人民币跨境支付系统将取代清算行

随着人民币国际化进程不断加快，资本项目的逐步放开，现有的人民币跨境支付清算模式将不具备可持续性。（更多独家财经新闻，请加微信号cbn-yicai）

中国社科院金融所研究员杨涛表示，外汇管制取消后，境内和离岸的外汇市场可以提供充分的人民币和外币的流动性，没有必要继续以清算行和代理行模式为客户提供本币。杨涛称，作为承载人民币全球流动的“高速公路”，人民币跨境支付系统（CIPS）等金融基础设施改革还需加快。

CIPS的全称是 Cross-border Inter-bank Payment System，主要功能是处理人民币跨境支付业务，主要进行跨境美元交易清算。CIPS业务处理时间和业务类型均独立于人民币大额支付系统(CNAPS)，CNAPS主要为境内银行业金融机构和金融市场参与者提供跨行人民币资金清算服务，是境内跨行人民币资金汇划的主渠道，实时处理国内大额资金划拨。同时，CNAPS也为CIPS提供最终资金清算。

国际金融研究中心（RCIF）研究员高蓓认为，我国未来的支付体系类似于美国，但不同于日本。CIPS和CNAPS系统相互独立，但互联互通。境内机构可以作为这两个系统的直接参与者，而境外机构将不再与CNAPS直接相连，而作为CIPS的直接参与者或者间接参与者。

人民币跨境支付系统有四项功能：一是连接境内、外直接参与者，处理人民币贸易类、投资类等跨境支付业务；二是采用国际通行报文标准，支持传输包括中文、英文在内的报文信息；三是覆盖主要时区人民币结算需求；四是提供通用和专线两种接入方式，让参与者自行选择。

未来，清算行将不再是境外人民币的主要“出路”（回流机制）和离岸人民币存款的定价基础，这些功能将由CIPS承担。同时，也将不再完全依赖SWIFT传递报文，金融安全性和独立性将会取得大幅提高。

高蓓分析称，对多数国家来说，所谓清算主要指的是国内各金融机构之间的行为，但当一国货币已经或即将成为国际性货币时，清算便往往从国内扩展到国外。跨境清算通常需要国内清算的配合，并以国内清算为基础来进行。目前全球范围内比较有代表性的清算系统为美国的CHIPS和Fedwire系统及日本的BOJ-NET，FXYCS，Zengin System和BCCS系统。

那么其他国家支付清算体系又是怎样的?

目前美元有两大清算系统。CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称，是全球最大的私营支付清算系统之一，主要进行跨国美元交易的清算。与之相对应，Fedwire(Federal Reserve Communication System)是美联储转移大额付款的系统，遍及全国12个储备区的1万多家成员银行之间的资金转账，实时处理美国国内大额资金的划拨业务。同时，Fedwire为CHIPS提供最终资金清算，也就是说，无论CHIPS成员行是否加入Fedwire，均可指定另一家银行（必须是Fedwire的成员行）作为结算银行。

据了解，日本的银行间支付清算体系主要由四个系统组成。一是用於对提交到同城票据交换所的汇票和支票进行清算的“汇票和支票清算系统(Bill and Cheque clearing system，缩写为BCCS)”，二是用於日本国内跨行转账清算的“全银数据通信系统(Zengin Data Telecommunication System，简称为Zengin System)”，三是用於外汇交易中的日元清算的“外汇日元清算系统(Foreign Exchange Yen Clearing System，缩写为FXYCS)”，四是主要用於包括民间运营清算系统产生的净债务在内的银行间债务清算的“日本银行金融网络系统(Bank of Japan Net Funds Transfer System，缩写为BOJ-NET)”

前三个清算系统由民间机构运营，第四个系统由中央银行“日本银行”负责运营。日本银行金融网络系统(BOJ-NET)在日元支付结算体系中处於核心地位，参加其他清算系统的金融机构都必须在日本银行开户，最终通过日本银行金融网络系统完成彼此之间的资金清算。

日元清算体系与美元清算体系比较，前者按照票据交换、国内跨行转账、外汇交易的不同结算需要，设立了不同的专业化清算系统，各系统之间互不交叉、各负其责；而美元清算体系以CHIPS和Fedwire两大系统为主，分为国内结算和国际结算。

虽然两大系统的运营机构、清算方式等不同，但均能满足不同的清算业务需要，为多功能清算系统。按业务性质设立数个专业化清算系统，与清算体系中若干个功能相近、可以相互交叉替代的多功能清算系统并存，在技术和制度安排上哪方更先进、更合理难以一概而论，但从结果来看都可以满足作为国际化货币的清算业务需要。

自国务院常务会议2009年4月8日正式决定试点人民币跨境贸易结算以来，人民币国际化进程不断加快。据SWIFT统计，截至2014年4月，人民币在全球支付货币中总量仍保持第七位水平，占全球支付总额的1.43％.

2011年，中国央行开始组织开发独立的人民币跨境支付系统（CIPS）,将它打造为未来人民币跨境支付的主要通道，提高人民币跨境清算效率和交易的安全性。该系统原定于今年年末建成，而近日据华尔街见闻报道称，某中国银行业人士表示，2016年以前都不可能准备就绪。

上述媒体称，因为不希望造成资本管制的巨大漏洞，政府对单日跨境人民币交易限额还有争论，而且技术问题已经阻碍了CIPS的开发进程。