淡马锡本财年“赚了”19.2% 在中国投资占比升至27%

新加坡知名的主权基金淡马锡7月7日公布了最新年报，继续看好经济转型中的中国以及中国经济的可持续发展，但调整了在华投资的策略。

截至2015年3月31日，淡马锡投资组合净值达2660亿新元，比去年同期增长430亿新元。得益于新加坡和中国投资组合的强劲表现，本财年淡马锡1年期股东总回报率为19.20%。

淡马锡董事长林文兴 (Lim Boon Heng)表示，“本财年是其自全球金融危机以来最活跃的一年，淡马锡新增投资额为300亿新元，脱售额创新纪录，达190亿新元。”

调整策略看好经济转型中的中国

淡马锡称，其300亿新元新增投资近一半在亚洲市场，其次在经济复苏中的北美和欧洲市场。截至2015年3月，淡马锡在中国的投资占总投资组合的27%（2014年3月时此数据为25%），仅次于其在新加坡投资占比28%。

而在华投资的方向，淡马锡称已经从“之前主要投资于代表转型中经济体晴雨表的银行业，扩大至保险、消费及科技等行业。这些行业可能会受益于中国的经济转型。”

一个例子是，2014年底，新加坡淡马锡控股、国际投资集团DST Global及腾讯公司斥资7亿美元投资中国滴滴打车(Didi Dache)。这宣告中国移动互联网领域最大投资诞生，也是中国互联网非上市公司中最大的单笔投资之一。

其他信息还显示，淡马锡还对在美上市的中国科技类和消费类企业也非常感兴趣。在各大机构投资者向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新13F文件显示，截止去年6月30日，淡马锡购入中国第二大电子商务集团京东的602139份美国存托凭证(ADR)，市值约为1720万美元。京东于去年5月在美上市。

同时，淡马锡还增持了603764份猎豹移动的存托凭证，市值达1280万美元。猎豹移动在去年3月被拆分更名前为金山网络，并于5月在纽交所上市，截止去年6月底，猎豹移动股价累计涨幅超50%。

此前，淡马锡在中国最感兴趣的是银行业。名列淡马锡前六大持仓头寸的公司股票中，有两家都是中国的银行。目前，淡马锡持有中国工商银行、建设银行、中国银行等多家中国的银行股份。不仅如此，彭博新闻社报道称，淡马锡是中国大型银行的最大外国投资商。

投资主题关注三大领域

在投资主题上，淡马锡称，本财年三大投资领域为消费、金融服务、生命科学与农业。

期间，淡马锡完成了对国际领先保健与美容零售商A.S.Waston总值57亿美元的投资;投资了保险与投资管理公司NN Group、人寿保险和金融服务公司Prudential plc，以及业内领先的电子金融做市商Virtu Financial，增持了美国生物制药公司吉联亚科学 (Gilead Sciences) 8亿美元股权，在印度投资了全球非专利药物公司Intas，以及拥有Medanta 连锁医院的Global Health。

在电信、媒体与科技领域，淡马锡的主要投资包括移动服务供应商Virgin Mobile Latin America、 中国知名交通网络平台公司滴滴快的 (Didi Kuaidi) ，以及电子商务平台，如东南亚的Lazada和 印度的Snapdeal。

在本财年内，淡马锡减持了在中国建设银行的股权，但仍继续持有中国建设银行2005年pre-IPO时购入的股权。2014年9月阿里巴巴集团IPO后，淡马锡脱售了长期持有股权的约10%。

此外，淡马锡还完全脱售了美盛 (Mosaic) 、盛大文学 (Cloudary) 、昆仑能源 (Kunlun Energy) 和Medreich 的股权。

“总体来说，淡马锡的投资和脱售活动反映了我们从长远角度对全球经济的积极看法”，淡马锡总裁李腾杰 (Lee Theng Kiat)表示，“同时也说明我们具备灵活性，可以捕捉某些市场短期受流动性驱动上涨的机会，正如在本财年后半程看到的那样。”

谈到经济前景，淡马锡投资部高级执行总经理拉维•蓝柏 (Ravi LAMBAH)表示: “对于未来几年持谨慎乐观的态度。美国经济复苏尽管偶有波折，但整体趋势不变。中国的经济增长会保持在一个更可持续的速度 。”