收评：权重回调沪指跌0.15% 盘面出现一喜人现象

今日两市双双高开，保险、银行、地产等权重板块多数回调，两市股指走低。创业板指今日表现强势，指数大幅反弹。截至收盘，沪指报2219.95点，跌幅0.15%，成交1414.75亿元；深成指报8007.76点，涨幅0.01%，成交1617.77亿元。创业板指报1360.69点，涨幅2.32%。

新股方面，今日川仪股份(603100)登陆上交所，集合竞价阶段该股以“涨停板”开盘，开盘后达44%的涨幅上限，遭遇盘中临时停牌。截止全天收盘，N川仪报9.68元，涨44.05%。

市场分析人士指出，目前投资者情绪仍旧较为乐观，在蓝筹股经过连续上涨后，题材股也出现了轮动，创业板图形逐渐得到修复，股指重新回到了半年线下方附近。市场目前有调整的要求，通过大幅震荡来消化获利盘和解套盘的压力。后续要关注蓝筹股能否轮动并继续上涨，还要关注量能是否持续放大。

创业板方面，从起初的断崖式下挫，到上周的赶超式弹升，创业板短时期内经历了恐慌杀跌到应急式回补的剧烈转换。分析人士表示，本轮反弹行情由蓝筹股所主导，蓝筹占优的格局已经明确，在此背景下，创业板不可能夺取结构上的优势。短期来看，尽管创业板有可能在主板强势上攻的带动下止跌回稳，但其中期调整的阴影仍将令成长股短期持续受压，投资者不宜激进抄底创业板。

巨丰投顾认为，从近期成交看，市场风险偏好已经大幅提升，若无重大利空出现，市场情绪不会快速逆转。盘中的回调，更多是短线进场的机会，而非风险释放。后市，建议投资者继续关注受益微刺激的板块(核电、高铁、特高压等)以及低估蓝筹(钢铁、有色、煤炭、银行等)，尤其要关注上述两大板块中具备国资改革题材以及沪港通题材的个股。

中金：精彩才刚开始 下跌将是加仓时机

中金公司8月4日发布A股策略周报表示，虽短期急涨后有盘整可能，但精彩才刚刚开始，下跌将是加仓时机：1)海外增量资金是这一次行情启动的逻辑之一。鉴于发达市场估值已经不便宜，经济并未大幅超预期，目前资金逐渐转向包括中国的新兴市场可能只是过去几年资金流向趋势逆转的开始；2)政策真正的放松才刚刚开始；3)经济增速企稳回升将是大概率事件；4)改革明显提速，打消疑虑、降低风险溢价；5)目前市场整体估值依然处于偏低水平。

行业及主题建议：

1)地产：获利回吐，还是继续持有？近期与市场沟通中较多投资者问到对地产的看法。中金策略在年初以行业配置报告《2014:以地产开局》在市场率先看多地产。到目前为止，鉴于目前处于淡季且政策还在继续调整，地产反弹行情虽已入下半场但尚未结束，建议继续持有；2)中大盘蓝筹：基于沪港通推荐的中大盘蓝筹股大都取得了较好的绝对和相对收益。沪港通受益股中持续性更强的是消费医药股，特别是估值相对合理的消费医药龙头；3)新股；4)主题方面，继续建议关注国企改革、沪港通、京津冀、新能源汽车锂电池产业链。

近期关注点：

1)国企改革：关注甘肃、山东、北京、浙江和云南等地的国企改革信息；2)沪港通；3)新股及优先股；4)外资：近期市场对外资关注度明显上升，另据证监会披露，5月末QFII及RQFII持股市值已超6 千亿，占A股流通市值比例超过3%，较1 年前1.6%-1.7%的水平提升近一倍；5)汇率：国内经济企稳，人民币近期出现较明显的升值迹象；6)经济数据：周五公布7月贸易数据，周六公布7月CPI/PPI数据。 （中金公司）

盘面出现一喜人现象

【天信看市】

周二沪深两市小幅高开后展开窄幅震荡整理，在主板连续强势后创业板不甘寂寞，盘中大涨重新站上1350点压力；盘面上看：仓储物流、三沙概念、高送转、传媒娱乐、水利基建、传媒娱乐等涨幅居前，保险、西藏、福建、券商、房地产等调整为主。

【市场消息】

上海证券报4日从港交所获悉，港交所将于8月下旬至9月中旬组织首批沪港通参与机构进行一次连接测试及两次仿真市场演习，以确认在沪港通推出首日交易系统已准备就绪。目前该演习时间表已下发至香港相关交易所参与者。

中国政府已将美国的赛门铁克和俄罗斯的卡巴斯基排除在了反病毒软件提供商的名录之外。这一动作对外维护国家信息安全，对内则是给国内厂商、国内的创业者带来大好机会

据交易员透露，中国央行公开市场周二(8月5日)将进行300亿元人民币14天期正回购操作，本周到期正回购将自动向市场注资300亿元人民币，央行加码公开市场资金回笼。

汇丰5日早间公布，7月中国服务业采购经理人指数(PMI)回落至50.0，上月为创15个月高点53.1。消息称，7月份汇丰服务业PMI数据创下2005年11月有纪录以来最低；7月汇丰综合PMI 51.6，前值52.4.

【天信解盘】

福建天信熊鹏晟认为：主板未能延续昨日强势展开调整，这是可以预期的，因为受制于量能，所以短期的休整显得十分有必要，一方面回踩2200点确认突破并修复指标，另一方面也能够洗去不坚定的筹码。今日盘面没有因为调整而失色，而是出现了一个喜人的现象，那就是创业板的崛起，大阳线突破多重均线表明创业板有所觉醒，要知道小盘股才是制造赚钱效应的最好地方，一旦权重搭台题材唱戏得以延续，那么行情将向深入发展。（天信投资）

牛回头or短线见顶？

【盘面简述】：

周二，煤炭股继续发力，早盘一度大涨4%！但煤炭股的集体拉抬，使得市场警惕心理再次升温。股指冲高到2226点开始震荡回落。创业板指数则出现强反弹。盘面上，次新股板块再次飙升，涨幅第一。云南板块、网络安全、机器人、在线教育、传媒、页岩气等板块涨幅居前。银行板块大幅回调，成为大盘调整的主要杀手，稀土、有色、石油等资源股跌幅居前。当前市场刚刚转暖，回调给场外资金提供了进场的绝佳时机。

【板块方面】：

云南板块延续昨日强势，沃森生物、锡业股份涨停，云煤能源、云天化、罗平锌电、云南盐化等纷纷冲高，涨幅超5%。网络安全题材股继续大涨，证通电子、数码视讯、启明星辰领涨。埃博拉病毒概念股莱茵生物、海王生物、联环药业、达安基因早盘回落明显，午后大幅反击。页岩气板块午后暴涨，宝莫股份、山东墨龙冲击涨停。

【消息面】：

1、国家核电与中电投将合并成新公司

国家核电正在与中国电力投资集团公司推进合并重组工作，目前重组方案已上报至国务院国资委。通过此次合并重组，中电投与国家核电有望实现优势资源互补，从而推动新公司核电业务快速发展。同时，新公司的出现有望逐步改变现有国内核电格局，加强行业竞争，促进国内核电领域发展。中电投集团旗下上市公司：上海电力、中电远达、吉电股份受益，建议积极关注。

2、林业改革步伐望加快

国家林业局副局长张建龙通报了上半年林业改革工作进展情况和下半年工作安排意见。下半年将继续加快林业改革步伐，深入研究生态文明体制、自然资源资产产权制度等改革的总体思路，启动编制自然资源资产负债表，推进国家公园建设试点。做好国有林场改革和国有林区改革试点各项准备工作，待中央批准后精心组织实施。争取国务院出台深化集体林权制度改革文件，积极培育合作组织、家庭林场等新型林业经营主体。加强林业制度体系建设，认真完成党中央、国务院确定的今年各项林业改革任务。建议关注：吉林森工、福建金森、永安林业。

3、港交所正式敲定沪港通联网演习时间表

港交所已正式敲定沪港通市场联网演习时间，将于8月下旬至9月中旬组织首批沪港通参与机构进行一次连接测试及两次市场演习，以确认在沪港通正式推出时交易系统已准备就绪。目前该演习时间表已下发至香港所有交易所参与者(券商)。沪股通交易标的为上证180、上证380以及沪市A+H股，共568只。港股通标的为恒生综合大型股指数、中型股指数，以及沪港两地上市的A+H股公司，共266只。

【巨丰观点】：

周一，沪指重新站上2200点，并创下年内反弹新高。周二，煤炭股继续发力，早盘一度大涨4%！但煤炭股的集体拉抬，使得市场警惕心理再次升温。股指冲高到2226点开始震荡回落。创业板指数则出现强反弹。午后，两市股指震荡走低。

盘面上，次新股板块再次飙升，涨幅第一。云南板块延续昨日强势，沃森生物、锡业股份涨停，云煤能源、云天化、罗平锌电、云南盐化等纷纷冲高，涨幅超5%。网络安全题材股继续大涨，证通电子、数码视讯、启明星辰领涨。随着网络安全、机器人、在线教育、传媒等板块的上涨，创业板指数出现飙升。

国务院明确棚改目标，水泥股火箭发射。四川双马、同力水泥涨停；华新水泥、雅致股份、巢东股份大涨逾5.3%等。 禽流感板块结束连续的疯涨，跌幅居前。基因测序、抗癌、医药等相关题材均小幅回落。

对于近期大盘持续走强，我们认为有三大原因：首先，经济数据向好，给市场带来显著支撑；其次，流动性保持中性偏宽松的格局，场外资金入市的脚步可能正在逐渐展开；最后，从近期成交看，市场风险偏好已经大幅提升，若无重大利空出现，市场情绪不会快速逆转。

因此，面对今日大盘冲高回落，我们认为不是阶段见顶，而是难得的牛回头机会！

后市，建议投资者继续关注受益微刺激的板块(核电、高铁、特高压等)以及低估蓝筹(钢铁、有色、煤炭、银行等)，尤其要关注上述两大板块中具备国资改革题材以及沪港通题材的个股。(巨丰投顾)

主力强势洗盘释放三大重要信号

主板市场近期连连大涨，成功吸引了市场众多目光。不过主板疯狂后，场内资金再现惊人变化，周二主力资金逐渐从权重股转向创业板为主的小盘股了。而在主板与创业板跷跷板下，主力此时选择强势洗盘，也释放了三大重要信号。

首先，逢高获利了结。由于主板市场近期上涨凌厉，不少权重股阶段涨幅都偏大，同时在量能没有持续放大下，这必然导致部分主力从权重股中获利了结出场；其次，调仓换股。近期创业板指频频背离大盘，本身具有补涨需求，此外中报业绩披露也近完毕，小盘股潜在的风险逐渐释放，这促使资金回流小盘股；最后，主板连续的上涨浮现出多重背离信号，这意味着沪指须回调解背离。而由这三大信号来看，主板当前的回调并不为惧，因此对于有补涨潜力、主力洗盘明显、政策利好的新兴产业类个股，我们可适当调仓，并坚定持股信心。

确实在股指大涨后进行洗盘，对后市行情更加有利。而在主力洗牌后，下两大主线有望成为主力洗牌后的领衔先锋。

其一，港交所将于8月下旬至9月中旬组织沪港通连接测试和仿真市场演习。在沪港通正式启动前，政府已经大量新增QFII额度，在沪港落实后很可能成为海外资金进场的重要渠道进一步修正蓝筹估值。那些具有机构建仓的二线蓝筹有望在洗盘后持续走强；

其二，并购重组。由于证监会大举放权，且两市仍有600多家IPO排队上市，同时ST保壳大战仍在继续，这都将催生并购潮。这也从北生药业定增转型智慧城市连续六个涨停，丽鹏股份收购华宇园林发展，连续四个涨停便可看出来。

总的来看，经过连续大涨后，主板进行洗盘可能性大。不过在主板洗盘下，创业板指突然飙升，说明了市场强势与板块轮动的特征。因此主板与创业板再现跷跷板，我们就可对这两类股都进行配置。而上面的两大主线正好是权重与题材的两大主线，所以符合上面两大主线的股票，我们不妨可重点关注。而结合主力动向与产业资本运作方向来看，好股互动在上面三大主线中特别精选了12只个股，由于其估值低廉、且产业资本动作频频，因此这些个股后市爆发力巨大，投资者不妨可双重进行配置。（广州万隆）