收评：周期领航A股放量 沪指涨0.18%创业板大跌

今日早盘两市开盘涨跌不一，沪指微幅低开，深成指平开。两市小幅冲高受阻后回落，基本维持窄幅震荡走势；创业板大幅走弱。午后开盘，两市持续走弱，创业板跌幅进一步扩大。临近尾盘，两市探底回升，创业板跌幅有所收窄。

截至收盘，沪指报2070.36点，涨幅0.18%，成交额1029亿；深成指报7304.41点，涨幅0.35%，成交额1464亿；创业板指报1341.27点，跌幅1.89%。随着世界杯结束，市场人气开始回升，成交量连续放大。数据显示，今日沪市成交量创三个月新高，同时这也是自4月11日以来首次突破千亿成交大关。

盘面上，燃料电池、酿酒、充电桩等板块领涨；软件、信息安全、送转潜力等板块跌幅居前。

技术上看，沪指连续两日大幅反弹后，今日存在震荡稳固需求，但长短均线和MACD指标显示趋势依然向好；同时K线显示已冲至前期平台区2060一线，是继续上涨还是受制平台区后回调，看本周剩余交易时间消息面和资金面状况。

分析人士认为，从沪市走势可以看到，成交额已经连续四个交易日温和放大，今日终于突破千亿元，显示出市场人气显著回暖。同时，今日市场中主板强势的格局更为突出，上涨的行业中除了白酒股外，钢铁、银行、采掘等超低估值的大盘股均有所表现，其中钢铁行业在午后直线拉升，显示出市场资金关注的焦点正转向低估值品种，预计短期内这种格局仍将延续，短期风格转换逐步成型。

兴业证券认为，经过“疯狂炒新”的亢奋期后，短期市场反弹将遭遇中报压力。不过，在当前的A股游戏规则下，今年题材股泡沫可能会反复演绎。其中，新股将是下半年A股最重要的题材，推动投机泡沫此起彼伏。特别是，信息安全、军工、新能源汽车板块可能会被不断折腾。而季报期之后，经济继续“不上不下”，大盘继续“螺蛳壳里做道场”，行情阻力最小的方向依然是炒作“抛压小、容易控盘的”中小盘题材股。

投资机会上，第一，短期A股面临“乱炒”格局。其中，新股、次新股是观察当前A股市场人气的最重要指标，这个点走强，则可以继续折腾其他热点；反之，则应多一份谨慎。第二，收获反弹成果，调仓为中性仓位、均衡配置，可以围绕“股市选美”选出来的新股、信息安全、军工、新能源汽车等热点做波段，可以适度增持传统蓝筹股作为防御型仓位。第三，创业板为代表的成长股，是受益于经济转型的战略资产，建议等待中报业绩之后的分化，继续关注营收高速增长的互联网消费、信息安全和信息服务、文化传媒、半导体、医疗器械等。

国家队重点攻击三大方向 揭秘掘金策略

继"社保基金6月在沪市新开A股账户"的消息曝光后，随之社保二季度以来的持仓状况也被挖掘统计出来。原来"国家队"在震荡市中仍保持了高收益，且是有备而来，其掘金攻略值得借鉴。

据统计，今年二季度以来，社保持仓的490只个股，市值累计增长63亿元。其中，国防军工、新能源汽车和非银金融等三类行业中市值增长最快最多，成飞集成(002190)、航天电子(600879)、均胜电子(600699)等牛股悉数在列。很明显，社保三大主攻方向与国家政策导向密切相关，如军工背靠军工改革、内外催化因素等；而新能源汽车则被中央领导点名，是"汽车强国的必由之路"，且与大环保契合；金融类则更明显，金改持续推进。这些主题集改革转型导向、人气、资金、新题材等走牛元素于一身，成为独立于大市的明星。

其实，行情虽弱，但也并非仅是"国家队"在单独战斗，如QFII、RQFII等顶级资金也正迈大步入场；监管层持续引资入市、倾力于护盘维稳；各项市场化改革正在推进当中，等等。因此我们广州万隆认为，随着A股所面临的格局条件逐渐改善，经历7年调整的市场正在步入大磨底区域；一旦利空充分兑现，4季度各项改革落实突破、点火资金入市等，趋势性上涨行情将随之而来。

而目前，在排除主跌急杀风险后，投资者不妨跟随国家队等高水平主力的步伐、借鉴其布局运作思路，对那些有想象力空间的主线方向深挖个股实施潜伏。目前每日"涨停潮"不断涌现，除了热门题材如新能源汽车、军工、新材料等以外，产业资本运作股也正借力政策及中报等因素快速崛起，尤其是与政策导向相符的中小盘个股，动辄停牌、且复牌后往往连续一字涨停拉升。因此热点机会正在此起彼伏，这种盘面下投资者无需过于依赖指数，而应把更多精力集中在个股之上，抓准热点反复波段操作才是良策！ （广州万隆）

把握短线调整的进场机会

【盘面简述】：

周二，沪深股指维持窄幅震荡走势，上证指数盘中创反弹新高后逐步回落，而创业板指数大幅回调，创7月新低，盘中最大跌幅2.5%。盘中燃料电池、白酒、军工（通用航空、预警机、军工改制、无人机、大飞机、航天）、钢铁、乳业等板块涨幅居前。燃料电池掀起涨停潮，成为早盘最大的亮点，军工板块持续发力。智能医疗、国产软件、网络安全、机器人概念、大数据、在线教育等前期强势的科技股，跌幅居前。资金从过度高估的板块迁移至低估值及中报预增股的迹象非常明显。

【板块方面】：

燃料电池板块大涨，同济科技、华昌化工、长城电工、江苏阳光盘中涨停，新大洲、南都电源等盘中涨幅超7%。白酒板块继昨日大涨之后，今日再次冲高5%，老白干、古井贡酒、洋河股份涨幅超5%，山西汾酒、贵州茅台、五粮液等涨幅超4%。

【消息面】：

1、证监会核准12家公司首发申请

继6月9日核准10家公司首发申请后，证监会昨日披露，按法定程序核准了12家公司的首发申请。其中，深交所中小板1家、创业板5家，上交所6家。12家公司分别为：深市中小板公司台城制药，创业板公司国祯环保、艾比森、天华超净、康跃科技、三联虹普，沪市公司会稽山......

2、李克强：经济持续增长归根到底要靠企业

中共中央政治局常委、国务院总理李克强昨日主持召开经济形势座谈会，听取部分中央企业、地方国企和民营企业负责人的看法和建议。听到企业反映近期经营状况和发展环境有所改善、出现一些积极变化，李克强说，今年以来，我国经济负重前行、迎难而进……

3、山东正抓紧制订国企改革配套办法

山东上周出台了《关于深化省属国有企业改革完善国有资产管理体制的意见》，引起各界关注。“《意见》的出台，是在肯定过去十年成绩的基础上，重点完善国有资产管理体制，而不是推倒重来。新一轮山东省属国有企业改革才刚刚启幕……

【巨丰观点】：

周二，沪深股指维持窄幅震荡走势，创业板指数大幅回调。盘中白酒、军工（通用航空、预警机、军工改制、无人机、大飞机、航天）、钢铁、煤炭等二线蓝筹股涨幅居前。国产软件、网络安全、机器人概念、大数据等前期强势的科技股，跌幅居前。

资金从过度高估的板块迁移至低估值及中报预增股的迹象非常明显。创业板逆市下跌，中兴通信中报预增223%~271%，股价突破盘整平台，则是明显的信号。白酒股的集体爆发，以及近期钢铁、电力等二线蓝筹的上涨，更多的体现出市场暗藏的防御性思维开始占据上风。

消息面上，昨日证监会再次核准12家公司首发申请，IPO迎来第二波。从近期大盘上涨的节奏看，此次冲击将小于第一波。原因有四：1、周末证监会先释放利好，扩大QFII/RQFII额度，吸引长线资金入场；2、近期国务院层面鼓励险资入市，社保资金立马开户，这和之前证监会的“呼吁”显然不是一个层次；3、近期大宗交易平台QFII频频出手增持，低估值蓝筹受追捧；4、市场对下半年货币宽松逐步达成共识，资金面OK。

对于后市，我认为：大盘系统性风险极低，眼下的调整，正是中长线进场的时机。建议投资者继续关注巨丰投顾近期反复强调的两类个股：一、受益于微刺激的高铁、核电、特高压、环保等板块；当市场不确定性上升时，确定性的机会不容忽视！二、低于净资产的低价低估蓝筹股，特别是具备国资改革题材的钢铁、煤炭、有色等。但投资者一定要注意的是，不要轻易满仓，一旦大盘出现回调，将异常被动。（巨丰投顾）