东中都能找到其身影。其专注于新兴产业股票的投资，投资风格十分鲜明。最新数据显示，赵建平潜入了两只高成长(涨幅年内涨幅超过50%)的创业板股票：阳普医疗和立思辰，分别持有190万股、160万股。阳普医疗年内上涨51%，立思辰年内上涨73.2%。另有数据表明，赵建平还持有*ST北磁、恒基达鑫、万讯自控、中海达、美亚柏科和佳创视讯。

值得一提的是，在上述年内涨幅超过50%的38只个股中，东方热电成为散户集中营。2013年年报披露，东方热电前十大流通股股东均为自然人。截至2014年3月14日，股东人数较2013年底略有减少，筹码集中度略有增加。公司是石家庄市最大的集中供热企业，根据市政府制定的规划，到2020年，采暖建筑集中供热普及率达到90%，工业热负荷集中供热普及率达到95%，石家庄市的供热市场仍将处于供不应求状况。受到京津冀一体化消息的刺激，该股自3月份开始启动，结束此前小碎步前行的节奏，迅猛上涨。该股年内上涨71.55%，3月份以来上涨63.35%。

另外，新开普、荣之联、嘉应制药、东光微电、安诺其等股票前十大流通股股东中均有9名自然人。新时达、特尔佳、廊坊发展、金丰投资、新宙邦、万力达、双龙股份 、世纪华通、科冕木业等个股的前十大流通股股东中的自然人均超过7名以上，也是自然人大股东钟爱的股票。

三行业最受自然人大股东青睐

从行业分布看，计算机、化工、医药生物等三类个股最受自然人垂青。

对于计算机行业，中信证券认为，智慧城市、信息安全和IT国产化，这三个方向是未来行业的热点和成长点。智慧城市推荐：华宇软件、捷成股份、飞利信，重点积极关注润和软件；信息安全：推荐国家重点扶持具有研发能力的龙头企业，推荐启明星辰、绿盟科技、北信源；关注IT国产化进程相关标的以及车联网相关标的四维图新。

对于医药行业，分析人士认为，深化医疗体制改革成为了2014年医药行业最大的看点。在3月25日国务院会议上，确定了今年医改五项重点工作，其中包括实行医疗、医保、医药三联动，加快公立医院改革、放宽社会力量办医准入门槛、防止药价虚高等措施。虽然此次提出的改革重点，加快公立医院改革等措施已是老生常谈。但是由此可见，医疗服务的改革将会作为今年攻坚改革的重要方向。医疗服务的快速发展，将会迅速放大医疗器械需求空间。伴随着医疗器械“五整治”各地方案出台，以及《医疗器械监督管理条例》的落地，有助于加速企业优胜劣汰，提升行业集中度。国信证券认为，目前市场普遍对药审美疲劳，但多数优质医药上市公司在内生稳定增长的前提下，有望在近2年行业整合最佳时期抓住外延扩张的机遇。从跨国药企经验看，国内优质制药企业市值空间仍巨大，建议投资者循着“创新+资源”思路去寻找中长线牛股，分享强者恒强的最终果实。4月份投资组合建议：天士力、云南白药、东阿阿胶、白云山、中恒集团、阳普医疗、亚宝药业、华邦颖泰、康美药业、南京医药、康缘药业、华润三九。

对于化工行业，西南证券认为，环保制约甘氨酸开工，草甘膦市场价格继续上调，并且供应紧张，市场开工稳定，3月份至4月份核查结果一旦公布，对市场将构成强力拉升，同时，目前国内订单和出口订单相叠加，对价格也是一定的刺激。预期价格具备一定上涨动力，建议关注江山股份、新安股份。随着在一些国家高毒农药替代速度加快，前期需求受到抑制的低毒农药迎来春天。其中吡啶市场近期供应紧张，报价稳定至3.9万元/吨，看好具有产能一体化优势的红太阳，，同时可关注低毒缓效型农药乙酰甲胺磷因环保因素产能受限，未来市场集中度提高，价格有望进一步上涨，对应投资标的建议关注沙隆达A。

　揭秘游资牛散的短线操盘手法

一、不停打短线

遵循了强势原则，专挑那些短期爆发力十足的个股做短线。“涨停板敢队”专玩短线，“平均三天打一只”、“要是持股一周，对我们就算超长线了”，这也是市场环境“逼”出来的。

我们往往从盘口看到某只股票短线势头较猛，有望形成向上突破后，即果断介入。而一旦介入，则十分迅猛狠辣，采用逼空手法将大小抛单通吃，一气封上涨停。因其所选股票此前形态和技术指标均已走好，往往所耗资金并不巨大就能轻易封住涨停板。

二、不论盈亏第二天坚决离场

小组成员有铁的纪律，即不论盈亏，第二天坚决离场。由于涨停个股第二天势头往往不减，仍能震荡上扬，因此我们出货并不困难。一年下来，如此操作总的成功率高达80%，偶尔的几次失误也是因为所参与个股庄家控盘程度较高，怕如此短线操作打乱自己的计划，因此在封涨停后的第二天，故意与我们为难，大幅低开所致。

因为严格按纪律行事，当天止损出局，因此损失并不大。有一次在我们离场后，该股庄家马上自拉一个涨停板。频繁这样操作成功率很高，但也还是有失误的时候，因此称之为“涨停板敢队”。

三、运作非核心资产股

我们的手法是“来如电、去如风”，决不在某只股票身上持久逗留，这使得涨停板“敢队”在运作非核心资产股上取得了成功。正是有在2003年等恶劣的市场环境下，“敢队”在非核心资产股上取得了佳绩，才为近期市道好转的情况下，“敢队”疯狂运作提供了良好的群众基础。

这不得不使市场认为：涨停板“敢队”已成为引领超跌股反弹的领袖。一旦在某些超跌股上还有“敢队”身影，那么超跌股的反弹行情就没有完。

四、对大盘走势准确把握

“涨停板敢队”艺高胆也大，其成功的基础在于我们技艺高超，包括对大盘走势准确的把握，包括“6.24”行情、“1.14”行情、“5.19”行情等，我们均能提前建仓，一定意义上说，我们是善于借大盘东风的诸葛亮。

五、相反理论的实际应用

“涨停板敢队”实际上是相反理论的实际应用。多数人认为，应该买安全的股票，不应追高。但实际上，看似安全的股票越是不安全，看似危险的地方越安全，由于涨停的个股还常常会顺势上冲，第二天冲高即卖出，快抢手可赚取隔夜的钱，在大盘走弱的情况，短线持股的方式反而降低了风险。

六、应者云集

对捕龙头股，对超跌股的选择，均有很高的准确度。由于选择了合适的时机：大盘刚刚见底面临反弹之际；选择了合适的股票：具有领涨性质的龙头股，“敢队”振臂一呼，市场便应者云集。

“敢队”的作用类似于封建会农民起义的领袖，时势造英雄，但英雄又进一步扩大了声势，从而获得了庞大的拥护者，这使我们屡屡得手。

七、选股思路

选股有两大思路。一是在技术上寻找处于“两极”的股票，处于上升趋势加速段的极强势股和远离套牢区、处于超跌中的极弱势股；二是寻找基本面变化对股价构成重大影响的股票。

我们很精通基本面变化与短期股价的关系，总是提前研究当天出现的各种重大题材，对题材可操作性排序后确定攻击对象。

八、三种方式拉涨停

一是当大盘较强时，一口气拉上涨停；二是早市攻击，借助“短平快”的手法制造强势的感觉；三是下午两点之后拉抬强势股，一些早市走强的热门股，以很大的买盘扫单，股价几乎呈90度角上涨，在跟风盘的帮助之下封上涨停。一旦冲上涨停，我们会挂出巨量的买盘稳定人气，降低持有者的卖出欲望。

九、所选个股走势形体较好

这些个股底部构筑较为扎实，且都在和放量、小阳线上行过程中。如果没有我们参与，就算不能放量封涨停，向上突破亦是迟早的事。我们在此阶段介入有如推波助澜，时机把握得恰到火候，成功率自然大大增加。

十、控制持股成本

虽然是在进行短线操作，但成本控制仍是控制风险中非常重要的环节。我们买入成本往往远低于市场平均成本，因此在拉出涨停板后，也不至于马上引来解套盘，可以保证第二天安全脱身。

十一、不碰高度控盘庄股

尤其是前期经过大幅炒作的庄股。因为这类庄股难以吸引广大散户跟风炒作，自己进出也十分不便，该小组仅有的几次失误，都是折在庄股上。

十二、重价更重势

在下降通道中的个股基本上不参与，因为这些股票上行能量太弱，难以成为市场短期热点。

十三、盘口的“数字”语言

盘口的“数字”语言多是取其谐音，不可太在意，但其中也有一定的益处，多是某种资金启动的标志。但知道的人多了就要去区分了，要与其个股的强弱，主力操作意图及其它技术手法接合运用。（广州万隆）