新牛市再添强动力 三行业喜大普奔迎春风

丝路基金点亮“一带一路” 新牛市再添强动力

随着“一带一路”战略进入实质性实施阶段，A股市场也将藉此进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的新阶段

16日，央行在其官方网站宣布，丝路基金有限责任公司已于2014年12月29日在北京注册成立，并正式开始运行。

丝路基金是由中国外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行共同出资，依照《中华人民共和国公司法》，按照市场化、国际化、专业化原则设立的中长期开发投资基金，重点是在“一带一路”发展进程中寻找投资机会并提供相应的投融资服务。

2014年11月8日习近平主席宣布中国出资400亿美元成立丝路基金后，有关单位抓紧推进丝路基金的组建工作。据了解，丝路基金100亿美元首期资本金已经到位，其中外汇储备通过其投资平台出资65亿美元，中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行分别出资15亿美元、15亿美元和5亿美元。

2月10日，习近平在主持召开中央财经领导小组第九次会议时强调，亚洲基础设施投资银行的主要任务是为亚洲基础设施和“一带一路”建设提供资金支持，是在基础设施融资方面对现有国际金融体系的一个补充，要抓紧筹建。丝路基金要服务于“一带一路”战略，按照市场化、国际化、专业化的原则，搭建好公司治理构架，尽快开展实质性项目投资。

央行行长周小川在接受媒体采访时表示，中国外汇储备比较多，可以拿出一定比例做中长期项目直接投资。外汇储备管理的大原则还是安全性、流动性、保值增值。丝路基金欢迎境内外投资者的参与。其他机构如果愿意加入，不管是国内的还是国外的，只要拿出的资金和承诺性质类似，可以在第二期、第三期加入进来，或者在子基金层面上形成合作。

截至去年12月末，国家外汇储备余额为3.84万亿美元，较第三季度末减少了500亿美元。2014年第一季度末国家外汇储备为3.95亿美元，第二季度末为3.99万亿美元，第三季度末则较上一季度减少了1000亿美元至3.89万亿美元。

央行强调，丝路基金秉承商业化运作、互利共赢、开放包容的理念，尊重国际经济金融规则，通过以股权为主的多种市场化方式，投资于基础设施、资源开发、产业合作、金融合作等领域，促进共同发展、共同繁荣，实现合理的财务收益和中长期可持续发展。

市场分析人士认为，随着“一带一路”战略进入实质性实施阶段，A股市场也将藉此进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的新阶段，新牛市由此也再添强劲动力。金融、基建承包商、电力设备、工程机械、铁路设备、通信设备、物流等行业将全面受益。(证券日报)

期待政策红利 外资加速抄底A股

外资春节前加紧抄底A股。2月以来，QFII席位频频出现在大宗交易平台上，截至上周五，5家QFII大本营席位累计扫货约80亿元A股。在一些外资眼中A股仍是价值洼地，海外资金正多渠道回流A股市场。

有钱了，昨天创业板也给投资者发了红包，创业板指数全天上涨3.90%，报收1896.63点，再次刷新历史最高纪录。金亚科技、鼎汉技术等22股涨停。1月1日至今，创业板上涨28.87%，远远大于上证指数0.38%的涨幅。

不过，在经过连续拉升之后，部分机构提醒投资者一方面应警惕其赶顶的风险，另一方面也可顺应这主流资金趋势，对还未大涨中小市值个股，在控制好风险下积极布局。

外资多渠道抄底A股，近期频频现身大宗交易平台。不过，值得关注的是，QFII大本营近日大宗交易介入个股不乏折价交易。并且，虽然其中不少个股本月涨幅超10%，但也有一些个股逆市下跌。

公开交易信息显示，兴业银行近日出现一笔成交额近2亿股的大宗交易，成交金额高达28亿元，这笔交易的买入席位为中信证券总部(非营业场所)，被市场认为是QFII的进出通道。

爱银行爱汽车亦爱医药

多只个股折价交易

这并非特例。2月份以来截至上周五，中信证券股份有限公司总部（非营业场所）、中金公司厦门莲岳路证券营业部、中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部等5家"QFII大本营"共计出手29次，累计买入金额达80.90亿元，累计成交量为60504.25万股。

上述5家"QFII大本营"2月以来在大宗交易平台共计买入12只个股，其中，对5只个股吸筹过亿元。不到一个月，买入69.64亿元兴业银行、20509.50万元庞大集团、19980.00万元人福医药、18576.00万元泰格医药和16063.00万元上海电气。此外，对宝光股份（9756.75万元）、比亚迪（6461.00万元）、海康威视（6414.91万元）、世纪鼎利（5568.80万元）和四维图新（5160.00万元）等个股买入金额均超5000万元。

不过，值得关注的是，在"QFII大本营"买入的12只个股中，不少是折价交易。如兴业银行的上述交易的折价率为6.64%。而泰格医药近日的大宗交易折价率为3.99%，比亚迪有一笔大宗交易的折价率高达9.19%。

而从市场表现来看，上述"QFII大本营"大宗交易个股2月以来股价表现也是涨跌各异。其中，截至昨日，四维图新的期间累计涨幅近25%，比亚迪的期间累计涨幅近20%，泰格医药、海康威视等个股期间累计涨幅也均超过10%。不过，同期，上海电气则跌超10%，兴业银行也跌近3%。

QFII配置偏好股票资产

千亿资金借沪股通入市

在全球宽松周期下，外资对于A股市场表现出持续的高热度。

中国结算公司最新数据显示，今年1月份，QFII新开立了15个A股账户，其中，沪市7个，深市8个，这也是QFII连续第37个月有新开A股账户。至此，QFII新开立的A股账户总数达到了839个。

而外汇管理局最新发布的《2014年中国跨境资金流动监测报告》显示，QFII资产配置偏好股票资产。据外管局报告，QFII机构持有较高的股票投资比例。截至2014年底，QFII总资产中股票资产的比例超过七成，债券类约占一成，银行存款、基金及其他类合计约占两成。

外资对A股的建仓热度，从沪股通的使用额度亦可见一斑。公开信息显示，近两周沪股通流入金额逐渐升高。

据统计，截至2月11日，沪股通累计使用额度达到了1023.85亿元，这意味着，从去年11月17日沪港通启动至今，已有过千亿元海外资金通过沪股通配置了A股。而上周以来，沪股通日均使用额度多在20亿元以上，上周五，沪股通额度使用了21.57亿元。

盘中逼近1900点

谨防指数加速赶顶

沪深两市周一震荡走高，蓝筹股依然疲软，题材股则全面爆发，带领创业板高举高打。截至收盘，创业板指上涨3.9%，收于1896.63点，最高摸至1897.66点，距离1900点整数关口仅一步之遥，再次刷新历史最高纪录。

22只个股涨停

53只个股创新高

其中，新股环能科技大涨43.98%，金亚科技、鼎汉技术、快乐购等22股也齐赴涨停。仅有23只个股收绿，跌幅最大的南风股份和吴通通讯分别下跌3.74%和3.33%，其余则跌幅都在2%之内。

而随着创业板指数再创新高，昨日汉威电子、三五互联、网宿科技等53只个股也刷新了各自股价的历史最高纪录。

1月1日至今，创业板上涨28.87%，而同期上证综指的涨幅则是0.38%，两者相差近三成，14只个股在短短2个月的时间股价翻倍，其中次新股中文在线表现最好，涨幅达到了405.7%，此外浩丰科技和快乐购也上涨201%和193%。而老股票中乐视网则是一马当先年内涨幅达到161.7%，位列第四。

观点：

卢森堡基金行业协会主席Marc Saluzzi：目前绝大多数卢森堡注册的基金均对A股表示出强烈的兴趣，希望能够参与。

观点：

平安罗素投资管理研究部总经理Brian Ingram近日表示，随着政府加大货币刺激力度，推进国有企业改革，A股今年可能上涨20%。

关注还未大涨中小市值个股

分析人士普遍认为，创业板上涨的动力主要来源于两大方面，一是2014年创业板业绩大丰收，整体上出现了40%的业绩增速；二是当前关于科技加速发展的相关讨论也引发了创业板的上涨。

随着网络科技、生物技术的发展，必然会催生持续的产业投资机会，因此投资者普遍认同，新兴产业类的相关上市公司业绩可能会出现井喷再井喷的态势。

不过，面对创业板指数芝麻开花节节高，部分机构近期开始出现谨慎情绪。其中，中信证券认为，短期内传统行业主导的上证指数仍将继续调整，新兴行业主导的创业板受到盈利支撑短期将继续上行。但从下个月开始，需要关注估值过高、注册制等因素对创业板的负面冲击。

此外有业内人士认为，目前证监会正在逐步加快推进注册制，注册制将有可能比市场预期提前到来，当前主力狂拉创业板指，不排除是最后的疯狂，毕竟注册制的推出将大幅拉低创业板类题材股的估值。

因此，经过连续拉升之后，投资者一方面应警惕其赶顶的风险，另一方面也可顺应这主流资金趋势，对还未大涨中小市值个股，在控制好风险下积极布局。如对业绩大幅增长、且股价前期没快速拉升的中小市值个股，可大胆持有；对符合国家战略、且有并购重组类的个股，可坚定持股信心；对有主力积极运作，频频异动的个股，可逢低布局；对短期超跌、业绩良好的个股，不应错杀，而应积极回补仓位。(广州日报)

马年连阳收官似无悬念 四变量决定羊年行情高度

分析人士预计，昨日市场收出第六根阳线，今日再收阳线或成定局，这为节后行情做好铺垫

三大理由支持红包行情

主持人：经过上周的五连阳后，昨日，沪深两市股指再度攀升，虽然成交量依然未能放大，但市场热点全面开花，创业板指继续创出历史新高，大涨3.9%，收于1896.63点，请问目前影响市场的主要因素有哪些呢？

中证投资：春节红包行情已经启动，而且有望延续至节后，理由有三：其一，从历年走势看，A股在春节后一周大多数时间都存在显著的超额收益；其二，春季施工旺季即将启动，市场对经济的担忧有望阶段下行；其三，随着打新资金回流以及两融业务整顿进入常态化，市场资金面紧张状况将继续缓解，场外资金入市脚步也有望随之加快。

中金公司：目前A股市场有四大方面的变化需要关注，以判断市场潜在的上行或下行风险。首先，要关注与国企、土地、户口和金融行业相关的改革进程。其次，要关注有助于降低银行系统性风险的政策的推出和执行。银行板块的重估是中国股市重估过程的核心。第三，需要关注房地产市场的企稳迹象。随着限购政策的放松和降息，2015年土地拍卖和房地产投资可能也会企稳，甚至出现回暖。由于与房地产有关的需求仍是中国经济增长的重要因素，房地产市场的企稳将有助于降低经济增长和企业盈利的下行风险。

第四，要关注资本市场的全面改革。一方面，国内股市融资逐步走向市场化的注册制。预计2015年国内股市融资规模有望达到1.5万亿元至2万亿元。另一方面，通过向海外投资者进一步开放中国资本市场，特别是通过中国养老金体系的改革与建设，显著扩大中国资本市场中机构投资者的规模。同时，要关注监管层对市场违规行为的监管和惩处力度的加强。

温和上涨是主旋律

主持人：昨日，沪深两市股指双双高开，沪指基本维持窄幅震荡走势，创业板指一度大涨近4%，创历史新高，从技术面来看，股指将如何演绎？

兴业证券：短期市场将维持区间震荡，上证指数3400点的政策降温以及暴跌至3100点后的政策呵护，可以看成是短期的政策顶和底。

钱坤投资：创业板指目前处于主升浪中，机会将持续大于主板，昨日，创业板指再度暴涨近4个百分点，近期阶段涨幅已远超上证指数。昨日，创业板指留出一个跳空缺口，由于是主升浪阶段，因此该缺口未必会被回补，短期如有回探缺口的走势，仍是买入机会。

天信投资：主板市场温和上涨是主旋律，这是市场自身规律在起作用，二次筑底的过程是缩量的过程，探底结束后上涨的过程也是温和上涨，逐渐加速的过程，在这个过程中量能将逐级放大，市场将逐步活跃，昨日市场收出第六根阳线，今日收出阳线或定局，七连阳或成必然，为节后的行情做好铺垫。

资金偏爱成长股

主持人：昨日，市场再次呈现八二现象，八类个股春风荡漾露红唇，与其相对的二类个股略有逊色，特别是金融股整体乏力上攻，使得整个盘面出现地量飘红的独特景象。后市有哪些热点值得关注？

国信证券：大盘尚没有趋势性机会，资金仍然偏爱成长股；成长性没有被过度透支或者证伪之前，成长之风继续吹的可能性比较大。但因为估值回归已经完成，趋势性机会已经过去，可以考虑继续持有龙头品种，以及挖掘尚未受益品种。推荐油价反弹背景下的油服产业链、新能源汽车产业链。推荐代表未来生产、消费方式的工业4.0概念和生活智能化概念。

中信证券：传统行业主导的上证指数仍将继续调整，新兴行业主导的创业板指受到盈利支撑短期将继续上行。但从下个月开始，需要关注估值过高、注册制等因素对创业板的负面冲击。行业配置方面，继续重点关注传媒、商贸零售、汽车等下游消费成长类行业。(证券日报)

2015部委干什么：一带一路和走出去高频率出现

2015是改革关键之年，除了紧锣密鼓的全面深化改革任务，2015年中央要做的事情还有很多。这一年是全面完成“十二五”规划的收官之年，也是全面依法治国的开局之年。展望2015年部委干什么。在各部委的2015年工作部署中，“一带一路”和“走出去”出现的频率极高。

全面深化改革是重点

据瞭望东方周刊报道，2015年1月30日，中共中央总书记习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第九次会议并发表重要讲话。

习近平强调，落实2015年改革任务的责任重、要求高，各地区各部门要明确任务，落实责任，及早部署，精心组织，提高改革方案质量，加大改革落实力度，深入开展改革督察，努力使各项改革举措落地生根，确保各项改革取得预期成效、真正解决问题。

2014年底，曾有多家媒体对十八届三中全会后一年时间里全面深化改革的进度作出评估。结果发现，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《决定》)中的60项改革任务进展参差不齐。有些已经步入快车道，有些则尚未起步。

在已经公开的2015年各部委工作重点部署中，全面深化改革依然是最为重要的内容之一。这其中，旨在理顺政府与市场关系的深化行政审批制度改革，是本届中央政府改革工作的重拳之举。

财政部提出，2015年要继续推进简政放权，对现有审批事项，加强制度建设，规范管理、优化审批流程，加大信息公开力度。作为行政改革和经济改革的交汇点之一，财政体制改革是全面深化改革最受关注的领域之一。已在试点中涉及央地关系调整的营改增范围，将在2015年扩大到建筑业、房地产业、金融业和生活服务业等领域。预决算制度改革则在十八大之前便已展开。

相比以上改革，金融改革在2014年迈出步伐，2015年被舆论赋予更多实质期待。例如，已经开始推进的利率市场化，将是2015年中国人民银行继续深化改革的内容之一。

过去一年多，国企改革尚在试点阶段。在地方，广东省、上海市出台了国企改革纲领性文件；在中央层面，国资委选择6家央企进行“四项改革”试点。因此，何时推出国企改革的顶层设计颇受关注。

“一带一路”和“走出去”

习近平在2013年9月和10月分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想，以期开创中国全方位对外开放新格局。

经过一年多的酝酿，“一带一路”正从战略构想走向落实。2015年2月初，有媒体报道，“一带一路”规划已经获批并在小范围下发，即将正式出台。

在各部委2015年工作部署中，“一带一路”和“走出去”出现的频率极高。

例如，财政部2015年工作重点中，除了在实施积极的财政政策中要促进外贸、基础设施互联互通重大项目、推动优势产业“走出去”之外，还直接将“一带一路”战略规划、基础设施互联互通作为对外交流合作的三个主要工作之一列入年度计划。

财政部提供财政支持，工信部则着眼于产业本身。2015年，工信部将围绕实施“一带一路”等研究制定相关发展规划和产业指导目录，适时启动产业转移合作示范园区建设。

提供基础设施建设支撑受到重视。国土资源部围绕“一带一路”突出互联互通基础设施建设。交通部则将重在加强与周边国家的互联互通。

而作为中国“走出去”最为重要的产品，中国铁路总公司仍将以拓展国外高速铁路建设市场为重点，大力推进铁路“走出去”。

商务部2015年的工作重点之一是优化全球资源配置，提升“走出去”水平。在其16项重要专项工作中，自主品牌出口增长、中非工业化伙伴、全球价值链跃升、境外经贸合作区创新等，均与此有关。

创新驱动“新常态”

2014年5月，在考察河南的行程中，习近平首次提出“新常态”。在“新常态”下，中国经济呈现出从高速增长转为中高速增长，经济结构不断优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。

创新驱动、结构优化升级，也是各部委2015年积极适应新常态的关键词。

经济发展新常态的特征在工业领域的体现尤为明显。因此，除了通过建立全国统一的新能源汽车推广目录、制定促进新材料产业健康发展的指导意见的手段加强产业结构调整外，工信部特别强调将推进工业化和信息化“两化”深度融合、加快发展智能制造作为2015年的工作重点。

作为当下最大的变量，互联网成为多个部门新一年工作的切入点。除了加大对新兴产业的投入和政策扶持，通过政策手段限制高污染、高耗能产业，是经济结构优化升级的另一方面。国土资源部通过土地政策的“一保一压”，寻找稳增长与调结构的平衡点。(证券时报网)

97只牛股迭创历史新高 三行业喜大普奔迎春风

编者按：随着节日的临近，大盘在震荡整理中小幅攀升，截至昨日，上证指数2月份累计涨幅达0.37%，同期创业板指则大涨12.86%。与此同时，盘中不少个股股价迭创历史新高，成为市场关注的焦点。统计显示，2月份以来，沪深两市中共有97只个股股价迭创历史新高，成为各路资金关注的对象。从创历史新高股的行业集中度来看，传媒(18.84%)、计算机(13.64%)和通信(8.33%)等三行业公司家数占行业成份股数量的比例居前，今日本文特对上述行业进行分析解读，供投资者参考。

传媒两角度把握投资机会

据数据统计显示，2月份以来，传媒板块有13只个股创出历史新高，分别为：皖新传媒、华数传媒、生意宝、新世纪、顺荣三七、思美传媒、万达院线、乐视网、上海钢联、三六五网、全通教育、中文在线、昆仑万维，占行业内69只成份股的18.84%，在28个申万一级行业中排名第一。

值得关注的是，皖新传媒股价昨日盘中创出历史新高21.5元，报收21.28元。公司从2014年到今，已发布三项对外投资公告，从投资的方向来看，公司投资的主要方向为上游内容产业链拓展，投资法国凤凰书店，意在拓展海外发行渠道，以国家鼓励"文化走出去的"大战略为背景，将公司在国内书店的成功运作经验，运用在凤凰书店上，实现中国文化与世界文化的相融合，同时也为中国文化走出去提供宣传窗口，无论对公司业务拓展还是国家文化产业战略方面，意义都非常重大；投资新世界出版社，将获得更丰富的内容资源。对此，国元证券预计，公司2014年、2015年、2016年每股收益将分别达到0.80元、0.98元、1.2元，对应2014年、2015年、2016年动态市盈率分别为23倍、19倍、15倍。公司目前估值未充分体现对未来的转型预期，基于对公司未来转型的看好，维持公司"推荐"的投资评级。

对于传媒行业，长江证券认为，需从两个方面把握投资机会。首先，有业绩支撑的龙头公司，反弹后估值仍然理性，并不存在下行风险，重点把握情绪升温以及自身基本面每次突破带来的加仓和买入机会，标的：省广股份、蓝色光标、华策影视、奥飞动漫、中南传媒、皖新传媒、华录百纳。其次，坚定看好互联网板块2015年的表现，特别是有着大发展逻辑的细分方向和标的，重点推荐包括：1.A股稀有的平台型公司--乐视网，随着乐视影业即将注入、手机等新业务开展，公司的市值有持续提升空间；2。互联网O2O及交易平台型标的，重点推荐：三六五网--O2O战略推进坚决迅速开展、新产品陆续出炉，生意宝--交易平台有望上线，基本面迎来巨大突破；3。互联网金融，重点标的：东方财富。

计算机关注传统IT厂商的互联网转型

据数据统计显示，2月份以来，计算机板块有18只个股创出历史新高，分别为：恒生电子、信雅达、宝信软件、海隆软件、卫士通、雷柏科技、捷顺科技、博彦科技、中科金财、银之杰、万达信息、拓尔思、华宇软件、旋极信息、鼎捷软件、安硕信息、京天利、浩丰科技，占行业内132只成份股的13.64%，在28个申万一级行业中排名第二。

值得关注的是，恒生电子股价昨日盘中创出历史新高78.21元，报收77.99元。公司近日公告称，公司拟推行员工投资"创新业务子公司"的持股计划，将与公司全资子公司云晖投资、公司员工共同成立多家有限合伙企业，作为"创新业务子公司"的投资主体平台公司。公司还将组建云夏投资，作为资本市场业务线员工持股投资主体平台公司。此外，公司还与云汉投资、云银投资共同投资成立恒生云融网络，并将其注册资金扩充至6000万元。

对于计算机行业的投资，市场人士认为，投资者应重点关注"软件定义一切"和IT国产化带来的长期投资机会，长江证券认为，当前计算机板块看估值的公司估值不贵，而不看估值看市值的公司市值不高，计算机板块未来的投资机遇在于传统IT厂商的互联网化转型，或基本面优质但估值低的企业。其中，互联网金融、企业互联网、互联网医疗、信息安全、国企改革等主线热点轮动切换有望贯穿2015年始终。强烈推荐用友软件、神州信息、恒生电子、广联达、卫宁软件、万达信息、梅安森、东方国信、鼎捷软件、信雅达，同时建议配置金证股份、聚龙股份、卫士通、千方科技、数字政通、东方网力、润和软件、捷成股份、华宇软件。

通信享有成长溢价

据数据统计显示，2月份以来，通信板块有5只个股创出历史新高，分别为：佳讯飞鸿、初灵信息、金信诺、吴通通讯、邦讯技术，占行业内60只成份股的8.33%，在28个申万一级行业中排名第三。

值得关注的是，佳讯飞鸿股价昨日盘中创出历史新高34.57元，报收32.94元。国泰君安给予公司"增持"评级，维持目标价38元。佳讯飞鸿的指挥调度系统已经在铁路、轨道交通行业获得广泛应用，当前面临横向拓展国防、海关市场的重要机遇。而公司公告2月6日员工持股计划完成，二级市场买入佳讯飞鸿股票420万股，购买均价为26.97元，总金额1.13亿元。公司通过员工持股计划，将充分调动员工的积极性，打开持续高速增长的空间。维持2014年至2016年每股收益为0.29元、0.52元、0.8元，维持目标价38元，维持"增持"。

银河证券认为，随着4G网络的全面建设、智能手机的日渐普及和从个人消费到跨领域智能终端的创新，消费互联网深入发展、产业互联网方兴未艾，运营商突破业务管道化的变革压力和机遇也日渐突出，军民融合、反腐与大国崛起对应的国防信息化短板加速发展；2015年互联网及数字营销、信息安全、北斗与卫星通信等代表产业和政策方面的重点领域，将继续享有成长溢价。建议积极把握通信企业掘金运营商大数据及数字营销的产业机会(从应用到数据处理及采集，看好吴通通讯、科大讯飞、东方国信、初灵信息以及亨通光电)、北斗军民用规模放量带来的业绩预期驱动的投资机会(首推海格通信、振芯科技，其次关注华力创通、合众思壮、中海达).(证券日报)