物产中大集团拟作价近105亿元整体上市

去年10月13日停牌的物产中大(600704.SH)2月12日晚间发布重组预案，公司拟向物产集团的全体股东综资公司、交通集团发行股份吸收合并物产集团，后者整体预估值为104.89亿元，同时公司拟发行股份收购物产国际9.60%股权，并募集配套资金。公司股票将于2月13日复牌。

物产集团(母公司口径)净资产账面值为103.0552亿亿元，预估值约104.90亿元，增值率约为 1.78%。物产国际(母公司口径)净资产账面值为 11.02亿元，预估值约为 15.15亿元，增值率约为 37.42%。煌迅投资所持有的物产国际 9.60%股权的预估值为1.45亿元。

行使现金选择权的异议股东，可就其有效申报的每一股物产中大股份，在现金选择权实施日，获得由现金选择权提供方支付的按照定价基准日前20个交易日的A股股票均价确定并公告的现金对价，即9.84元/股。

去年10月13日公司及归属同一母公司旗下物产中拓(000906.SZ)同时停牌，去年10月17日收到控股公司物产集团转发的浙江国资委《关于同意省物产集团公司启动集团整体上市工作的复函》，浙江国资委已同意物产集团启动整体上市工作。

物产集团以大宗商品流通与生产性服务业为主业，经营范围涉及国内外贸易、现代物流、制造业、房地产、金融、投资“六大领域”，旗下拥有400余家成员企业，2家上市公司，1所全日制高等职业技术学院和1所物产管理学院。2013年，集团以345亿美元(约2000 亿RMB)收入排名《财富》2014世界500 强企业第345位，中大、中拓两家上市平台2013年收入合计仅600 亿RMB。

本次重组方案显示，公司此次发行股票价格为8.86元/股，按物产集团整体作价104.89亿元计算，公司拟向综资公司发行约7.34亿股股份，向交通集团发行约4.50亿股股份。鉴于吸收合并后物产集团持有的物产中大全部约3.10亿股股份将予以注销，公司此次吸收合并实际新增股份数为8.74亿股。此外，物产国际9.60%股权预估值为14542.76万元，公司拟拟8.86元/股向煌迅投资发行1641.39万股股份。

同时，公司拟以8.86元/股，向浙江物产2015年度员工持股计划、天堂硅谷融源、中信并购基金-信浙投资、中植鑫荞、君联资本、赛领丰禾、兴证资管、三花控股、华安资管共9名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过26.29亿元，募集资金将用于交易后上市公司的主营业务发展，包括跨境电商综合服务项目和补充营运资金。

交易完成后，物产集团的大宗商品供应链集成服务业务将整体注入上市公司，物产集团将实现旗下业务的整体上市，并进一步完善产业链，形成更具竞争力的产业集团。以本次交易为契机，物产中大将通过供应链整合、产业链管理、价值链提升，形成互联网时代下的现代流通企业生态链，打造流通4.0时代的新型综合商社，进一步增强主营业务实力，提升未来盈利能力。

公司为浙江省汽车4S 店运营龙头企业，至今共在省内拥有门店160 余家，多年经验积累了良好的口碑和高净值客户，通过投资3 亿成立汽车云服务公司，建立“车家佳”线上平台，已逐渐转型聚焦后服务领域;同时，公司旗下金融资产丰富，除自身期货、租赁、典当外，已控股温州金融资产交易中心，并积极申请证券、保险、第三方支付牌照，打造金融业务闭环，拥有良好转型的基础。申银万国分析师认为，本次整体上市，或将充当浙江省国企改革的排头兵。