中国通号明日登陆港股 低端定价认购率仅为54%

全球最大的轨道交通控制系统解决方案提供商中国通号将于明天(8月7日)起在香港联交所挂牌交易。

据悉，中国通号(03969.HK)以6.3港元/股的低端定价发行17.5亿股，募集资金约110.25亿港元。此前，中国通号公布的招股区间为每股6.3~8港元。有业内人士指出，此次发行价落在低端与近期股市波动较大有关，说明投资者态度谨慎。

8月6日，中国通号公布了此次中签情况。香港公开发售股份最终数目为4733.7万股，占初步可供认购总数8750万股的54%，未获得足额认购，余下的4016.3万股将重新分配至国际发售。国际发售部分获轻度超额认购，重新分配后，国际发售下的H股数目增至约17.03亿股。

值得注意的是，此次发售吸引了包括中国中铁投资、南车(香港)、中国人寿、中船在内的16名基石投资者，阵容颇为强大。根据发售结果，基石投资者共计认购11.95亿股，占总发行股数17.5亿股的68.29%(假设超额配售权未获行使)。

中国通号始建于1953年，是全球最大的轨道交通控制系统解决方案提供商、中国铁路列车调度指挥系统唯一供货商，同时也是中国城市轨道交通控制系统解决方案的最大供货商，占中国城市轨道交通控制系统市场40.1%的份额。

按照业务划分

据了解，此次募集资金所得款项净额约107.66亿港元。这107.66亿港元中，约30%用于中国通号长期研发;约20%用于固定资产投资;约20%用于境内外一般性收购;约20%用于投资PPP项目，约10%用于补充运营流动资金。

得益于中国轨道交通行业的持续增长，近年来公司业绩也取得了较快增长。2012年~2014年，营收分别为105.51亿元、130.65亿元及173.29亿元;同期利润分别为10.87亿元、12.39亿元及20.40亿元。

按照市场划分

根据第三方机构沙利文报告显示，2014年中国铁路控制系统市场占据了全球同类市场34.1%的市场份额，其中高速铁路控制系统市场占全球同类市场77.8%的市场份额。报告预计到2020年中国国家铁路运营里程将达到15.84万公里，其中高速铁路运营里程预计将达到4.01万公里;城际铁路运营里程将达到0.96万公里。

据悉，中国通号曾计划2011年底在内地挂牌上市，但因当年发生震惊中外的甬温线动车事故而被搁置。时隔3年后重启上市计划，上市地点则换成了香港。

中国通号在香港挂牌后，中国拥有铁路背景的5家央企(中国中车、中国中铁、中国铁建、中国通号、中国铁物)中，仅有中国铁物尚未登陆资本市场。