国内最大商业化募集母基金在前海成立

1月8日上午，前海母基金创立大会在深圳五洲宾馆举行。这是目前国内最大的商业化募集母基金，也是国内单只募集资金规模最大的创业投资和私募股权投资基金，截至目前已完成募集规模215亿元。其投资人LP也相当有实力，主要包括四类：政府、保险和金融投资机构、知名企业和上市公司、有商业成就的个人等。

2012年6月《国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》的八条意见中，第四条任务便是支持设立前海股权投资母基金。前海母基金的设立，忠实地履行了国务院关于建设前海国家级新区的重要战略部署，使之成为带有鲜明顶层设计色彩的“国家队”。

除了募集规模外，前海母基金还集聚了目前市场上对私募股权投资理解深刻，经验丰富，资源广泛，管理服务能力强的母基金管理团队。管理公司合伙人平均投资管理经验超过20年，管理资金规模逾千亿，投资业绩在行业内名列前茅。

管理公司由私募和风投界的领军人物靳海涛担任执行事务合伙人，负责领导公司执行团队。由深圳市创新投资集团有限公司担任的机构合伙人。联合合伙人队伍更囊括了目前金融、投资行业的领军人物，包括：招商银行股份有限公司原执行董事、行长兼首席执行官马蔚华;红杉中国基金创始及执行合伙人沈南鹏;IDG资本创始合伙人熊晓鸽;深圳松禾资本管理有限公司创始合伙人，深港产学研创业投资有限公司董事长厉伟;国内领先创业投资和私募股权投资服务机构清科集团的创始人、董事长兼CEO倪正东。

同时，前海母基金在的资本结构上体现了国资民资合理搭配，确保母基金兼顾投资人对引导性和市场化的要求，以实现政府和社会投资人的多重目标。前海母基金的资本构成中，呈混合所有制业态，国有资本占据重要地位，社会资本占据多数地位。政府及国有资本在资本构成中占据相当比例，有利于母基金参与各类政策性较强的项目投资。社会资本占据多数地位，有利于从体制上保证母基金的市场化运作。

基于中国国情和投资人的需求，前海母基金提出投子基金与直接投资相结合、不双重征费、收益率与流动性兼顾的商业模式。

基金管理方在发布会现场介绍，前海母基金整体投资策略追求低风险，中高收益，以参股优质创业投资和私募股权投资基金为主，以直接投资和短期投资为辅。其商业特色一是，母基金替投资者筛选出最出色的股权投资基金管理人，在此基础上通过选择性直投，优中选优，帮助投资者实现较高的回报。二是，通过结构化及创新型的中短期资产配置安排，为投资者创造平滑和持续的现金流入，努力实现收益率与流动性的均衡。三是，母基金首创不对投资人不双重征费，与直投基金相比，管理费和业绩提成比例无差异，不增加投资者额外的负担。

基金业内人士表示，前海母基金的设立，将引领中国迎来一个母基金行业的春天，这对建设健康的合格投资人市场无疑是重大利好。大量的政府引导性母基金和商业化基金已经提出了与前海母基金联动投资的愿望。初步估计，前海母基金通过联动投资可带动千亿资本，进一步通过子基金、投贷联动等方式，可望带动万亿资金。随着前海母基金与多个母基金之间互动的展开，中国有望在两三年内，有效的实现合格投资人体系建设的目标。

前海母基金是国内首次成功的大规模商业化募集股权投资母基金，是我国基金行业的发展的重要里程碑。欧美私募股权基金资产总额的近50%由母基金管理并提供，是私募股权投资行业最大资金来源。但在中国母基金则刚刚起步，前海母基金落户在深圳前海，投资业务辐射全国，通过大量的金融创新，将推动股权投资行业的资本和人才集聚。

私募股权投资母、子基金的充分发展对我国经济去杠杆化，推进经济结构转型，支持“大众创业，万众创新”均具有举足轻重的作用。私募股权投资行业得到中央和地方政府的大力支持，包括保险等金融资本、以及实业资本对私募股权投资的关注程度也是今非昔比。

前海母基金管理方表示，可以预见我国的私募股权投资行业即将迎来高速发展的黄金时代。我们认为行业的起飞“万事俱备，只欠东风”，这个“东风”就是要建立一支对私募股权投资的需求和规律具有深刻理解的专业的合格投资人队伍，从而引导带动政府和社会资本安全、稳定、平滑地进入这个行业，创造出良好的经济和社会效益，建立起私募股权投资行业良性的生态循环，促进我国产业投融资从间接为主到直接为主的历史性转变。