“生命周期”理财险热销 ——借力自贸区引领发展，东方红理财计划受追捧

伴随人们日渐高涨的投资理财需求，保险公司的创新险种层出不穷，保险产品理财功能也逐渐被强化。而今年以来，全生命周期保险理财正成为各家保险机构纷纷加码的热门险种。如早发力的太平洋人寿保险股份有限公司（下称“太平洋寿险”）年初便推出有“东方红保险理财计划”，且市场反响热烈。

有理财专家表示，国内理财市场近年来发展迅猛，在投资产品和渠道多样化的趋势之下，对财富保障的需求未来将加大；而保险理财的保障理财双驱优势、保险机构在理财市场中的竞争力也有望得以凸显。

“生命周期”理财险走俏

目前市场上寿险和财产保险等领域的个人保险理财业务，均现稳定发展。相比其他投资理财产品，保险理财的突出特点为产品期限普遍较长，侧重长线投资，极其方便满足投保人在人生不同年龄阶段的财富增值需求。而就具体险种而言，目前主流保险理财产品包括投资联结险、万能险和分红险等，以及保险公司直销的人寿保险等纯保障型保险产品。

而今年以来，强化理财收益的诸多创新险种频繁出现。除不时推出各类眼花缭乱的“非主流”应景新产品外，尤其以全生命周期保险产品的行业角逐最为激烈，包括太平洋寿险在内的多家保险公司等均先后上马新产品，但以太平洋寿险的“东方红保险理财计划”最为热销。

详细分解生命周期保险产品，可一窥上述市场反响来自何处。若要理解生命周期保险产品的设计，则先要了解生命周期的投资决策。此前，业内人士和理财专家均强调“生命周期理论”是投资理财最优决策。该理论的核心是整个生命周期的收入和消费水平将决定个人财富，且周期具有长期性和动态性的鲜明特点。

而根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员的划分，生命周期划又分为六个阶段；包括探索期（约15-24岁）、建立期（约25-34岁）、稳定期（约35-44 岁）、维持期（约45-54岁）、高原期（约55-60 岁）和退休期（约60岁以后）。

太平洋寿险一位资深理财专家建议并强调，每一位用户在投保前要做好几个方面的个人评估，要综合考虑各类风险发生的概率、风险发生后可能造成的损失以及个人风险承受能力等因素。他还强调，用户更重要的是需要明确投保目的，同时也要全面考虑可预见的风险做好多方位的提前保障，以此标准来选择确定投保的保险种类。

而根据该理财专家的建议，普遍意义上的孩子和年轻人，即生命周期理论中的探索期客户，首先应以意外保障为主，同时还可以考虑定期寿险和医疗保险等；而长者尤其是处于生命周期理论中退休期的客户，主要面临的就是医疗和养老两大基本问题，对健康医疗和养老保险的需求度处于高位，但同时自身又容易受到较高的门槛限制，是需要详尽且仔细提前规划的重点人群。

“东方红”为何那么“红”？

中国太保近年在抢占政策红利先机方面表现尤其突出。早在去年9月上海自贸区挂牌之际，中国太保就成为了首批入驻自贸区的保险企业之一。作为太平洋进驻自贸区后推出的首款保险理财计划，正是全生命周期覆盖的理财计划。

太平洋寿险 “东方红保险理财计划”保障计划由“东方红?少年智年金保险（分红型）B款或东方红?老来福年金保险（分红型）B款”、“附加财富管家年金保险（万能型）（2013版）”、“附加投保人豁免保险费意外伤害保险”组成。

太平洋寿险理财专家介绍称，针对少儿客户的“东方红—少年智保险理财计划”主险自合同生效日起，客户每年都可领到相当于基本保险金额9%的祝福金；首期祝福金将于合同生效后即可领取，客户年年享有一笔稳定的现金流直至终身。而附加投保的财富管家年金保险（万能型），其主险的祝福金、少儿教育储备金、祝寿金和红利均可“零扣费”自动进入附加万能账户，月月复利结算，可望获得更高的账户收益。

针对成人客户的“东方红—老来福保险理财计划”，客户在60岁前每年可获得祝福金，60岁后可获得养老金以及一次性拿回所有保费和红利金。不确定的红利金是指每年可参与公司红利分配，分享公司经营成果。

“集分红险的规划性和万能险的灵活性于一体，为客户捕捉未来投资机会，同时让客户可以享受到改革的红利，锁定一个更好的未来。”太平洋寿险上述理财专家对产品如此评价。

也有业内专家则对此表示，太保该产品的上市是在普通型人身险预定利率上限升至3.5%之后，各大保险公司紧跟政策调整的一个典型缩影；有助于保险机构在与其他金融机构分食理财市场提高自身竞争力，更重要的是获得更多的产品定价优势。该专业表示，看好未来在客户保障和理财需求双向迅猛发展的当下，保险公司在更具有弹性的定价策略下的产品研发设计；而消费者也将从中直接受益，享受更多实惠和更高收益。

其还强调，未来良性长效发展的个人保险理财市场，市场供需双方都需要明确各生命周期的保险规划原理。太保推出该产品的背后，是对客户的生命周期特征及保险需求的充分了解。而保险公司若想分食生命周期保险理财市场，更需要对目标客户进行细分，提供生命周期差异化的理财服务，以客户的需求带动保险产品的创新能力。

新“国十条”护航保险业发展 中国太保价值增长超预期

保险行业目前正在加快构建发展新格局，积极服务国家治理体系建设。中央和保险行业也不断释放政策利好。行业分析师对此表示，受益于政策扶持，保险行业2020年内增长性确定；而行业经济补偿性不断被强调，健康和养老等产业等均获政策加码，保险社会管理能力提升，行业发展整体正进入上行通道。

2014年8月，《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（国发〔2014〕29号，简称新“国十条”）公布，对行业未来六年发展方向做了政策性的指引。相较2006年国十条，此次新“国十条”对行业量化发展目标予以了明确表态。

新“国十条”提出，保险业的发展目标是到2020年保险深度达到5%，保险密度达到3500元。行业分析师对此预计，以2013年我国保险深度3%、保险密度1266元计算，未来6-7年的时间里保费增速的年化平均增长率需超过15.6%，“过去7年我国保费收入年化增长率为17.3%，因此未来业务发展的难度不小，但同时也反映了自上而下做大做强行业的决心。”

另有分析人士表示，新“国十条”的总体要求中把发展现代保险服务业放在经济社会工作整体布局中统筹考虑，可以预见保险已经不再作为单纯意义上的一个行业存在，而是肩负了更多的社会责任和义务，也必将享受一些政策红利和税务优惠。而新“国十条”意见涵盖了几乎所有险种，分别从社会意义、产品方向、政策税务支持措施等方面进行介绍，“保险业将全面进入升级发展新阶段”。

统计显示，“养老”一词在《意见》全文中被提及20次。此外，《意见》明确提出鼓励符合条件的保险机构等投资兴办养老产业机构、 支持符合条件的保险机构投资养老服务产业，促进保险服务业和养老服务业融合发展，扩大养老服务设施、健康服务业用地供给，优先保障供应等。

政策催化正逐步显效，行业基本面却已悄然向好。从基本面看，四家上市险企的上半年保费同比增长近11%。市场观点普遍认为，保险行业已经扭转了过去两年的低迷增长态势。数据显示，A股4家上市险企上半年整体实现归属净利润503.65亿元，同比增长20.6%，稳中有降；归属净资产5967亿，较年初增长10.2%，增速提升。

而就行业公司业绩对比中，中国太保因寿险价值增长跑赢同行、资本充足度良好而备受市场关注。中国太保2014年半年报显示，报告期内公司实现营业收入1141.45亿元，同比增长9.7%，归属母公司股东净利润68.48亿元，同比增长25.3%；归属母公司股东净资产1063.41亿元，较年初增长7.4%。上半年太平洋寿险新单增长1.5%；其中，个险新单增长27.3%至102亿，新单增速领先同行。而受个险新单快速增速推动，公司新业务价值实现22.9%的增长，新业务价值率提升3个百分点至21%。另外，人均产能贡献度为19%，人均件数贡献率为1.3%。上半年月均人力规模30.1万，相对年初增长1.5万人。

就在10月26日，中国太保发布了最新的三季报，数据显示，该公司今年前三季度实现归属净利润89.60 亿元，同比增长10.9%；单季净资产增长4.8%，累计增长12.6%，基本符合预期。

集团管理资产增长19%、投资资产增长15%，单季度第三方管理资产增长加速。

“近年来聚焦营销、聚焦期缴的业务转型成效显著，公司个险新单增速持续领先同行，新业务价值维持平稳增长，经营稳健。”行业分析师还表示，业绩报告还进一步透露中国太保仍保持较优的偿付能力，公司运行仍将长期平稳增长。在险资收益率改善背景下，保险公司有望借助保费收入的稳健增长、政策引导下个险渠道和医疗健康险的发力，带来新单利润率的持续向好。

热烈祝贺 “东方红保险理财计划”荣获2014年度“最佳理财保险产品”大奖：

2014年截止10月底累计销量突破51亿元，为43万的客户提供了理财保障

“东方红”是太平洋寿险第一款具有针对性的产品， 1月26日上市以来，与自贸区共同成长，截止10月底累计销量已突破51亿元，为43万的客户提供了理财保障，并在中国保险创新大奖上，荣获2014年度“最佳理财保险产品”大奖

“东方红保险理财计划”是一款为客户提供从教育金到养老金的全生命周期覆盖的保险理财产品。保障计划由“东方红?少年智年金保险（分红型）B款/东方红?老来福年金保险（分红型）B款”、“附加财富管家年金保险（万能型）（2013版）”、“附加投保人豁免保险费意外伤害保险”组成。集分红险的规划性和万能险的灵活性于一体，为客户扑捉未来投资收益，锁定一个更美好的未来。

产品特色

【东方红?少年智B款】

1.限期投入，年年领取，年年祝福尽享一生

主险每份保险费1万元，简单明了。自合同生效日起，客户每年都可领到相当于基本保险金额9%的祝福金，首期祝福金于合同生效后即可领取，收益返还频率高、速度快，客户年年享有一笔稳定的现金流直至终身，轻松满足客户长期理财规划和日常财务安排的需要。

2.子女教育，提前储备，全心助力美好未来

自合同生效日起至被保险人年满18周岁，客户每年都可领到相当于基本保险金额9%的少儿教育储备金，首期教育储备金于合同生效后即可领取，帮助客户为未来子女教育做好充分准备，给子女一个美好的未来。

3.保费返还，灵活可选，资金安全祝寿延年

除年年领取祝福金外，在年满60、65、70周岁时，客户还可选择在上述任一年龄段领取到一笔相当于已交保费总和的祝寿金，资金安全灵活。

4.附加万能，贴心设计，可望更高账户收益

客户可以选择购买附加财富管家年金保险（万能型）（2013版），主险的祝福金、少儿教育储备金、祝寿金和红利均可“零扣费”自动进入附加万能账户，月月复利结算，可望获得更高的账户收益，万能账户余额足够的情况下更可自动提取交纳主险续期保费，免除主险续期交费的后顾之忧。

5.身价保障，保费豁免，尽显周到人性关怀

客户可以选择购买附加投保人豁免保险费意外伤害保险，在保障客户的资金收益安全之外，还可做到身故风险的防范，如投保人因意外身故或全残，可豁免交纳之后各期保费，不影响任何保单利益，彰显周到全面的人性关怀。

6.红利复利，抵御通胀，分享专业经营成果

太平洋寿险每年根据分红保险的业务经营状况，确定红利分配方案，客户可以每年分享公司专业经营的成果。红利可留存在本公司的红利账户或进入附加万能账户，享受复利累积收益，助客户抵御通货膨胀。

【东方红?老来福B款】

1.限期投入，年年领取，年年祝福尽享一生

主险每份保险费1万元，简单明了。自合同生效日起至客户59周岁期间，客户每年都可领到相当于基本保险金额9%的祝福金，首期祝福金于合同生效后即可领取，收益返还频率高、速度快，客户年年享有一笔稳定的现金流直至终身，轻松满足客户长期理财规划和日常财务安排的需要。

2.养老保障，加速领取，品质生活安心无忧

客户自年满60周岁起，每年都可领到相当于基本保险金额10%的养老金，可以补贴养老生活支出，提高晚年生活的品质。

3.保费返还，灵活可选，资金安全祝寿延年

除年年领取养老金之外，在年满60、65、70周岁时，客户还可按约定在上述任一年龄领取到一笔相当于已交保费总和的祝寿金，资金安全灵活。

4.附加万能，贴心设计，可望更高账户收益

客户可以选择购买附加财富管家年金保险（万能型）（2013版），主险的祝福金、养老金、祝寿金和红利均可“零扣费”自动进入附加万能账户，月月复利结算，可望获得更高的账户收益，万能账户余额足够的情况下更可自动提取交纳主险续期保费，免除主险续期交费的后顾之忧。

5.身价保障，保费豁免，尽显周到人性关怀

客户可以选择购买附加投保人豁免保险费意外伤害保险，在保障客户的资金收益安全之外，还可做到身故风险的防范，如投保人因意外身故或全残，可豁免交纳之后各期保费，不影响任何保单利益，彰显周到全面的人性关怀。

6.红利复利，抵御通胀，分享专业经营成果

公司每年根据分红保险的业务经营状况，确定红利分配方案，客户可以每年分享公司专业经营的成果。红利可留存在本公司的红利账户或进入附加万能账户，享受复利累积收益，助客户抵御通货膨胀。

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