上海自贸区：跨境资产管理加速推进 QDLP已推3批15家试点

来自上海自贸区陆家嘴片区管理局的信息称，下半年将要推出QDII2和有限额的资本项目可兑换试点。

陆家嘴管理局方面称，在国内机构和高净值人群全球配置资产需求不断提升的背景下，陆家嘴管理局突出自贸区资金跨境便利的优势，积极吸引一批国内一流的管理机构迁址、注册陆家嘴。

这其中包括——充分利用QFII、QDII等跨境投资通道，QDLP、沪港通等上海特有的创新通道，以及下半年将要推出的QDII2和有限额的资本项目可兑换试点，吸引中外高端资产管理机构入驻。

入驻在陆家嘴的广发钧策海外投资基金管理(上海)有限公司，是首批获得上海市金融办QDLP政策试点资格的境内合资企业，公司总经理吴云鹏说，今年11月中旬，将会启动QDLP产品的发行。

所谓QDLP (Qualified Domestic Limited Partner)，即合格境内有限合伙人，通过海外对冲基金在国内吸引人民币资金，在获批的外汇额度内，直接兑换美元进行境外投资。可投资标的包括海外对冲基金、REITS基金等。

广发钧策由广发证券与Persistent Asset Management共同出资设立，其中广发证券持股51%，Persistent Asset Management持股49%。

2013年9月，上海第一批共6家境外对冲基金获得QDLP试点资格，包括城堡投资(Citadel)、橡树资本(Oak Tree)、英仕曼集团(Man Group)、奥氏资本(Och-Ziff)、肯阳资本(Canyon Capital)以及元盛资本(Winton)。首次试点额度每家仅5000万美元。

而到了2015年，QDLP试点加速。

今年3月，有报道称上海市金融办批准5家境外资管公司获得第二批QDLP资格，额度增加到1亿美元。这5家分别是瑞银全球资产管理、德意志资产及财富管理、野村资产管理、EJF Capital、世邦魏理仕全球投资公司。

日前，第三批QDLP试点已已经落地，包括广发钧策、上投摩根、黑石等，额度依然是1亿美元。

吴云鹏说，一旦1亿美元的额度使用到70%，就可以继续向上海市金融办申请新的额度。

吴云鹏说，设立广发钧策，和合资伙伴从第一次沟通到最后形成共识、签署协议，只用了3个月时间。“这个过程，我们感受到政府部门对新事物的接受开放程度。”

与QDII只能投境外公开市场公开发行上市的股票债券相比，QDLP的投资范围得以扩大到境外的私募基金。“投资范围扩大，资产配置范围扩大。”

第三批的另外一家试点上投摩根，新华社的报道称，首只QDLP产品已准备就绪。这只产品将投资于一家已成立20多年的知名对冲基金公司所管理的对冲基金，其主要特点是全球化多元资产配置。

吴云鹏对记者表示，广发钧策将以管理FOF基金为主要业务方向，为投资者选取全球最优秀的基金产品，提供更优质灵活的资产配置。

不同于以个股为标的的基金产品，吴云鹏说，FOF通过专业投资机构的配置，可以从品种繁多、获利能力参差不齐的众多基金中找出优势个体，并通过分散化配置，帮助投资者有效规避风险，获取稳健收益。

吴云鹏说，上海自贸区独一无二的高端金融人才储备、专业高效的合作伙伴、创新灵活的跨境资本流动，都为资产管理未来的发展打下了坚实的基础。